11 сентября 2024 Альфа-Капитал
В последние четыре месяца рынок акций имел тенденцию к снижению. Расскажем об акциях, которые последние месяцы выглядели лучше рынка и почти не потеряли в цене.
Банк Санкт-Петербург
Высокая дивидендная доходность акций делает их привлекательными для частных инвесторов и обеспечивает устойчивую динамику котировок. Так, с конца мая акции торгуются вблизи исторических максимумов, а их динамика с начала года опережает Индекс МосБиржи и весь банковский сектор.
Входит в топ-20 банков РФ по размеру активов.
Прибыль банка два года подряд находится на рекордном уровне — около 47 млрд руб. В 2024 году результаты могут быть ещё лучше.
Целевой уровень дивидендов — 20–50% чистой прибыли по МСФО. Компания платит дивиденды 2 раза в год. По итогам I полугодия 2024 года совет директоров рекомендовал выплату 27,26 руб. на акцию. Дивидендная доходность на дату объявления составила 7,4%. По итогам II полугодия выплаты могут быть чуть выше, и совокупная доходность за весь 2024 год может превысить 15%.
Наблюдательный совет одобрил выкуп 20 млн акций до 29 января 2025 года. Это позитивно отразится на ликвидности и дивидендной доходности бумаг.
Полюс
С начала июня акции Полюс торгуются без устойчивой динамики и опережают Индекс МосБиржи, который за это время снизился на 14%. Поддержку котировкам оказывает рост цен на драгоценные металлы.
Выручка в долларовом выражении в I полугодии увеличилась на 16%, до $2,7 млрд, благодаря росту цен на золото. Рентабельность EBITDA выросла до 74% благодаря снижению себестоимости и ослаблению рубля. Общий объём реализации золота составил 1,263 млн унций. На фоне устойчивой динамики затрат в I полугодии 2024 года и продажи россыпного бизнеса компания снизила прогноз общих денежных затрат на текущий год.
Цены золота остаётся на исторических максимумах, что позитивно для финансовых результатов 2024 года.
Эл5-Энерго
Акции компании снижаются с конца прошлого года, однако последние несколько месяцев их динамика выглядит лучше Индекса МосБиржи. С начала июня они потеряли всего 0,5%, тогда как рынок упал на 14%.
Финансовые показатели компании стабильно улучшаются. По итогам 2024 года ожидается небольшое снижение EBITDA и чистой прибыли из-за затрат на проведение ремонтных работ.
Компания реализует инвестпрограмму по модернизации мощностей в рамках стратегии 2023-2025. На этом фоне растёт долг. В ближайшие несколько лет весь свободный денежный поток будет направляться на снижение долга. По прогнозам аналитиков Альфа-Банка, компания может возобновить выплату дивидендов в 2026 году.
Крупнейший акционер — ЛУКОЙЛ. Он может предоставить поддержку в случае необходимости. Кроме того, потенциальное объединение с другим энергетическим активом Лукойла, ВДК-Энерго, дало бы эффект синергии и позволило бы оптимизировать издержки
МД Медикал Груп Инвестментс (Мать и дитя)
Компания завершила редомициляцию в Россию и вернулась к выплате дивидендов. После возобновления торгов 17 июня акции снижались из-за навеса продавцов, после чего динамика акций осталась неустойчивой. Динамика акций с конца июня значительно опережает Индекс МосБиржи.
Согласно дивидендной политике, целевой уровень выплат — до 100% чистой прибыли по МСФО при соотношении чистый долг/EBITDA ниже 3. После редомициляции группа выплатила дивиденды на уровне 141 руб. на акцию. Дивидендная доходность составила около 13%. По итогам I полугодия 2024 года совет директоров рекомендовал выплату 22 руб. на акцию, доходность — около 2,6%. На выплату было рекомендовано направить 61% чистой прибыли за этот период.
Финансовые результаты компании устойчиво растут. Компания генерирует высокий операционный денежный поток, его с большим запасом хватает на капитальные затраты. Ключевые операционные метрики продолжают улучшаться во всех регионах присутствия.
Свободные денежные средства компании превышают её долг. Чистая денежная позиция составляет 11 млрд руб. Это особенно важно в период высоких ставок, так как компания может получать дополнительный процентный доход.
Интер РАО
Интер РАО — один из главных бенефициаров высоких ставок благодаря накопленной денежной позиции более 400 млрд руб., которая может давать значительный процентный доход в период высоких ставок. За I полугодие 2024 года компания заработала 40 млрд руб. только на процентах.
Компания активно расширяется, приобретая энергосбытовые компании, ГРЭС, производителей трансформаторов и другие профильные активы.
Акции Интер РАО исторически торгуются с одними из самых низких мультипликаторов в секторе. Во многом это обусловлено невысоким уровнем дивидендов по сравнению с другими госкомпаниями.
Целевой уровень дивидендов — не менее 25% чистой прибыли по МСФО. За 2023 год было выплачено 0,326 руб. на акцию. Дивидендная доходность — порядка 7,5%. По итогам полного 2024 года дивиденд может составить 44,5–45 коп. на акцию, что по текущим ценам соответствует доходности около 11-12%.
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Банк Санкт-Петербург
Высокая дивидендная доходность акций делает их привлекательными для частных инвесторов и обеспечивает устойчивую динамику котировок. Так, с конца мая акции торгуются вблизи исторических максимумов, а их динамика с начала года опережает Индекс МосБиржи и весь банковский сектор.
Входит в топ-20 банков РФ по размеру активов.
Прибыль банка два года подряд находится на рекордном уровне — около 47 млрд руб. В 2024 году результаты могут быть ещё лучше.
Целевой уровень дивидендов — 20–50% чистой прибыли по МСФО. Компания платит дивиденды 2 раза в год. По итогам I полугодия 2024 года совет директоров рекомендовал выплату 27,26 руб. на акцию. Дивидендная доходность на дату объявления составила 7,4%. По итогам II полугодия выплаты могут быть чуть выше, и совокупная доходность за весь 2024 год может превысить 15%.
Наблюдательный совет одобрил выкуп 20 млн акций до 29 января 2025 года. Это позитивно отразится на ликвидности и дивидендной доходности бумаг.
Полюс
С начала июня акции Полюс торгуются без устойчивой динамики и опережают Индекс МосБиржи, который за это время снизился на 14%. Поддержку котировкам оказывает рост цен на драгоценные металлы.
Выручка в долларовом выражении в I полугодии увеличилась на 16%, до $2,7 млрд, благодаря росту цен на золото. Рентабельность EBITDA выросла до 74% благодаря снижению себестоимости и ослаблению рубля. Общий объём реализации золота составил 1,263 млн унций. На фоне устойчивой динамики затрат в I полугодии 2024 года и продажи россыпного бизнеса компания снизила прогноз общих денежных затрат на текущий год.
Цены золота остаётся на исторических максимумах, что позитивно для финансовых результатов 2024 года.
Эл5-Энерго
Акции компании снижаются с конца прошлого года, однако последние несколько месяцев их динамика выглядит лучше Индекса МосБиржи. С начала июня они потеряли всего 0,5%, тогда как рынок упал на 14%.
Финансовые показатели компании стабильно улучшаются. По итогам 2024 года ожидается небольшое снижение EBITDA и чистой прибыли из-за затрат на проведение ремонтных работ.
Компания реализует инвестпрограмму по модернизации мощностей в рамках стратегии 2023-2025. На этом фоне растёт долг. В ближайшие несколько лет весь свободный денежный поток будет направляться на снижение долга. По прогнозам аналитиков Альфа-Банка, компания может возобновить выплату дивидендов в 2026 году.
Крупнейший акционер — ЛУКОЙЛ. Он может предоставить поддержку в случае необходимости. Кроме того, потенциальное объединение с другим энергетическим активом Лукойла, ВДК-Энерго, дало бы эффект синергии и позволило бы оптимизировать издержки
МД Медикал Груп Инвестментс (Мать и дитя)
Компания завершила редомициляцию в Россию и вернулась к выплате дивидендов. После возобновления торгов 17 июня акции снижались из-за навеса продавцов, после чего динамика акций осталась неустойчивой. Динамика акций с конца июня значительно опережает Индекс МосБиржи.
Согласно дивидендной политике, целевой уровень выплат — до 100% чистой прибыли по МСФО при соотношении чистый долг/EBITDA ниже 3. После редомициляции группа выплатила дивиденды на уровне 141 руб. на акцию. Дивидендная доходность составила около 13%. По итогам I полугодия 2024 года совет директоров рекомендовал выплату 22 руб. на акцию, доходность — около 2,6%. На выплату было рекомендовано направить 61% чистой прибыли за этот период.
Финансовые результаты компании устойчиво растут. Компания генерирует высокий операционный денежный поток, его с большим запасом хватает на капитальные затраты. Ключевые операционные метрики продолжают улучшаться во всех регионах присутствия.
Свободные денежные средства компании превышают её долг. Чистая денежная позиция составляет 11 млрд руб. Это особенно важно в период высоких ставок, так как компания может получать дополнительный процентный доход.
Интер РАО
Интер РАО — один из главных бенефициаров высоких ставок благодаря накопленной денежной позиции более 400 млрд руб., которая может давать значительный процентный доход в период высоких ставок. За I полугодие 2024 года компания заработала 40 млрд руб. только на процентах.
Компания активно расширяется, приобретая энергосбытовые компании, ГРЭС, производителей трансформаторов и другие профильные активы.
Акции Интер РАО исторически торгуются с одними из самых низких мультипликаторов в секторе. Во многом это обусловлено невысоким уровнем дивидендов по сравнению с другими госкомпаниями.
Целевой уровень дивидендов — не менее 25% чистой прибыли по МСФО. За 2023 год было выплачено 0,326 руб. на акцию. Дивидендная доходность — порядка 7,5%. По итогам полного 2024 года дивиденд может составить 44,5–45 коп. на акцию, что по текущим ценам соответствует доходности около 11-12%.
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу