Сегодня стало известно, что СД "Газпром нефти" рекомендовал выплатить 51,96 руб. на акцию в качестве дивидендов за первое полугодие. Доходность выплаты может составить 7,7%. Датой дивидендной отсечки установлено 14 октября.
Норма выплат, как и по итогам прошлого года, составила 75% прибыли по МСФО за полугодие, а размер выплат совпал с консенсусом и нашим прогнозом. В целом по итогам года мы ожидаем, что дивиденды "Газпром нефти" составят около 98 руб. на акцию, что соответствует 14,5% доходности.
В то же время важно отметить, что "Газпром нефть" является единственным нефтяником, который платит дивиденды в долг, что, вероятно, связано с потребностью "Газпрома" в деньгах. Выплаты за полугодие примерно в полтора раза больше свободного денежного потока за тот же период. При этом дивидендная доходность "Газпром нефть", несмотря на наращивание долга ради выплат, соответствует доходности других компаний в секторе.
На этом фоне мы сохраняем нейтральный взгляд на акции "Газпром нефти". Наша целевая цена по ним составляет 749 руб., апсайд - 11%.
Норма выплат, как и по итогам прошлого года, составила 75% прибыли по МСФО за полугодие, а размер выплат совпал с консенсусом и нашим прогнозом. В целом по итогам года мы ожидаем, что дивиденды "Газпром нефти" составят около 98 руб. на акцию, что соответствует 14,5% доходности.
В то же время важно отметить, что "Газпром нефть" является единственным нефтяником, который платит дивиденды в долг, что, вероятно, связано с потребностью "Газпрома" в деньгах. Выплаты за полугодие примерно в полтора раза больше свободного денежного потока за тот же период. При этом дивидендная доходность "Газпром нефть", несмотря на наращивание долга ради выплат, соответствует доходности других компаний в секторе.
На этом фоне мы сохраняем нейтральный взгляд на акции "Газпром нефти". Наша целевая цена по ним составляет 749 руб., апсайд - 11%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба