21 августа 2024 БКС Экспресс | Золото
Пока российский рынок акций активно корректируется, цены на золото обновляют исторические максимумы. Котировки закрепились выше $2500 за тройскую унцию. О том как инвестировать в металл и его производные в нашем материале.
Основные причины роста
• Снижение процентной ставки в США в сентябре. Вероятность этого события согласно данным CME практически 100%. Это приведет к сокращению доходности американских государственных облигаций и перетоку средств в активы с аналогичной надежностью, и кажется этот переток средств уже начался.
На этой неделе глава ФРС США Джером Пауэлл выступит на симпозиуме в Джексон-Хоул, инвесторы будут внимательно следить за происходящем, если Пауэлл подтвердит намерение снизить ставку в сентябре, котировки по золоту получат дополнительную поддержку.
• Геополитическая нестабильность. Один из наиболее весомых тригеров роста цен на золото. Конфликты на Ближнем Востоке, на территории Европы, торговая война между США и Китаем, рост напряженности в отношениях между Китаем и Японией, выборы в США – все это заставляет инвесторов быть осторожнее и снижать аппетиты к риску.
Золото исторически является защитным инструментом. Главным образом оно защищает от гиперинфляции, усиления геополитических рисков и, похоже, сейчас именно такой момент.
• На задний план уходит высокий спрос со стороны мировых центральных банков, тем не менее этот фактор роста не стоит списывать со счетов.
С технической точки зрения, цена стремится к верхней границе восходящего канала, ближайшая точка, где котировки могут встретить значимое сопротивление — 2700.
Как отыграть рост цен на золото
Инвестировать в золото можно по-разному: покупать актив физически, покупать биржевое золото, фьючерсы на золото, «золотые» облигации, акции золотодобытчиков.
• Физическое золото. Слитки, монеты. Однако инвестиции в физическое золото подходят не всем. В первую очередь потому, что владельцу необходимо обеспечить сохранность изделий.
• Фьючерс на золото. Повторяет динамику чикагского фьючерса на золото и позволяет торговать с плечом.
Отдельно стоит сказать, что на бирже торгуется и вечный фьючерс на золото — это инструмент, который позволяет обойти временное ограничение классического фьючерса. В данном случае сроков исполнения нет, а биржа продлевает контракты каждый день.
• Биржевое золото. Инструмент купли/продажи золота за рубли с расчётами завтра на биржевом спотовом рынке драгметаллов Московской биржи. Пара GLD/RUB является ликвидным имуществом, так что ее можно использовать в качестве гарантийного обеспечения в маржинальных сделках.
• Акции золотодобытчиков (Полюс). Аналитики БКС прогнозируют рекордную прибыль Полюса в ближайшие несколько лет благодаря рекордным ценам на золото. Запуск проекта «Сухой Лог» остается одним из центральных катализаторов долгосрочного роста бизнеса Полюса. Начало производства золота на этом мегапроекте после 2028 г. заметно улучшит бизнес-профиль компании. После запуска проекта ожидаем увеличение производства золота более чем на 50%. Целевая цена акции представителя сектора металлургии и добычи Полюса на горизонте года — 17 000 руб., взгляд на бумагу «Позитивный».
• «Золотые» облигации. На нашем рынке эмитентом таковых стала компания Селигдар и Полюс золото. Суть инструмента состоит в том, что их номинальная стоимость и купонный доход привязаны к золоту. Цены на металл определяет Банк России, опираясь на цену в долларах, действующую на спотовых торгах в Лондоне. После банк пересчитывает цены в рубли.
Основные причины роста
• Снижение процентной ставки в США в сентябре. Вероятность этого события согласно данным CME практически 100%. Это приведет к сокращению доходности американских государственных облигаций и перетоку средств в активы с аналогичной надежностью, и кажется этот переток средств уже начался.
На этой неделе глава ФРС США Джером Пауэлл выступит на симпозиуме в Джексон-Хоул, инвесторы будут внимательно следить за происходящем, если Пауэлл подтвердит намерение снизить ставку в сентябре, котировки по золоту получат дополнительную поддержку.
• Геополитическая нестабильность. Один из наиболее весомых тригеров роста цен на золото. Конфликты на Ближнем Востоке, на территории Европы, торговая война между США и Китаем, рост напряженности в отношениях между Китаем и Японией, выборы в США – все это заставляет инвесторов быть осторожнее и снижать аппетиты к риску.
Золото исторически является защитным инструментом. Главным образом оно защищает от гиперинфляции, усиления геополитических рисков и, похоже, сейчас именно такой момент.
• На задний план уходит высокий спрос со стороны мировых центральных банков, тем не менее этот фактор роста не стоит списывать со счетов.
С технической точки зрения, цена стремится к верхней границе восходящего канала, ближайшая точка, где котировки могут встретить значимое сопротивление — 2700.
Как отыграть рост цен на золото
Инвестировать в золото можно по-разному: покупать актив физически, покупать биржевое золото, фьючерсы на золото, «золотые» облигации, акции золотодобытчиков.
• Физическое золото. Слитки, монеты. Однако инвестиции в физическое золото подходят не всем. В первую очередь потому, что владельцу необходимо обеспечить сохранность изделий.
• Фьючерс на золото. Повторяет динамику чикагского фьючерса на золото и позволяет торговать с плечом.
Отдельно стоит сказать, что на бирже торгуется и вечный фьючерс на золото — это инструмент, который позволяет обойти временное ограничение классического фьючерса. В данном случае сроков исполнения нет, а биржа продлевает контракты каждый день.
• Биржевое золото. Инструмент купли/продажи золота за рубли с расчётами завтра на биржевом спотовом рынке драгметаллов Московской биржи. Пара GLD/RUB является ликвидным имуществом, так что ее можно использовать в качестве гарантийного обеспечения в маржинальных сделках.
• Акции золотодобытчиков (Полюс). Аналитики БКС прогнозируют рекордную прибыль Полюса в ближайшие несколько лет благодаря рекордным ценам на золото. Запуск проекта «Сухой Лог» остается одним из центральных катализаторов долгосрочного роста бизнеса Полюса. Начало производства золота на этом мегапроекте после 2028 г. заметно улучшит бизнес-профиль компании. После запуска проекта ожидаем увеличение производства золота более чем на 50%. Целевая цена акции представителя сектора металлургии и добычи Полюса на горизонте года — 17 000 руб., взгляд на бумагу «Позитивный».
• «Золотые» облигации. На нашем рынке эмитентом таковых стала компания Селигдар и Полюс золото. Суть инструмента состоит в том, что их номинальная стоимость и купонный доход привязаны к золоту. Цены на металл определяет Банк России, опираясь на цену в долларах, действующую на спотовых торгах в Лондоне. После банк пересчитывает цены в рубли.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба