9 сентября 2024 ИХ "Финам"
Метровагонмаш - одно из ведущих предприятий России, работающих в области транспортного машиностроения, находится в г. Мытищи. Основано еще в 1897 г., производило ж/д вагоны и трамваи.
Сейчас компания специализируется преимущественно на производстве вагонов метро для 19 метрополитенов в 11 странах мира и рельсовых автобусах, а также их сервисном обслуживании и капитальном ремонте. Ранее общество производило комплектующие для военной техники, однако сейчас нет информации в открытых источниках, производятся ли они и по сей день.
С 2005 г. компания входит в «Трансмашхолдинг» — крупнейшее объединение предприятий транспортного машиностроения России.
Привлекательность
Главным драйвером роста будет развитие транспортной системы России, в частности Москвы и МО, ведь московский метрополитен составляет около 68% всей выручки компании.
Низкая долговая нагрузка компании с большой подушкой денежных средств.
Риски
Компания экспортирует свою продукцию в другие страны, поэтому санкции, введенные против производства в мае 2023 г., могут оказывать негативное влияние на будущие поставки. Компания пытается их оспорить, но безрезультатно.
Слабое раскрытие информации в отчётах компании, ведь все годовые отчеты — это РСБУ без детальных пояснений по статьям и без консолидации отчетности дочерних компаний.
Компания не платит дивиденды акционерам.
Снижающаяся рентабельность компании (чистая маржа в 2019 г. — 8%, в 2023 г. — 6%).
Компания принадлежит «Трансмашхолдинг», который принадлежит структуре иностранных компаний на Кипре, возможны проблемы из-за иностранного владения.
Акции компании «Метровагонмаш» торгуются на внебиржевом рынке ОТС с ЦК
Сейчас компания специализируется преимущественно на производстве вагонов метро для 19 метрополитенов в 11 странах мира и рельсовых автобусах, а также их сервисном обслуживании и капитальном ремонте. Ранее общество производило комплектующие для военной техники, однако сейчас нет информации в открытых источниках, производятся ли они и по сей день.
С 2005 г. компания входит в «Трансмашхолдинг» — крупнейшее объединение предприятий транспортного машиностроения России.
Привлекательность
Главным драйвером роста будет развитие транспортной системы России, в частности Москвы и МО, ведь московский метрополитен составляет около 68% всей выручки компании.
Низкая долговая нагрузка компании с большой подушкой денежных средств.
Риски
Компания экспортирует свою продукцию в другие страны, поэтому санкции, введенные против производства в мае 2023 г., могут оказывать негативное влияние на будущие поставки. Компания пытается их оспорить, но безрезультатно.
Слабое раскрытие информации в отчётах компании, ведь все годовые отчеты — это РСБУ без детальных пояснений по статьям и без консолидации отчетности дочерних компаний.
Компания не платит дивиденды акционерам.
Снижающаяся рентабельность компании (чистая маржа в 2019 г. — 8%, в 2023 г. — 6%).
Компания принадлежит «Трансмашхолдинг», который принадлежит структуре иностранных компаний на Кипре, возможны проблемы из-за иностранного владения.
Акции компании «Метровагонмаш» торгуются на внебиржевом рынке ОТС с ЦК
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба