Главное
• Рубль продолжил монотонное ослабление. Вчера инвалюты вновь выросли, но темпы подъема снизились. А вот в пятницу может быть скачок волатильности и заброс курсов на максимумы месяца, активные трейдеры могут технично сработать в отбой. Коррекция в ОФЗ при условии монетарной паузы должна будет быстро прерваться.
• Глобальный доллар США вновь изображает отскок, индекс доллара DXY повышается к 101,8 п. Но выглядит бравада «американца» неубедительно на фоне почти гарантированного снижения ключевой ставки ФРС 18 сентября. ЕЦБ сегодня наверняка снизит свою ставку, но Федрезерв будет поактивнее, и среднесрочно пара EUR/USD скорее вверх, чем вниз.
• На сырьевом рынке: нефть Brent в отскоке с трехлетнего дна, баррель утром уже выше $71 — когда вдруг все начинают смотреть вниз, надо действовать от обратного. Золото у $2510 — на будущей неделе вероятен заброс унции на исторические максимумы на фоне послабления ФРС. Газ NG обновил двухмесячные максимумы, фьючерс был выше $2,3 с сохраняющейся перспективой к $2,4.
В деталях
Рубль вновь упал, но скорость подъема инвалют низкая — биржевой юань прибавил символические 0,1%, до 12,69. Внебиржевые доллар и евро подросли по 0,2%, к 91,26 и 100,74 соответственно. Участники валютного рынка занимают выжидательную позицию на фоне приближающегося заседания ЦБ по ключевой ставке. Значение пятничного монетарного события очень высокое, поэтому биржевые страсти будут накалены, и по факту вердикта регулятора возможен сильный всплеск волатильности.
Если ориентироваться на реализацию базового сценария сохранения текущей стоимости фондирования, то это локальный негатив для нацвалюты, и ожидающие ослабления рубля могут им воспользоваться. Допускается скачок пары CNY/RUB под 12,9 — предыдущий максимум. Но отыгрывать его лучше через продажу фьючерса CRU4, как только спот-котировка достигнет сопротивления.
После встряски будем ждать коррекцию к нижней границе локального осеннего боковика 12,9–12,5. Идея спекулятивная и требует соблюдения риск-менеджмента: параметры стоп-заявок должны быть выстроены таким образом, чтобы предполагаемая доходность превышала возможные убытки.
Юань на Forex утром выше 12,85, и это некий ориентир для курса на Мосбирже. Не факт, что с ходу так высоко, но направление на ближайшие сессии понятно.
Индекс гособлигаций RGBI в коррекции после 5-дневного микроралли. Вчера индикатор просел на 0,1% к 104,8 п., а сегодня может еще углубиться на фоне возвращения инфляции. Участники рынка только было стали менять сентимент в надежде на разворот потребительских цен, как вновь негативные метрики.
Тем не менее ожидания пятничной монетарной паузы не отпускают, и при позитивном исходе индекс RGBI может возобновить подъем с ориентиром к 107,5 п. Цены ОФЗ пойдут вверх, а их доходности уйдут вниз. Иначе — при очередном повышении ставки — долговой рынок вновь погрузится в уныние.
• Рубль продолжил монотонное ослабление. Вчера инвалюты вновь выросли, но темпы подъема снизились. А вот в пятницу может быть скачок волатильности и заброс курсов на максимумы месяца, активные трейдеры могут технично сработать в отбой. Коррекция в ОФЗ при условии монетарной паузы должна будет быстро прерваться.
• Глобальный доллар США вновь изображает отскок, индекс доллара DXY повышается к 101,8 п. Но выглядит бравада «американца» неубедительно на фоне почти гарантированного снижения ключевой ставки ФРС 18 сентября. ЕЦБ сегодня наверняка снизит свою ставку, но Федрезерв будет поактивнее, и среднесрочно пара EUR/USD скорее вверх, чем вниз.
• На сырьевом рынке: нефть Brent в отскоке с трехлетнего дна, баррель утром уже выше $71 — когда вдруг все начинают смотреть вниз, надо действовать от обратного. Золото у $2510 — на будущей неделе вероятен заброс унции на исторические максимумы на фоне послабления ФРС. Газ NG обновил двухмесячные максимумы, фьючерс был выше $2,3 с сохраняющейся перспективой к $2,4.
В деталях
Рубль вновь упал, но скорость подъема инвалют низкая — биржевой юань прибавил символические 0,1%, до 12,69. Внебиржевые доллар и евро подросли по 0,2%, к 91,26 и 100,74 соответственно. Участники валютного рынка занимают выжидательную позицию на фоне приближающегося заседания ЦБ по ключевой ставке. Значение пятничного монетарного события очень высокое, поэтому биржевые страсти будут накалены, и по факту вердикта регулятора возможен сильный всплеск волатильности.
Если ориентироваться на реализацию базового сценария сохранения текущей стоимости фондирования, то это локальный негатив для нацвалюты, и ожидающие ослабления рубля могут им воспользоваться. Допускается скачок пары CNY/RUB под 12,9 — предыдущий максимум. Но отыгрывать его лучше через продажу фьючерса CRU4, как только спот-котировка достигнет сопротивления.
После встряски будем ждать коррекцию к нижней границе локального осеннего боковика 12,9–12,5. Идея спекулятивная и требует соблюдения риск-менеджмента: параметры стоп-заявок должны быть выстроены таким образом, чтобы предполагаемая доходность превышала возможные убытки.
Юань на Forex утром выше 12,85, и это некий ориентир для курса на Мосбирже. Не факт, что с ходу так высоко, но направление на ближайшие сессии понятно.
Индекс гособлигаций RGBI в коррекции после 5-дневного микроралли. Вчера индикатор просел на 0,1% к 104,8 п., а сегодня может еще углубиться на фоне возвращения инфляции. Участники рынка только было стали менять сентимент в надежде на разворот потребительских цен, как вновь негативные метрики.
Тем не менее ожидания пятничной монетарной паузы не отпускают, и при позитивном исходе индекс RGBI может возобновить подъем с ориентиром к 107,5 п. Цены ОФЗ пойдут вверх, а их доходности уйдут вниз. Иначе — при очередном повышении ставки — долговой рынок вновь погрузится в уныние.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба