Главное
• Рубль против юаня упал на 5-месячные минимумы. Но здесь его уже ждали — спекулятивная идея на коррекцию юаня и локальное восстановление рубля в работе. Главное, помнить о рисках.
• Глобальный доллар США готовится к вечернему решению ФРС по ставке. Шанс на сохранение текущей стоимости фондирования нулевой, а вот вероятность монетарного секвестра составляет 100%. Это перспективный фактор давления на американскую нацвалюту. Иные мировые валюты и commodities среднесрочно могут продолжить дорожать. Фундаментальный и технический расклад по DXY — в специальном материале.
• На сырьевом рынке: нефть Brent в коррекции под $73,5 после взлета к $74,3, а вариант подъема к $77 сохраняется. Золото у $2570, после ставки ФРС унция еще может повторить исторические пики на $2590. Волатильный газ NG откатил от максимумов июля, но локальный аптренд с поддержкой $2,3 и потенциалом к $2,5 актуален.
В деталях
Рубль во вторник относительно биржевого юаня падал на минимумы апреля, в моменте пара CNY/RUB подскакивала к 12,97, но день закрыт в минусе — 12,88 и уже с потерями для юаня на 0,3%. Доллар и евро от ЦБ на 18 сентября: 91,4 (+0,3%) и 101,5 (+0,2%).
Пятимесячные максимумы инвалюты, видимо, вызваны отголосками проблем с открытой валютной позицией. Поэтому и не было адекватной реакции рубля на повышение ключевой ставки ЦБ — в теории ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП) априори за нацвалюту, но в последние месяцы рубль лишь падал, а ставка дважды повышалась.
Возможно, вчера и были локальные максимумы, и теперь рассматривается вариант технического отбоя инвалюты вниз. Ажиотажа с юанем уже нет и на внебиржевом рынке — утренний Forex показывает котировку ниже 12,88.
Отработать спекулятивную идею на снижение юаня и локальное восстановление рубля можно через срочный рынок. Активным трейдерам доступны фьючерсы на юань: актуальный, но истекающий уже завтра CRU4, не берем в расчет, а вот свежий с исполнением в декабре попробовать можно — CRZ4. Да, там значительная бэквордация, но вчера от пика спот CNY/RUB TOM ушел вниз на процент, а фьючерс даже на 2%. Риск снижения спреда есть, но он может не реализоваться до тех пора, пока спот не отработает ожидаемую коррекцию поближе к 12,5, и его можно контролировать стоп-заявками. А если такие риски вовсе не подходят, то можно просто наблюдать со стороны.
В качестве фундаментального повода к коррекции, помимо оценок снижения накал с дефицитом и проблем с открытой валютной позицией, можно предложить регулярный налоговый период. Экспортеры до конца сентября выполнят свои обязательства перед бюджетом, что повысит предложение инвалюты и снизит давление на рубль.
• Рубль против юаня упал на 5-месячные минимумы. Но здесь его уже ждали — спекулятивная идея на коррекцию юаня и локальное восстановление рубля в работе. Главное, помнить о рисках.
• Глобальный доллар США готовится к вечернему решению ФРС по ставке. Шанс на сохранение текущей стоимости фондирования нулевой, а вот вероятность монетарного секвестра составляет 100%. Это перспективный фактор давления на американскую нацвалюту. Иные мировые валюты и commodities среднесрочно могут продолжить дорожать. Фундаментальный и технический расклад по DXY — в специальном материале.
• На сырьевом рынке: нефть Brent в коррекции под $73,5 после взлета к $74,3, а вариант подъема к $77 сохраняется. Золото у $2570, после ставки ФРС унция еще может повторить исторические пики на $2590. Волатильный газ NG откатил от максимумов июля, но локальный аптренд с поддержкой $2,3 и потенциалом к $2,5 актуален.
В деталях
Рубль во вторник относительно биржевого юаня падал на минимумы апреля, в моменте пара CNY/RUB подскакивала к 12,97, но день закрыт в минусе — 12,88 и уже с потерями для юаня на 0,3%. Доллар и евро от ЦБ на 18 сентября: 91,4 (+0,3%) и 101,5 (+0,2%).
Пятимесячные максимумы инвалюты, видимо, вызваны отголосками проблем с открытой валютной позицией. Поэтому и не было адекватной реакции рубля на повышение ключевой ставки ЦБ — в теории ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП) априори за нацвалюту, но в последние месяцы рубль лишь падал, а ставка дважды повышалась.
Возможно, вчера и были локальные максимумы, и теперь рассматривается вариант технического отбоя инвалюты вниз. Ажиотажа с юанем уже нет и на внебиржевом рынке — утренний Forex показывает котировку ниже 12,88.
Отработать спекулятивную идею на снижение юаня и локальное восстановление рубля можно через срочный рынок. Активным трейдерам доступны фьючерсы на юань: актуальный, но истекающий уже завтра CRU4, не берем в расчет, а вот свежий с исполнением в декабре попробовать можно — CRZ4. Да, там значительная бэквордация, но вчера от пика спот CNY/RUB TOM ушел вниз на процент, а фьючерс даже на 2%. Риск снижения спреда есть, но он может не реализоваться до тех пора, пока спот не отработает ожидаемую коррекцию поближе к 12,5, и его можно контролировать стоп-заявками. А если такие риски вовсе не подходят, то можно просто наблюдать со стороны.
В качестве фундаментального повода к коррекции, помимо оценок снижения накал с дефицитом и проблем с открытой валютной позицией, можно предложить регулярный налоговый период. Экспортеры до конца сентября выполнят свои обязательства перед бюджетом, что повысит предложение инвалюты и снизит давление на рубль.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба