15 августа 2024 Invest Era | Транснефть
👉 Это хорошо отражает фундаментальную силу #TRNFP, про которую мы неоднократно писали ранее
📈 Основные драйверы на среднесрочной дистанции:
1️⃣ Индексация тарифов примерно на уровень инфляции = хедж от инфляционного давления
2️⃣ Стабильные дивиденды с двузначной доходностью, ждем 13-14% доходность по итогам 2024
3️⃣ В этом году могут перейти на полугодовые выплаты, что поддержит котировки осенью.
4️⃣ Избыточный дисконт. FWD P/E = 3,1х – в 2 раза ниже среднеисторического.
💬 Транснефть – это классическая квазиоблигация. Наподобие МТС, только эффективная и без проблем с балансом.
Еще одно важное преимущество – это то, что #TRNFP не зависит от цен на нефть. Доходы определяются шагом индексации тарифов. В 2024 году это более 7% – многолетний рекорд.
Сейчас рынок дает возможность купить бумаги с большим дисконтом и зафиксировать форвардную див. доходность на уровне 13-14%. И, в отличие от ОФЗ, дивиденды будут расти с течением времени.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба