Главное
• В течение всей сессии инвесторы получали корпоративные сводки — реакция в акциях была разной. А Индекс МосБиржи прибавил полпроцента лишь на одном Газпроме — отчетность порадовала.
• Бумаги в фокусе: лучше индекса — Газпром и Мечел; хуже рынка — Сегежа и ПИК.
• Рубль вновь ослаб против биржевого юаня, но все в рамках летнего валютного боковика. Относительно внебиржевых доллара и евро дневная динамика рубля невыразительная, но потери нацвалюты за месяц значительные.
• На внешнем контуре нейтральная динамика индексов США и позитивные пятничные фьючерсы; индексы АТР в плюсе; открытие европейских площадок состоится вверх. Да и российский рынок может подрасти.
• На сырьевом рынке: нефть Brent четко отработала вверх $79,5; золото стабильно $2515, и унцию даже отскок DXY не смутил; волатильный газ NG пытается закрепиться выше $2,1 — получится ли.
В деталях
Индекс МосБиржи большую часть сессии пытался определиться с направлением, но, кажется, курс выбран — закрытие вечерки на 2718 п., или +0,6%. Технически последние сессии идет попытка торможения отвесного падения рынка после -25%. Торги очень волатильные, и это свойственно на локальных экстремумах.
Негативные факторы всем известны — жесткая ДКП ЦБ и геополитика, выход нерезидентов и обвал бумаг закредитованных корпораций — но это в цене. Ожидания сводятся к завершению цикла вниз и переходу рынка к этапу восстановления — в сентябре в индексе может быть прорыв важных 2800 п. Краткосрочно нужно будет закрыть межсессионный гэп сразу над 2730 п.
В четверг было много корпоративной отчетности:
• На премаркете обсуждали результаты РУСАЛа: издержки сократились, но акции за день упали на 0,7%.
• Селигдар не отчитывался, но дивиденды объявил — бумаги сделали +3%.
• ГК «Мать и дитя» показала хорошие результаты: анонс дивидендов подкинул акции на 1,7%.
• Эталон сообщил о мощном росте выручке, но бумаги упали на 1,6%.
• В ЛСР рост чистой прибыли в 2,5 раза, но рынок отреагировал снижением курса на процент.
• Аэрофлот отразил чистую прибыль, но акциям чего-то не хватило: -1,8%
• В ЛУКОЙЛе позитивная динамика показателей, а вот акции сыграли в -1%.
• Транснефть: выручка подросла, но чистая прибыль упала — префы ушли в минус на процент.
• Самолет: выручка +70%, но кратное снижение чистой прибыли; акции закрылись в -2%.
• РусГидро отчиталась о падении прибыли — акции снизились на 0,8%.
• ИНАРКТИКА: чистый убыток за счет переоценки, и акции упали на 2,5%.
• У НЛМК неплохие результаты: акции остались в нуле.
• В Южуралзолото отрицательный свободный денежный поток: акции рухнули на 6%.
• Газпром завершил насыщенный корпоративный четверг ударно — сильный рост показателей, и акции взлетели почти на 5%.
Про рубль. Биржевой юань прибавил 0,7%, пара CNY/RUB закрылась под 11,93. На неделе в юане были двухмесячные минимумы у 11,62, а наблюдаемый в последние сессии скачок вверх — коррекция в рамках летнего боковика 12–11,5. В начале сентября ожидается прежний диапазон колебаний.
На внебиржевом рынке доллар и евро закрывают август на двухмесячных максимумах, прирост за период свыше 5%. По данным ЦБ на 30 августа, курс доллара за сутки не изменился: 91,45, а евро присел на треть процента к 101,77.
На срочном рынке бэквордация снижается с недавних 3% до 2%: через фьючерс SiU4 доллар оценивается ниже 90, а производная на евро EuU4 дает индикатив чуть выше 99,2. Оценки сводятся к дальнейшему сокращению спреда через коррекцию на внебирже, а не через рост контрактов.
Бумаги в фокусе
• Газпром (+4,6%). Лучший результат на рынке среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Самый высокий оборот в 20,7 млрд руб. Учитывая большой вес бумаг в структуре бенчмарка, именно рост акций и обеспечил вчера основной прирост индекса широкого рынка. Под занавес торгов вышла вдохновляющая отчетность за I полугодие: чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, взлетела более чем в 3 раза, а чистый долг сократился. Во вторник, после фееричного взлета бумаг газовиков под 10%, отмечался вариант скорейшего возврата курса над 130 руб. — спустя два дня акции уже над планкой. Фундаментальный таргет пока 150 руб. Технически сегодня может быть продолжение импульса вверх: следующее локальное сопротивление под 134 руб., а далее будет важное препятствие над 137 руб.
• Мечел (+4,1%). Впервые за 11 сессий акции показали рост. До этого лишь вниз и ежедневный обвал на годовые минимумы. Бумаги были очень сильно перепроданы, отмечался вариант резкого разворота, причем без предупреждения. В моменте был прокол 100 руб., а потом скачок к 110 руб. Закрытие над 105 руб. Фиксируем экстремальное отклонение волатильности от исторической нормы — при обычных параметрах курс был бы на 130 руб. Очевидно, в ближайшие сессии турбулентность там останется высокой: время активных трейдеров с быстрой реакцией и соблюдением мер предосторожности.
• Сегежа (-12%). Вновь худший результат на рынке. Тотальный обвал продолжается на фоне принципиального решения корпорации провести допэмиссию акций. Новый исторический минимум на 1,075 руб. Параметров оценки доразмещения бумаг пока нет, и в условиях полной неопределенности фундаментально зацепиться не за что. Фактор технической перепроданности сейчас не играет роли, отскоки могут быть чисто спекулятивные. Динамическая линия по историческим минимумам уходит глубоко под 1 руб.
• ПИК (-3,8%). Акции упали на минимумы начала января 2024 г. В моменте было у 687 руб., закрытие сразу под 700 руб. Буквально за последнюю неделю техническая картина значительно ухудшилась — курс не удержался в рамках долгосрочного восходящего тренда. Если не удастся оперативно вернуться выше 700 руб., то повысится риск маневра к 650 руб. Пятница станет определяющей. Бумаги застройщика могут быть и дальше хуже рынка на фоне высоких ставок и завершения льготных ипотечных программ. Долгосрочно оценка по 1000 руб., но для этого нужен четкий сигнал к развороту ДКП ЦБ.
На внешнем контуре
• В США: бенчмарк широкого рынка акций S&P 500 завершил торги в нуле, его утренний фьючерс в плюсе. В начале осени ожидаются новые исторические максимумы рынка на фоне 100% вероятности снижения ключевой ставки ФРС 18 сентября. Пятничные торги в Азии и Европе пройдут спокойно. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: рост индексов от 0,5% до 2%, и это позитив перед открытием европейских площадок. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, волатильный индекс Hang Seng взлетает под 2%. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, сегодня индекс Nikkei прибавляет полпроцента.
• Нефть Brent четко отработала отскок к цене-магниту на $79,5: верхний гэп закрыт. Утренний баррель по ноябрьскому фьючерсу чуть выше $79. За месяц нефть подешевела на 2%, но в моменте было годовое дно ниже $76 и быстрый выкуп просадки. Это обнадеживающий сигнал на сентябрь к возврату за круглые $80.
• Золото $2515, унция курсирует в области исторических максимумов. Отскок индекса доллара DXY к 101,4 п., или почти на процент с годового дна, не сильно-то помешал драгметаллу. А у Gold и USD статистически обратная корреляция. Дело в том, что восстановление доллара временное, там ожидается продолжение обвала. Участники рынка драгметалла, скорее всего, нацелились на новые максимумы унции на фоне грядущего монетарного разворота Федрезерва.
• Газ NG у $2,15. В рамках месяца, как обычно, было волатильно, однако август закрывается в +5%. Техническая картина пока нейтральная, прогнозная траектория на сентябрь: откат к $2 с последующим разворотам на максимумы августа. Позиционно все еще кеш.
• В течение всей сессии инвесторы получали корпоративные сводки — реакция в акциях была разной. А Индекс МосБиржи прибавил полпроцента лишь на одном Газпроме — отчетность порадовала.
• Бумаги в фокусе: лучше индекса — Газпром и Мечел; хуже рынка — Сегежа и ПИК.
• Рубль вновь ослаб против биржевого юаня, но все в рамках летнего валютного боковика. Относительно внебиржевых доллара и евро дневная динамика рубля невыразительная, но потери нацвалюты за месяц значительные.
• На внешнем контуре нейтральная динамика индексов США и позитивные пятничные фьючерсы; индексы АТР в плюсе; открытие европейских площадок состоится вверх. Да и российский рынок может подрасти.
• На сырьевом рынке: нефть Brent четко отработала вверх $79,5; золото стабильно $2515, и унцию даже отскок DXY не смутил; волатильный газ NG пытается закрепиться выше $2,1 — получится ли.
В деталях
Индекс МосБиржи большую часть сессии пытался определиться с направлением, но, кажется, курс выбран — закрытие вечерки на 2718 п., или +0,6%. Технически последние сессии идет попытка торможения отвесного падения рынка после -25%. Торги очень волатильные, и это свойственно на локальных экстремумах.
Негативные факторы всем известны — жесткая ДКП ЦБ и геополитика, выход нерезидентов и обвал бумаг закредитованных корпораций — но это в цене. Ожидания сводятся к завершению цикла вниз и переходу рынка к этапу восстановления — в сентябре в индексе может быть прорыв важных 2800 п. Краткосрочно нужно будет закрыть межсессионный гэп сразу над 2730 п.
В четверг было много корпоративной отчетности:
• На премаркете обсуждали результаты РУСАЛа: издержки сократились, но акции за день упали на 0,7%.
• Селигдар не отчитывался, но дивиденды объявил — бумаги сделали +3%.
• ГК «Мать и дитя» показала хорошие результаты: анонс дивидендов подкинул акции на 1,7%.
• Эталон сообщил о мощном росте выручке, но бумаги упали на 1,6%.
• В ЛСР рост чистой прибыли в 2,5 раза, но рынок отреагировал снижением курса на процент.
• Аэрофлот отразил чистую прибыль, но акциям чего-то не хватило: -1,8%
• В ЛУКОЙЛе позитивная динамика показателей, а вот акции сыграли в -1%.
• Транснефть: выручка подросла, но чистая прибыль упала — префы ушли в минус на процент.
• Самолет: выручка +70%, но кратное снижение чистой прибыли; акции закрылись в -2%.
• РусГидро отчиталась о падении прибыли — акции снизились на 0,8%.
• ИНАРКТИКА: чистый убыток за счет переоценки, и акции упали на 2,5%.
• У НЛМК неплохие результаты: акции остались в нуле.
• В Южуралзолото отрицательный свободный денежный поток: акции рухнули на 6%.
• Газпром завершил насыщенный корпоративный четверг ударно — сильный рост показателей, и акции взлетели почти на 5%.
Про рубль. Биржевой юань прибавил 0,7%, пара CNY/RUB закрылась под 11,93. На неделе в юане были двухмесячные минимумы у 11,62, а наблюдаемый в последние сессии скачок вверх — коррекция в рамках летнего боковика 12–11,5. В начале сентября ожидается прежний диапазон колебаний.
На внебиржевом рынке доллар и евро закрывают август на двухмесячных максимумах, прирост за период свыше 5%. По данным ЦБ на 30 августа, курс доллара за сутки не изменился: 91,45, а евро присел на треть процента к 101,77.
На срочном рынке бэквордация снижается с недавних 3% до 2%: через фьючерс SiU4 доллар оценивается ниже 90, а производная на евро EuU4 дает индикатив чуть выше 99,2. Оценки сводятся к дальнейшему сокращению спреда через коррекцию на внебирже, а не через рост контрактов.
Бумаги в фокусе
• Газпром (+4,6%). Лучший результат на рынке среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Самый высокий оборот в 20,7 млрд руб. Учитывая большой вес бумаг в структуре бенчмарка, именно рост акций и обеспечил вчера основной прирост индекса широкого рынка. Под занавес торгов вышла вдохновляющая отчетность за I полугодие: чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, взлетела более чем в 3 раза, а чистый долг сократился. Во вторник, после фееричного взлета бумаг газовиков под 10%, отмечался вариант скорейшего возврата курса над 130 руб. — спустя два дня акции уже над планкой. Фундаментальный таргет пока 150 руб. Технически сегодня может быть продолжение импульса вверх: следующее локальное сопротивление под 134 руб., а далее будет важное препятствие над 137 руб.
• Мечел (+4,1%). Впервые за 11 сессий акции показали рост. До этого лишь вниз и ежедневный обвал на годовые минимумы. Бумаги были очень сильно перепроданы, отмечался вариант резкого разворота, причем без предупреждения. В моменте был прокол 100 руб., а потом скачок к 110 руб. Закрытие над 105 руб. Фиксируем экстремальное отклонение волатильности от исторической нормы — при обычных параметрах курс был бы на 130 руб. Очевидно, в ближайшие сессии турбулентность там останется высокой: время активных трейдеров с быстрой реакцией и соблюдением мер предосторожности.
• Сегежа (-12%). Вновь худший результат на рынке. Тотальный обвал продолжается на фоне принципиального решения корпорации провести допэмиссию акций. Новый исторический минимум на 1,075 руб. Параметров оценки доразмещения бумаг пока нет, и в условиях полной неопределенности фундаментально зацепиться не за что. Фактор технической перепроданности сейчас не играет роли, отскоки могут быть чисто спекулятивные. Динамическая линия по историческим минимумам уходит глубоко под 1 руб.
• ПИК (-3,8%). Акции упали на минимумы начала января 2024 г. В моменте было у 687 руб., закрытие сразу под 700 руб. Буквально за последнюю неделю техническая картина значительно ухудшилась — курс не удержался в рамках долгосрочного восходящего тренда. Если не удастся оперативно вернуться выше 700 руб., то повысится риск маневра к 650 руб. Пятница станет определяющей. Бумаги застройщика могут быть и дальше хуже рынка на фоне высоких ставок и завершения льготных ипотечных программ. Долгосрочно оценка по 1000 руб., но для этого нужен четкий сигнал к развороту ДКП ЦБ.
На внешнем контуре
• В США: бенчмарк широкого рынка акций S&P 500 завершил торги в нуле, его утренний фьючерс в плюсе. В начале осени ожидаются новые исторические максимумы рынка на фоне 100% вероятности снижения ключевой ставки ФРС 18 сентября. Пятничные торги в Азии и Европе пройдут спокойно. Для отработки заокеанских тенденций российским активным трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс STOX.
• В Азии: рост индексов от 0,5% до 2%, и это позитив перед открытием европейских площадок. Российским трейдерам открыт доступ на рынок Гонконга через фьючерс HANG, волатильный индекс Hang Seng взлетает под 2%. Динамику японского рынка можно повторять через московский фьючерс NIKK, сегодня индекс Nikkei прибавляет полпроцента.
• Нефть Brent четко отработала отскок к цене-магниту на $79,5: верхний гэп закрыт. Утренний баррель по ноябрьскому фьючерсу чуть выше $79. За месяц нефть подешевела на 2%, но в моменте было годовое дно ниже $76 и быстрый выкуп просадки. Это обнадеживающий сигнал на сентябрь к возврату за круглые $80.
• Золото $2515, унция курсирует в области исторических максимумов. Отскок индекса доллара DXY к 101,4 п., или почти на процент с годового дна, не сильно-то помешал драгметаллу. А у Gold и USD статистически обратная корреляция. Дело в том, что восстановление доллара временное, там ожидается продолжение обвала. Участники рынка драгметалла, скорее всего, нацелились на новые максимумы унции на фоне грядущего монетарного разворота Федрезерва.
• Газ NG у $2,15. В рамках месяца, как обычно, было волатильно, однако август закрывается в +5%. Техническая картина пока нейтральная, прогнозная траектория на сентябрь: откат к $2 с последующим разворотам на максимумы августа. Позиционно все еще кеш.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба