26 августа 2024 БКС Экспресс | Henderson
Henderson планирует раскрыть результаты по МСФО за I полугодие 2024 г. во вторник, 27 августа.
В тот же день, в 16:00 МСК, компания проведет конференц-звонок для инвесторов.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Компания уже опубликовала операционные результаты за I полугодие 2024 г. В соответствии с ними, мы ждем роста выручки на 32%, до 9,2 млрд руб. — здесь и далее рост к I полугодию 2023 г. Факторы роста выручки: увеличение торговых площадей на 20% на фоне переоткрытия салонов в новом формате, а также рост сопоставимых продаж на 20%.
• Рост выручки, по нашим прогнозам, приведет к увеличению скорректированной EBITDA по МСФО 16 на 26%, до 3,5 млрд руб. Мы ждем некоторого снижения рентабельности в годовом выражении, учитывая давление в секторе со стороны расходов на персонал и, возможно, некоторого снижения валовой рентабельности.
• Мы также ждем существенного увеличения чистой прибыли — в 2,1 раза, до 1,3 млрд руб. Такой динамике, по нашему прогнозу, поспособствуют рост EBITDA и база сравнения (убыток по курсовым разницам в I полугодии 2023 г.).
Таким образом, мы ждем сильных результатов за I полугодие 2024 г., учитывая уже раскрытый высокий рост выручки компании.
У нас «Позитивный» взгляд на акции компании: привлекательная оценка в 4,2 EV/EBITDA и 8x P/E на 2024 г. на фоне нашего прогноза роста выручки и прибыли, а также ожиданий выплаты дивидендов. Основные риски, на наш взгляд, во внешней среде, в том числе в условиях трансграничных расчетов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В тот же день, в 16:00 МСК, компания проведет конференц-звонок для инвесторов.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Компания уже опубликовала операционные результаты за I полугодие 2024 г. В соответствии с ними, мы ждем роста выручки на 32%, до 9,2 млрд руб. — здесь и далее рост к I полугодию 2023 г. Факторы роста выручки: увеличение торговых площадей на 20% на фоне переоткрытия салонов в новом формате, а также рост сопоставимых продаж на 20%.
• Рост выручки, по нашим прогнозам, приведет к увеличению скорректированной EBITDA по МСФО 16 на 26%, до 3,5 млрд руб. Мы ждем некоторого снижения рентабельности в годовом выражении, учитывая давление в секторе со стороны расходов на персонал и, возможно, некоторого снижения валовой рентабельности.
• Мы также ждем существенного увеличения чистой прибыли — в 2,1 раза, до 1,3 млрд руб. Такой динамике, по нашему прогнозу, поспособствуют рост EBITDA и база сравнения (убыток по курсовым разницам в I полугодии 2023 г.).
Таким образом, мы ждем сильных результатов за I полугодие 2024 г., учитывая уже раскрытый высокий рост выручки компании.
У нас «Позитивный» взгляд на акции компании: привлекательная оценка в 4,2 EV/EBITDA и 8x P/E на 2024 г. на фоне нашего прогноза роста выручки и прибыли, а также ожиданий выплаты дивидендов. Основные риски, на наш взгляд, во внешней среде, в том числе в условиях трансграничных расчетов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу