22 августа 2024 Thomson Reuters | DXY
ФРС склоняется к «голубиной» позиции перед Джексон-Хоулом
Доллар торговался около самого низкого уровня более чем за год против евро и стерлинга в четверг, поскольку мягкая позиция Федеральной резервной системы и новые признаки слабости на рынке труда США поддержали аргументы в пользу снижения процентных ставок.
Доллар упал ниже отметки 145 иен после того, как доходность казначейских облигаций США снизилась вчера, в преддверии еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице, которые будут опубликованы позднее сегодня, и давно ожидаемого выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла на ежегодном симпозиуме центрального банка в Джексон-Хоуле в пятницу.
Индекс доллара, который измеряет курс валюты по отношению к евро, стерлингу, иене и трем другим основным валютам, по состоянию на 04:52 часа по Гринвичу мало изменился и составил 101,19. В среду он впервые в этом году опустился до отметки 100,92.
Евро немного снизился до $1,1143 после роста до $1,11735 в среду впервые с июля 2023 года.
Стерлинг снизился до $1,3084 после подъема до $1,31195 на предыдущей сессии, что также является уровнем, который в последний раз наблюдался в июле 2023 года.
Согласно опубликованным в среду протоколам заседания ФРС от 30-31 июля, чиновники ФРС в прошлом месяце склонялись к снижению процентной ставки на сентябрьском заседании, а некоторые из них даже были готовы немедленно снизить стоимость заимствований.
Между тем, согласно отчету Министерства труда, опубликованному в тот же день, за год до марта работодатели создали гораздо меньше рабочих мест, чем первоначально сообщалось.
Трейдеры сейчас оценивают вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) на заседании ФРС 17-18 сентября в 38% по сравнению с 33% днем ранее, а вероятность снижения ставки на 25 б.п. составляет 62%, согласно данным инструмента FedWatch от CME Group. Они прогнозируют 222 б.п. смягчения в США к концу 2025 года против 163 б.п. в Европе.
«Недвусмысленный сигнал из протоколов заседания ФРС стал катализатором последнего снижения доллара США», - сказал глава валютной стратегии National Australia Bank Рэй Этрилл.
«Вполне вероятно, что прорыв выше $1,30 по фунту выглядит устойчивым», - сказал он. «Аналогично и для евро... мы говорим о потенциальном диапазоне $1,10-1,15 в ближайшие недели».
По словам Этрилла, сдерживающим фактором для ослабления доллара могут стать данные по занятости в США 6 сентября или индекс менеджеров по закупкам (PMI), который должен выйти сегодня. Если они изменят рыночные ожидания снижения процентных ставок, или покажут слабость в Европе, это будет оказывать давление на евро.
Пауэлл выступает с основной речью в Джексон-Хоуле в пятницу, и рынки жаждут любых намеков на вероятный размер сокращения ставки в следующем месяце, а также на то, будут ли снижаться расходы по займам на каждом последующем заседании.
«Рынки чувствуют, что доллар имеет больше шансов на снижение по мере приближения смягчения политики ФРС», - пишут в аналитическом отчете стратеги National Australia Bank, прогнозируя, что евро установит новый, более высокий диапазон $1,10-$1,15.
«Снижение ставки ФРС на 25 или 50 б.п. 18 сентября менее важно для доллара, чем начало цикла смягчения в следующем месяце».
Доллар снизился на 0,11% до 145,095 иены после того, как ранее опускался до 144,86 иены.
Трейдеры надеются на большую ясность в отношении курса денежно-кредитной политики Японии после противоречивых сигналов от главы Банка Японии Казуо Уэды и влиятельного заместителя главы Банка Японии Синичи Учиды в последние недели.
В пятницу Уэда даст показания на специальной сессии парламента, где будет тщательно изучаться решение Банка Японии неожиданно повысить ставки в конце прошлого месяца.
Ястребиная позиция главы центрального банка способствовала быстрому сворачиванию «медвежьих» позиций по иене и резкой распродаже японских акций. Всего несколько дней спустя Учида вернул рынкам спокойствие, заявив, что политика не будет ужесточаться в периоды волатильности.
«Поскольку Nikkei в значительной степени восстановил потери, Уэда может спокойно придерживаться своей позиции о том, что дальнейшее повышение ставки все еще может потребоваться, если прогнозы будут достигнуты, подчеркивая при этом, что финансовая стабильность также будет фактором при рассмотрении политики», - пишут аналитики DBS в своей записке.
Чувствительный к риску австралийский доллар упал на 0,19% до $0,67315, откатившись от пятинедельного максимума среды $0,6761, на фоне смешанной динамики акций Азиатско-Тихоокеанского региона в четверг.
На офшорных рынках китайский юань торговался немного сильнее, по 7,1292 за доллар, но не дотягивал до максимума среды 7,1135.
В криптовалютах биткоин подешевел на 0,8% до $60 735.
Рынки акций и сырья
Нефть подешевела пятый день подряд на волнениях по поводу спроса в четверг, акции в Азии были вялыми. Цены на нефть упали, и фьючерсы на нефть марки Brent упали до минимума за год, потеряв за август почти 6%, так как перспективы спроса в Китае ослабли, а предстоящее снижение ставок сигнализирует об ожидании замедления роста экономики в США.
Акции, после феноменального подъема с минимумов начала месяца, также сдерживались: американские и европейские фьючерсы снизились примерно на 0,1%, а самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за пределами Японии в основном не изменился.
«Первые 200 дней после первого снижения ставки, как правило, оказываются сложными для акций, поскольку это сигнализирует об ухудшении условий для роста и прибыли», - сказал Ник Феррес, ИТ-директор Vantage Point Asset Management в Сингапуре.
«Глобальный индикатор риска, S&P 500, вернулся к историческому максимуму, а компенсация за риск оставляет желать лучшего».
Торговля в Китае была вялой, и основные индексы понесли небольшие потери, а акции производителей электромобилей колебались на фоне тарифных рисков. Гонконгский Hang Seng вырос на 0,5%, чему способствовал 8-процентный рост акций производителя электроники Xiaomi после обнадеживающих результатов.
Рост акций фармацевтических компаний Sumitomo Pharma и Chugai Pharm помог японским акциям достичь трехнедельного максимума в ходе утренних торгов, поскольку рынок восстанавливается после ошеломляющего обвала в начале августа.
«Я думаю, что в последнее время фокус рынка для инвесторов в акции немного изменился», - сказал Дайки Хаяси, глава отдела продаж и маркетинга в Японии в J.P. Morgan в Токио.
«Инвесторы покупали японские акции, потому что они были дешевыми. Теперь, в последнее время, мы много говорим об отдельных акциях», - сказал он.
«Если мы начнем видеть больше историй роста отдельных компаний, мы можем увидеть еще один рост цен на акции».
http://ru.reuters.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу