9 сентября 2024 БКС Экспресс | Татнефть
Татнефть с июля заместила поставки ЛУКОЙЛа по нефтепроводу «Дружба» на нефтеперерабатывающие заводы Словакии и Венгрии. Это сделано после решения Украины блокировать поставки ЛУКОЙЛа через свою территорию.
Об этом сообщает Интерфакс со ссылкой на официального представителя МИД РФ Марию Захарову.
По ее словам, компания в июле отправила 330 тыс. т нефти в каждую из указанных стран, то есть 155 тыс. баррелей в сутки. Поставленные объемы превышают 80 тыс. баррелей в сутки, которые, как сообщается, ЛУКОЙЛ потерял по контракту с венгерской MOL, владеющей нефтеперерабатывающими заводами в обеих странах.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Потери ЛУКОЙЛа меньше, чем выгода для Татнефти. По нашим первоначальным оценкам, перенаправление нефти другим покупателям морскими маршрутами могло бы сократить маржу ЛУКОЙЛа на $10 за баррель. Это стоило бы компании $290 млн, или 1,5% годовой EBITDA, которая, по нашим расчетам, в ближайшие несколько лет будет составлять порядка $20 млрд.
Для сравнения, для Татнефти, которая, по нашим прогнозам, будет зарабатывать в среднем $5 млрд EBITDA в год, позитивный эффект составит примерно 6%. Эти цифры следует воспринимать как примерный ориентир, поскольку они не объясняют разницу в заявленных объемах (больше для Татнефти — могут включать объемы, которые компания уже прокачивала через «Дружбу» до инцидента с ЛУКОЙЛом) и не учитывают возможность сделок между ЛУКОЙЛом и Татнефтью по выполнению контракта с компанией MOL.
Татнефть и ЛУКОЙЛ — наши фавориты в нефтегазовом секторе. У нас «Позитивный» взгляд на обе бумаги с ожидаемой доходностью от 17% на 2024 г.
Об этом сообщает Интерфакс со ссылкой на официального представителя МИД РФ Марию Захарову.
По ее словам, компания в июле отправила 330 тыс. т нефти в каждую из указанных стран, то есть 155 тыс. баррелей в сутки. Поставленные объемы превышают 80 тыс. баррелей в сутки, которые, как сообщается, ЛУКОЙЛ потерял по контракту с венгерской MOL, владеющей нефтеперерабатывающими заводами в обеих странах.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Потери ЛУКОЙЛа меньше, чем выгода для Татнефти. По нашим первоначальным оценкам, перенаправление нефти другим покупателям морскими маршрутами могло бы сократить маржу ЛУКОЙЛа на $10 за баррель. Это стоило бы компании $290 млн, или 1,5% годовой EBITDA, которая, по нашим расчетам, в ближайшие несколько лет будет составлять порядка $20 млрд.
Для сравнения, для Татнефти, которая, по нашим прогнозам, будет зарабатывать в среднем $5 млрд EBITDA в год, позитивный эффект составит примерно 6%. Эти цифры следует воспринимать как примерный ориентир, поскольку они не объясняют разницу в заявленных объемах (больше для Татнефти — могут включать объемы, которые компания уже прокачивала через «Дружбу» до инцидента с ЛУКОЙЛом) и не учитывают возможность сделок между ЛУКОЙЛом и Татнефтью по выполнению контракта с компанией MOL.
Татнефть и ЛУКОЙЛ — наши фавориты в нефтегазовом секторе. У нас «Позитивный» взгляд на обе бумаги с ожидаемой доходностью от 17% на 2024 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба