9 сентября 2024 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Торговая четырехдневка в США прошла в негативном формате. Неделя сокращенная из-за празднования Дня труда в понедельник.
S&P 500 упал на 4%, NASDAQ Composite — на 5,5%, Dow Jones — на 2,7%.
На динамику индексов повлияли данные по экономике, включая ключевой отчет по американскому рынку труда. Инвесторы готовятся к заседаниям мировых ЦБ, которые пройдут в ближайшие две недели.
Что движет рынком
Негативным драйвером вторника стали данные по деловой активности в промышленности. Производственный ISM в августе вырос с 46,8 п. до 47,2 п. — это оказалось хуже консенсус-оценки аналитиков на уровне 47,5 п. Подындекс занятости составил 46 п., подындекс инфляции — 54 п.
ISM в сфере услуг вырос с 51,4 п. до 51,5 п. (прогноз: 51,3 п.). Подындекс занятости составил 50,2 п., компонента цен — 57,3 п. Пороговым значением, отделяющим рост активности от замедления, являются 50 п.
Данные по рынку труда за август от BLS оказались относительно слабыми. Nonfarm Payrolls выросли на 142 тыс. (прогноз: 164 тыс.). Уровень безработицы сократился с 4,3% до 4,2% (прогноз: 4,2%). Среднечасовая заработная плата в годовом исчислении усилила рост с 3,6% до 3,8% (прогноз: 3,7%).
Сегмент производных инструментов указывает на равную 31% вероятность снижения ключевой ставки ФРС в сентябре сразу на 0,5 п.п. Днем ранее она оценивалась в 40%.
Акции чипмейкера NVIDIA за неделю потеряли более 10%. Падение связано с сообщениями об антимонопольном расследовании. Компания опровергла слухи. Неделей ранее чипмейкер представил квартальную отчетность. Позитивный «сюрприз» оказался меньше, чем обычно.
На что обратить внимание
В понедельник утром выйдут данные по инфляции в Китае за август.
В среду будет опубликована статистика по потребительской инфляции в США. Консенсус-прогноз экономистов предполагает сокращение годовой динамики CPI с 2,9% до 2,6%.
В четверг состоится заседание ЕЦБ. Три базовые процентные ставки могут быть снижены на 0,25 п.п. Заседание будет опорным. Регулятор представит свежий прогноз по макроэкономическим показателям.
В пятницу выйдет блок данных по доверию потребителей Университета Мичигана, включая инфляционные ожидания.
Что дальше
Котировка S&P 500 на 06.09.2024 — 5408 п., индекс упал на 1,7%. Первая поддержка достигнута. Возможен спуск индекса S&P 500 в район 5300 п. Более пессимистичный сценарий предполагает падение индекса в район 5200 п., где проходит 200-дневная скользящая средняя.
Отработать движения индексов можно при помощи фьючерсов на Мосбирже. Самые активные контракты: SPYF-9.24 (SFU4) и NASD-9.24 (NAU4). Локальные поддержки: SFU4 — 540, NAU4 — 20 400. В пятницу они были достигнуты. Котировки на конец недели — 540 и 18 340. Возросла вероятность отскока.
S&P 500 упал на 4%, NASDAQ Composite — на 5,5%, Dow Jones — на 2,7%.
На динамику индексов повлияли данные по экономике, включая ключевой отчет по американскому рынку труда. Инвесторы готовятся к заседаниям мировых ЦБ, которые пройдут в ближайшие две недели.
Что движет рынком
Негативным драйвером вторника стали данные по деловой активности в промышленности. Производственный ISM в августе вырос с 46,8 п. до 47,2 п. — это оказалось хуже консенсус-оценки аналитиков на уровне 47,5 п. Подындекс занятости составил 46 п., подындекс инфляции — 54 п.
ISM в сфере услуг вырос с 51,4 п. до 51,5 п. (прогноз: 51,3 п.). Подындекс занятости составил 50,2 п., компонента цен — 57,3 п. Пороговым значением, отделяющим рост активности от замедления, являются 50 п.
Данные по рынку труда за август от BLS оказались относительно слабыми. Nonfarm Payrolls выросли на 142 тыс. (прогноз: 164 тыс.). Уровень безработицы сократился с 4,3% до 4,2% (прогноз: 4,2%). Среднечасовая заработная плата в годовом исчислении усилила рост с 3,6% до 3,8% (прогноз: 3,7%).
Сегмент производных инструментов указывает на равную 31% вероятность снижения ключевой ставки ФРС в сентябре сразу на 0,5 п.п. Днем ранее она оценивалась в 40%.
Акции чипмейкера NVIDIA за неделю потеряли более 10%. Падение связано с сообщениями об антимонопольном расследовании. Компания опровергла слухи. Неделей ранее чипмейкер представил квартальную отчетность. Позитивный «сюрприз» оказался меньше, чем обычно.
На что обратить внимание
В понедельник утром выйдут данные по инфляции в Китае за август.
В среду будет опубликована статистика по потребительской инфляции в США. Консенсус-прогноз экономистов предполагает сокращение годовой динамики CPI с 2,9% до 2,6%.
В четверг состоится заседание ЕЦБ. Три базовые процентные ставки могут быть снижены на 0,25 п.п. Заседание будет опорным. Регулятор представит свежий прогноз по макроэкономическим показателям.
В пятницу выйдет блок данных по доверию потребителей Университета Мичигана, включая инфляционные ожидания.
Что дальше
Котировка S&P 500 на 06.09.2024 — 5408 п., индекс упал на 1,7%. Первая поддержка достигнута. Возможен спуск индекса S&P 500 в район 5300 п. Более пессимистичный сценарий предполагает падение индекса в район 5200 п., где проходит 200-дневная скользящая средняя.
Отработать движения индексов можно при помощи фьючерсов на Мосбирже. Самые активные контракты: SPYF-9.24 (SFU4) и NASD-9.24 (NAU4). Локальные поддержки: SFU4 — 540, NAU4 — 20 400. В пятницу они были достигнуты. Котировки на конец недели — 540 и 18 340. Возросла вероятность отскока.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба