10 сентября 2024 Abeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.14% (5472 п.)
📉 Nasdaq: -0.29% (18638 п.)
📉 Dow Jones: -0.16% (40817 п.)
🌕 Золото: -0.06% ($2504)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.32% ($71.64)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.16% (3.708%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, умеренно корректируясь после вчерашнего подъема. В понедельник S&P 500 вырос на 1.16%, Dow Jones - на 1.20%, а Nasdaq - на 1.16%. Инвесторы активно выкупали просадку на американском рынке на относительно нейтральном новостном фоне. Фондовый рынок Азии торгуется с преимущественно с повышением.
Все сектора S&P 500 завершили день в зеленой зоне. Лучшую динамику показал технологический сектор во главе с чипмейкерами, которые продемонстрировали наибольшее падение в рамках последней коррекции. Помимо этого, инвесторы устремились в циклические сектора: промышленность, финансы, товары вторичной необходимости. Также возобновилось сильное ралли в недвижимости на ожиданиях скорого снижения ставки. Доходности 10-летних казначейских облигаций снизились еще на 1 б.п., закрывшись на самом низком уровне с июня 2023 года.
Рост акций поразительно напоминает распродажу августа, вызванную макроэкономическими факторами, и последующее ралли. В отсутствии сильных катализаторов динамика цен указывает на то, что инвесторы либо становятся более уверенными в нормализации рынка труда, либо считают, что США не движутся к рецессии, либо просто полагают, что ФРС имеет необходимые ресурсы, чтобы принять меры в случае необходимости.
«Мы наблюдаем в основном технические покупки после откат. Экономический рост, без сомнения, теряет импульс, но мягкая посадка по-прежнему более вероятна, чем жёсткая. На этой неделе внимание снова переключается на инфляцию», - сказал Том Эссайе из The Sevens Report.
По мнению Марка Хефеле из UBS Global Wealth Management, несмотря на периоды слабости на рынке акций, фундаментальные показатели остаются позитивными.
«Мы ожидаем, что компании, входящие в индекс S&P 500, увеличат прибыль на 11% в этом году и на 8% в 2025 году. Исторически сложилось так, что при отсутствии рецессии в США индекс в среднем прибавлял 17% в течение 12 месяцев после первого снижения ставки ФРС в цикле», - говорит аналитик
По данным Principal Asset Management, история показывает, что успех ФРС в обеспечении мягкой или жесткой посадки будет играть ключевую роль в определении траектории американских акций. Например, в 1985 и 1995 годах снижение ставки поддерживало сильный рост акций, так как рецессии были предотвращены. Однако в 2001 и 2007 годах даже агрессивное смягчение не смогло предотвратить резкое падение рынка на фоне рецессии.
«Сегодня рынки остаются осторожно оптимистичными, что отражает надежды на то, что снижение ставки поможет избежать спада. Однако если экономические условия резко ухудшатся, страхи рецессии могут перевесить выгоды от сокращений. История показывает, что само по себе смягчение ДКП не является врагом - это экономический контекст, в котором оно происходит. На него инвесторам следует обращать пристальное внимание», - отмечает стратег фирмы Сима Шах.
Публикация экономических данных сегодня:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (август)
📉 S&P 500: -0.14% (5472 п.)
📉 Nasdaq: -0.29% (18638 п.)
📉 Dow Jones: -0.16% (40817 п.)
🌕 Золото: -0.06% ($2504)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.32% ($71.64)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.16% (3.708%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, умеренно корректируясь после вчерашнего подъема. В понедельник S&P 500 вырос на 1.16%, Dow Jones - на 1.20%, а Nasdaq - на 1.16%. Инвесторы активно выкупали просадку на американском рынке на относительно нейтральном новостном фоне. Фондовый рынок Азии торгуется с преимущественно с повышением.
Все сектора S&P 500 завершили день в зеленой зоне. Лучшую динамику показал технологический сектор во главе с чипмейкерами, которые продемонстрировали наибольшее падение в рамках последней коррекции. Помимо этого, инвесторы устремились в циклические сектора: промышленность, финансы, товары вторичной необходимости. Также возобновилось сильное ралли в недвижимости на ожиданиях скорого снижения ставки. Доходности 10-летних казначейских облигаций снизились еще на 1 б.п., закрывшись на самом низком уровне с июня 2023 года.
Рост акций поразительно напоминает распродажу августа, вызванную макроэкономическими факторами, и последующее ралли. В отсутствии сильных катализаторов динамика цен указывает на то, что инвесторы либо становятся более уверенными в нормализации рынка труда, либо считают, что США не движутся к рецессии, либо просто полагают, что ФРС имеет необходимые ресурсы, чтобы принять меры в случае необходимости.
«Мы наблюдаем в основном технические покупки после откат. Экономический рост, без сомнения, теряет импульс, но мягкая посадка по-прежнему более вероятна, чем жёсткая. На этой неделе внимание снова переключается на инфляцию», - сказал Том Эссайе из The Sevens Report.
По мнению Марка Хефеле из UBS Global Wealth Management, несмотря на периоды слабости на рынке акций, фундаментальные показатели остаются позитивными.
«Мы ожидаем, что компании, входящие в индекс S&P 500, увеличат прибыль на 11% в этом году и на 8% в 2025 году. Исторически сложилось так, что при отсутствии рецессии в США индекс в среднем прибавлял 17% в течение 12 месяцев после первого снижения ставки ФРС в цикле», - говорит аналитик
По данным Principal Asset Management, история показывает, что успех ФРС в обеспечении мягкой или жесткой посадки будет играть ключевую роль в определении траектории американских акций. Например, в 1985 и 1995 годах снижение ставки поддерживало сильный рост акций, так как рецессии были предотвращены. Однако в 2001 и 2007 годах даже агрессивное смягчение не смогло предотвратить резкое падение рынка на фоне рецессии.
«Сегодня рынки остаются осторожно оптимистичными, что отражает надежды на то, что снижение ставки поможет избежать спада. Однако если экономические условия резко ухудшатся, страхи рецессии могут перевесить выгоды от сокращений. История показывает, что само по себе смягчение ДКП не является врагом - это экономический контекст, в котором оно происходит. На него инвесторам следует обращать пристальное внимание», - отмечает стратег фирмы Сима Шах.
Публикация экономических данных сегодня:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (август)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба