Еще в конце июля мы писали:
"Свежие цифры по дочкам Мечела явно подтверждают это: операционная прибыль снизилась в разы, процентные расходы из-за повышения ставки продолжают расти. В отчете по МСФО скорее всего будет полная ж*па."
Так вот, друзья, всё оказалось даже хуже чем мы думали))
Ключевое из отчета по МСФО:
▪️ Экспорт сократился из-за санкций, прогноз на конец года — сокращение минимум на 15-20%;
▪️ Компания набирает валютные (!!) долги в юанях. Чтобы было понять, почему это плохо в случае Мечела, вспомните валютных ипотечников. Если курс рубля плюхнется вниз (а после снижения ключевой ставки в 2025 это вполне возможно), Мечелу автоматически придется платить больше, что особенно губительно в свете сокращения экспорта.
▪️ Проценты по долгам на максимуме с 2019 года (когда у компании всё было совсем плохо), и во втором полугодии будет ещё хуже т.к не полностью учтен эффект повышения ключевой ставки. 31.5 млрд процентных расходов + 7.2 млрд арендных расходов = полное уничтожение прибыли в перспективе.
Самое обидное в этой ситуации — рановато прикрыли шорт в Мечеле 😒 Мы то думали рынок всё-таки ну не настолько наивный, чтобы остались желающие сидеть в акциях Мечела, но нет — всего за два дня акции обвалились на -12%, а за месяц — на -38%. В любом случае, всех денег не заработаешь, идею отработали неплохо 😌
https://investory-online.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу