22 августа 2024 БКС Экспресс Кокорева Анна
Макродрайверы
Рынок США
• Индексы S&P 500 и NASDAQ по итогам основной торговой сессии 21 августа выросли на 0,42% и 0,57% соответственно. Russell 2000 потерял 1,30%.
Пугающие заголовки о пересмотре показателей по занятости были компенсированы положительной отчетностью и голубиным протоколом заседания ФРС, что дало быкам уверенность в продолжении покупок. Отчетность по-прежнему определяет движение отдельных акций на фоне летнего спада объемов торгов.
10 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне, лидировал потребительский сектор (+1,26%), а недвижимость отставала (-0,16%).
Сегодня начнется трехдневная встреча глав мировых центробанков в Джексон-Хоуле, думаю, будет интересно.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 9.24) и NASDAQ (NASD-9.24) на Московской бирже растут.
На премаркете индексы движутся вверх.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-9.24) в зеленой зоне. Индекс Stoxx 50 прибавляет 0,27%.
Предварительные данные по индексу деловой активности в еврозоне по итогам августа оказались смешанными. Индекс деловой активности в производственном секторе — на уровне 45,6, что хуже ожиданий и предыдущего значения. Композитный индекс деловой активности от S&P Global в августе вырос до 51,2, лучше прогнозов. В сфере услуг индекс также превзошел ожидания и составил 53,3.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-9.24) в плюсе. Индекс Hang Seng по итогам четверга прибавил 1,44%.
• Nikkei 225 (NIKK-9.24) по итогам дня вырос на 0,68%.
PMI в Японии также носят разнонаправленный характер. В секторе услуг PMI вырос с 53,7 до 54, в производственном секторе увеличился с 49,1 до 49,5, однако это хуже ожиданий.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-9.24) на Московской бирже торгуется вблизи исторических максимумов. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в октябре составляет $2512 за унцию, -0,46%.
• Нефть (BR-9.24) марки Brent, согласно октябрьскому контракту, торгуется по $76,2 за баррель, +0,2%.
• Фьючерс на природный газ (NG-9.24) на Московской бирже теряет 0,09%.
Протоколы ФРС подтверждают, что снижение ставок еще впереди
Учитывая последние данные по рынку труда и инфляции, большинство участников рынка считают, что ФРС США должна была снизить ставки в июле. И протокол заседания FOMC показал, что они были не так уж и далеки от истины.
«Подавляющее большинство» участников заседания 30–31 июля «отметило, что если данные продолжат соответствовать ожиданиям, то, вероятно, будет уместно смягчить политику на следующем заседании», говорится в документе. Теперь вопрос заключается в том, на сколько ФРС снизит ставку — на 25 или 50 б.п.
Несколько членов федрезерва считают, что июльское снижение было бы уместным, поэтому сокращение на 50 б.п. в сентябре вполне вероятно, особенно если данные, поступившие к этому времени, действительно оправдают ожидания ФРС.
Вчерашний пересмотр сведений по занятности помог в этом вопросе. Бюро статистики труда сообщило, что рост числа рабочих мест был почти на 30% ниже первоначально заявленного (на 818 000 рабочих мест меньше), чем 2,90 млн с апреля 2023 г. по март 2024 г.
Эти пересмотры означают, что ежемесячный прирост рабочих мест составил 174 тыс. вместо 242 тыс., что свидетельствует о сильном — но не таком сильном, как первоначально сообщалось — рынке труда.
На уровне секторов наибольший пересмотр в сторону понижения произошел в сфере профессиональных и деловых услуг (-358 000). Также были пересмотрены показатели в сфере досуга и гостеприимства (-150 000), обрабатывающей промышленности (-115 000) и торговли, транспорта и коммунальных услуг (-104 000).
При этом рынок труда остается сильным, поскольку недавний рост уровня безработицы был вызван возвращением людей на рынок труда, а не резким увеличением числа увольнений.
ФРС ожидала медленного повышения и она его получила. Сегодня в Джексон-Хоуле будут следить за тем, не станет ли Джером Пауэлл давать новые подсказки относительно предстоящего сентябрьского заседания.
Рынок США
• Индексы S&P 500 и NASDAQ по итогам основной торговой сессии 21 августа выросли на 0,42% и 0,57% соответственно. Russell 2000 потерял 1,30%.
Пугающие заголовки о пересмотре показателей по занятости были компенсированы положительной отчетностью и голубиным протоколом заседания ФРС, что дало быкам уверенность в продолжении покупок. Отчетность по-прежнему определяет движение отдельных акций на фоне летнего спада объемов торгов.
10 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне, лидировал потребительский сектор (+1,26%), а недвижимость отставала (-0,16%).
Сегодня начнется трехдневная встреча глав мировых центробанков в Джексон-Хоуле, думаю, будет интересно.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 9.24) и NASDAQ (NASD-9.24) на Московской бирже растут.
На премаркете индексы движутся вверх.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-9.24) в зеленой зоне. Индекс Stoxx 50 прибавляет 0,27%.
Предварительные данные по индексу деловой активности в еврозоне по итогам августа оказались смешанными. Индекс деловой активности в производственном секторе — на уровне 45,6, что хуже ожиданий и предыдущего значения. Композитный индекс деловой активности от S&P Global в августе вырос до 51,2, лучше прогнозов. В сфере услуг индекс также превзошел ожидания и составил 53,3.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-9.24) в плюсе. Индекс Hang Seng по итогам четверга прибавил 1,44%.
• Nikkei 225 (NIKK-9.24) по итогам дня вырос на 0,68%.
PMI в Японии также носят разнонаправленный характер. В секторе услуг PMI вырос с 53,7 до 54, в производственном секторе увеличился с 49,1 до 49,5, однако это хуже ожиданий.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-9.24) на Московской бирже торгуется вблизи исторических максимумов. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в октябре составляет $2512 за унцию, -0,46%.
• Нефть (BR-9.24) марки Brent, согласно октябрьскому контракту, торгуется по $76,2 за баррель, +0,2%.
• Фьючерс на природный газ (NG-9.24) на Московской бирже теряет 0,09%.
Протоколы ФРС подтверждают, что снижение ставок еще впереди
Учитывая последние данные по рынку труда и инфляции, большинство участников рынка считают, что ФРС США должна была снизить ставки в июле. И протокол заседания FOMC показал, что они были не так уж и далеки от истины.
«Подавляющее большинство» участников заседания 30–31 июля «отметило, что если данные продолжат соответствовать ожиданиям, то, вероятно, будет уместно смягчить политику на следующем заседании», говорится в документе. Теперь вопрос заключается в том, на сколько ФРС снизит ставку — на 25 или 50 б.п.
Несколько членов федрезерва считают, что июльское снижение было бы уместным, поэтому сокращение на 50 б.п. в сентябре вполне вероятно, особенно если данные, поступившие к этому времени, действительно оправдают ожидания ФРС.
Вчерашний пересмотр сведений по занятности помог в этом вопросе. Бюро статистики труда сообщило, что рост числа рабочих мест был почти на 30% ниже первоначально заявленного (на 818 000 рабочих мест меньше), чем 2,90 млн с апреля 2023 г. по март 2024 г.
Эти пересмотры означают, что ежемесячный прирост рабочих мест составил 174 тыс. вместо 242 тыс., что свидетельствует о сильном — но не таком сильном, как первоначально сообщалось — рынке труда.
На уровне секторов наибольший пересмотр в сторону понижения произошел в сфере профессиональных и деловых услуг (-358 000). Также были пересмотрены показатели в сфере досуга и гостеприимства (-150 000), обрабатывающей промышленности (-115 000) и торговли, транспорта и коммунальных услуг (-104 000).
При этом рынок труда остается сильным, поскольку недавний рост уровня безработицы был вызван возвращением людей на рынок труда, а не резким увеличением числа увольнений.
ФРС ожидала медленного повышения и она его получила. Сегодня в Джексон-Хоуле будут следить за тем, не станет ли Джером Пауэлл давать новые подсказки относительно предстоящего сентябрьского заседания.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба