Один из подписчиков задал вопрос, почему мы предположили, что рост цены в середине дня 14 августа был манипулятивным (о чем заранее предупредили подписчиков).
➡️ Если вкратце: рост под CPI выглядел слишком очевидным. Любой признак "легких денег" — это повод задуматься о возможной манипуляции. Поведение рынка по принципу buy the rumor sell the news происходит именно тогда, когда новость под рост известна всем заранее.
Теперь подробнее.
Прежде всего, важно определить, что мы понимаем под "манипуляцией". На крипторынке 90% объема торгов приходится на деривативы, а если точнее — на бессрочные контракты. При торговле этими инструментами вы не покупаете криптовалюту, так как у этих контрактов нет срока исполнения (поэтому они и называются "perpetual", то есть, бессрочные). Очевидно, что такая торговля предназначена исключительно для спекуляций, и любая крупная сделка совершается не с целью инвестирования, а для быстрой прибыли. Таким образом, практически каждый крупный игрок на этом рынке может рассматриваться как манипулятор.
Основные игроки — это поставщики ликвидности для бирж и сами биржи. Именно их торговые роботы заполняют стакан заявками. Задача крупных игроков на рынке деривативов состоит в том, чтобы рыночными методами забирать деньги у розничных трейдеров 😈. Это хищники. Иногда они конкурируют между собой, делая разнонаправленные ставки, но это нежелательный сценарий, так как он сильно увеличивает риски крупных потерь. Гораздо комфортнее "стричь" розничных трейдеров, которые ограничены комиссией, не могут бесконечно пополнять маржу и усреднять позиции. Однако, чтобы извлечь деньги у ритейл-трейдеров, нужно, чтобы они совершили сделку. Для этого маркет-мейкер вызывает у них FOMO через памп.
14 августа в 15:30 была опубликована хорошая статистика PPI (индекс цен производителей, важный показатель инфляции), и фондовый рынок США начал расти↗️. Более того, на фоне этих данных все с бóльшим оптимизмом ожидали публикации CPI (самый важный компонент инфляции), который должен был выйти на следующий день. Однако криптовалюты не последовали за ростом основных индексов — трейдеры не стали массово закупать биткоин только на основе данных по PPI. К 18:00 NASDAQ уже прибавлял 2%, но биткоин стоял на месте. В этот момент маркет-мейкер решил привлечь внимание к криптовалютам, пампанув цену, и в 19:00 мы увидели часовую свечу в BTC с ростом на +2,83%. Очевидно, что ритейл-сегмент среагировал на этот памп и начал входить в плечевые позиции, ожидая дальнейшего роста на фоне выхода CPI в среду. Это казалось "легкими деньгами". Маркет-мейкер же начал понемногу закрывать свои позиции, полностью избавившись от актива после выхода CPI в 15:30, когда начался дамп ↘️.
Как мы и писали в статье, главным признаком нездорового роста во вторник был его тайминг. Розничные трейдеры не стали покупать биткоин на данных по PPI в 15:30, и в итоге маркет-мейкеру пришлось загонять их в позицию через FOMO около 19:00. Идея "роста на CPI в среду" была настолько очевидной, что должна была вызвать подозрения. Легких денег не бывает 😫. Точнее, они бывают только случайно. В данном примере легкие деньги сулил даже поверхностный анализ, что является большим "красным флагом". Именно такие ловушки и ставят крупные игроки.
Также следует отметить, что манипуляции бывают далеко не перед всеми важными событиями. Тем не менее, в случае с PPI/CPI был действительно памп и последующий дамп. И об этом риске мы предупредили заранее.
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу