19 сентября 2024 ИХ "Финам" Аседова Наталия
Любой инвестор заинтересован в том, чтобы получить максимальную прибыль от своих вложений на фондовом рынке. Разумный инвестор всегда задумывается о том, как собрать защитный инвестиционный портфель, какие бумаги способны принести наибольшую доходность, а также как генерировать стабильную прибыль на протяжении длительного периода.
Московская биржа ежемесячно публикует «Народный портфель», который отражает предпочтения частных инвесторов на рынке акций. В структуру этого портфеля входит 10 наиболее популярных бумаг. В августе 2024 года самыми популярными акциями среди частных инвесторов, по данным Мосбиржи, были обыкновенные и привилегированные акции «Сбербанка» (32% и 7% соответственно), акции «ЛУКОЙЛа» (15%), «Газпрома» (14%), «Роснефти» (6%), «Яндекса» (6%), привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (6%), акции «Норникеля» (5%), акции «Т-Банка» (4%) и акции «НОВАТЭКа» (4%).
Но задумывались ли вы когда-нибудь о том, какие фавориты будут на рынке лет так через 30? Finam.ru решил собрать мнения экспертов на этот счет.
Управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст» Дмитрий Целищев отмечает, что, предсказывая российских эмитентов - лидеров будущего, важно понимать, а также принимать во внимание основные драйверы развития и отрасли с наибольшим потенциалом. Эксперт выделил три отрасли, а также своих фаворитов в каждой из них. В первую очередь, это маркетплейсы, которые в обозримой перспективе способны полностью заместить собой как магазины классической офлайн-торговли, так и банки с традиционным предложением накоплений, кредитов и транзакций. На нашем рынке это: «Озон» и «Яндекс». Во-вторых, ИТ и Финтех. Слабо можно представить себе будущее без высоких технологий и искусственного интеллекта, внедрение которых происходит уже повсеместно, и влияние которых будет только нарастать, полагает Целищев, добавляя, что российский рынок будет представлен такими компаниями как «Астра» и Positive. И, наконец, биотех. «Человек объективно хочет жить дольше и здоровее, иметь возможности справляться с любыми вирусами и пандемиями, поэтому лидерами будущего вполне могут быть «Артген» и Genetico», - полагает эксперт.
Между тем Альберт Короев, начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» выделил пять компаний – «Яндекс», «Аэрофлот», «Сбер», ВК и «Роснефть». По его словам, «Яндекс» практически монополист в поиске, сервисе заказа такси, а также имеет сильные позиции в других высокотехнологичных областях, тогда как «Сбер» является признанным лидером финансового сектора с сильным брендом известным каждому, активно развиваясь и в технологиях. Что касается ВК, то, как заявляет Короев, это крупнейшая российская соцсеть, а тренд на деглобализацию усиливает ее позиции. «Роснефть», в свою очередь, является крупнейшей нефтедобывающей компанией РФ, а «Аэрофлот» крупнейшим авиаперевозчиком в стране, поэтому позиции этих компаний, по мнению эксперта, вряд ли сильно пошатнутся.
Своими прогнозами с Finam.ru поделились и аналитики ФГ «Финам». Эксперты заявляют, что в финансовом секторе хорошие шансы сохранить лидерство имеет «Сбер». «Причем это, конечно, уже будет не традиционный банк, а многопрофильный финтех-конгломерат. Его деятельность будет охватывать все сферы финансовой жизни физических и юридических лиц, а также развитие самых современных цифровых финансовых, социальных и других технологий», - подчеркивают аналитики.
Кроме того, эксперты «Финама» считают, что состав отраслевых лидеров в энергетике через 30 лет в силу специфики сектора, вероятно, изменится незначительно. По их словам, крупнейшими компаниями по объему установленных мощностей останутся «РусГидро», «Интер РАО», «Газпром энергохолдинг» и «Росатом», каждая из которых специализируется на определенном виде генерации. На электросетевом рынке ведущую роль продолжат играть «ФСК-Россети» и ее дочерние компании, которые в ближайшие годы, вероятно, консолидируют все сетевые активы в РФ.
Если же говорить о рынке информационных технологий, то, как заявляют аналитики ФГ «Финам», он тяготеет к концентрации, там действует принцип «победитель забирает все», поэтому с высокой степенью вероятности и через 30 лет на нем будут доминировать те же «Яндекс» и «ВК». Телекоммуникационные компании живут столетиями, так что «Ростелеком» и МТС продолжат лидировать и через тридцать лет. То же касается и вездесущих «трех поросят», домики которых мы наблюдаем на каждом углу, – «Озона», Wildberries и «Яндекс.Маркета» - в силу эффекта масштаба.
Более того, эксперты «Финама» отмечают, что через 30 лет есть вероятность серьезных демографических сдвигов в сторону старения населения России, поэтому в число крупнейших предприятий с большой вероятностью войдут и биофармацевтические компании, как это уже имеет место за океаном.
Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов полагает, что в течение ближайших 30 лет будет ускоряться глобальный переход на «зеленую» энергетику, в связи с чем будет расти мировой спрос на восстанавливаемые источники энергии и как следствие на сырье и комплектующие для их производства. На этом фоне в лидерах на Московской бирже может оказаться «Норильский Никель». Компания является российским лидером по добыче редкоземельных металлов и элементов, которые активно используются при производстве ВИЭ, элементов питания и электромобилей. При этом, по мнению Чернова, на этом фоне компания «Южно-уральский никель» тоже имеет все шансы на рост.
Как заявляет эксперт, глобальный переход на зеленую энергетику займет не один десяток лет, поэтому в ближайшие годы углеводороды будут пользоваться высоким спросом. В данной отрасли наметился тренд на увеличение объемов производства СПГ, так как логистика его экспорта не требует строительства дополнительной инфраструктуры в отличие от трубопроводного природного газа. На этом фоне, по словам аналитика, в лидерах роста на российской фондовой бирже могут оказаться: 1) «НОВАТЭК» со своим заводом «Ямал СПГ» и тремя линиями производства СПГ на проекте «Арктик СПГ-2» (пока к работе приступила только первая линия, в ближайшие пару лет достроят остальные). 2) «Роснефть» со своим заводом по производству СПГ – «Восток Ойл». 3) «Газпром» уже производит СПГ на заводе «Сахалин-2», и вероятно в ближайшие годы компания будет вынуждена значительно увеличивать его производство и экспорт в азиатские страны из-за отсутствия газопроводной инфраструктуры и сложностей в переговорах по строительству трубопровода «Сила Сибири – 2».
Также эксперт Freedom Finance Global отмечает, что все возможности и перспективы работы сервисов на основе искусственного интеллекта еще далеко не изучены, однако уже сейчас эта отрасль демонстрирует высокие темпы глобального роста, в связи с чем в ближайшие 30 лет можно прогнозировать повышенный спрос на облачные сервисы, дата-центры, а также на высокочастотные микросхемы. «Компания МТС планирует вложить в развитие облачных сервисов для работы бизнеса с ИИ до 1 млрд рублей до конца 2025 года. Помимо МТС, в лидеры может выйти целый ряд высокотехнологичных компаний, которые будут конкурировать в данной отрасли, возможно кто-то из отечественных разработчиков за 30 лет даже начнет производить мощные микрочипы, тогда он наверняка также выйдет в лидеры роста. Пока среди лидеров IT-отрасли в РФ я бы выделил «Яндекс»», - комментирует эксперт.
Помимо этого, в России действует долгосрочная программа развития Северного морского пути до 2035 года, а бенефициаром, по оценкам Чернова, станет компания «Совкомфлот». После расширения восточного полигона увеличится ж/д сообщение с Китаем, но РЖД не имеет листинга на Московской бирже, поэтому одним из основных бенефициаров, как отмечает эксперт, станет компания Globaltrans.
Среди других потенциальных фаворитов рынка он выделил «Росатом», «Роснано» и «Ростех». По его словам, российское правительство поддерживает выход государственных компаний на IPO, поэтому в случае первичного размещения на Московской бирже ценных бумаг этих компаний, они также могут оказаться в лидерах роста.
Чернов также подчеркивает, что темпы роста объемов торговли на рынке электронной коммерции через 30 лет вероятно замедлятся, но обороты и вовлеченность в жизнь граждан к тому времени будут на крайне высоком уровне, поэтому акции компании роста Ozon станут акциями компании «стоимости», оставаясь за счет высоких оборотов на плаву наравне с ценными бумагами X5 Retail Group. Более того, «Сбербанк» также останется на лидирующих позициях в банковском секторе, так как сместить его оттуда будет крайне сложно из-за слишком высокой доли рынка.
Своим мнением относительно фаворитов российского фондового рынка в будущем поделился также Сергей Алдонин, директор по работе с клиентами General Invest. Эксперт заявляет, что если сегодня взглянуть на индекс S&P 500, то в топ-10 дорогих компаний индекса входят четыре компании, которые тридцать лет назад имели листинг на одной из бирж, а три компании из десяти были основаны менее чем тридцать лет назад. Самой молодой компанией из высшей десятки является Tesla, которая была основана в 2003 году и стала публичной в 2010-м. Прошло 14 лет и компания уже стоит более $700 млрд. Восемь компаний из топ-10 развиваются в технологическом секторе, компания Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway в большей части занимается инвестициями, а ELi Lilly является крупнейшей фармацевтической компанией. Это показывает, что наиболее перспективными для инвестиций являются компании, которые занимаются развитием новых технологий и способных активно инвестировать в свое развитие.
Алдонин заявляет, что по аналогии с американским перспективными на российском рынке выглядят отечественные технологические компании:
1. «Яндекс», развивающий не только поисковый сервис, но и технологии искусственного интеллекта, технологии беспилотного управления, имеющий образовательную платформу, а также активно увеличивающий свою долю в электронной коммерции.
2. Positive Technologies - единственная на сегодняшний день публичная компания в России, занимающаяся кибербезопасностью. Глобальная цифровизация и распространение онлайн-сервисов заставляет компании больше инвестировать в кибербезопасность, от которой выигрывает компания.
Кроме технологических компаний, по мнению эксперта, перспективными выглядят компании, занимающиеся электронной коммерцией, где одним из лидеров является Ozon. В последнее время рынок электронной коммерции бурно развивается, и компания усиливает на нем свои позиции, при этом развивает дополнительные сервисы для покупателей и для продавцов.
Кроме того, Алдонин считает, что на горизонте 30 лет перспективными могут быть компании из сектора электрического транспорта, тем более уже есть пример, когда Tesla стала одной из самых дорогих компаний мира. Тут лидером может стать «КАМАЗ», который уже создал первый электрический грузовик в России на собственной платформе. Помимо этого, компания разрабатывает свои электрокары, автомобили на водородном двигателе и беспилотные автомобили.
«Не будет сюрпризом, если лидером станет также компания, работающая в шеринговой экономике. Уже сейчас зарождается тренд, когда люди отказываются от покупок дорогостоящих вещей и берут их в краткосрочную аренду. Ярким примером является каршеринг. Тут все шансы стать лидером имеет «Каршеринг Руссия», более известная как «Делимобиль». При этом развитие беспилотных автомобилей позволит в будущем арендовать автомобиль вместо такси», - говорит эксперт.
Ну и, конечно же, текущий лидер российского рынка – «Сбер». «Компания из банка трансформировалась в технологическую компанию, развивающую технологии будущего: финтех, искусственный интеллект, большие данные и другие перспективные технологии. Кроме этого, «Сбер» активно развивает электронную коммерцию и имеет свою экосистему, а развивать технологии будущего ему позволяет не только крупнейшая база клиентов, свой университет, но и эффективный бизнес. Компания может повторить рекорд по чистой прибыли 2023 года, а это значит, что деньги на развитие у компании есть», - прогнозирует Алдонин.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Московская биржа ежемесячно публикует «Народный портфель», который отражает предпочтения частных инвесторов на рынке акций. В структуру этого портфеля входит 10 наиболее популярных бумаг. В августе 2024 года самыми популярными акциями среди частных инвесторов, по данным Мосбиржи, были обыкновенные и привилегированные акции «Сбербанка» (32% и 7% соответственно), акции «ЛУКОЙЛа» (15%), «Газпрома» (14%), «Роснефти» (6%), «Яндекса» (6%), привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (6%), акции «Норникеля» (5%), акции «Т-Банка» (4%) и акции «НОВАТЭКа» (4%).
Но задумывались ли вы когда-нибудь о том, какие фавориты будут на рынке лет так через 30? Finam.ru решил собрать мнения экспертов на этот счет.
Управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст» Дмитрий Целищев отмечает, что, предсказывая российских эмитентов - лидеров будущего, важно понимать, а также принимать во внимание основные драйверы развития и отрасли с наибольшим потенциалом. Эксперт выделил три отрасли, а также своих фаворитов в каждой из них. В первую очередь, это маркетплейсы, которые в обозримой перспективе способны полностью заместить собой как магазины классической офлайн-торговли, так и банки с традиционным предложением накоплений, кредитов и транзакций. На нашем рынке это: «Озон» и «Яндекс». Во-вторых, ИТ и Финтех. Слабо можно представить себе будущее без высоких технологий и искусственного интеллекта, внедрение которых происходит уже повсеместно, и влияние которых будет только нарастать, полагает Целищев, добавляя, что российский рынок будет представлен такими компаниями как «Астра» и Positive. И, наконец, биотех. «Человек объективно хочет жить дольше и здоровее, иметь возможности справляться с любыми вирусами и пандемиями, поэтому лидерами будущего вполне могут быть «Артген» и Genetico», - полагает эксперт.
Между тем Альберт Короев, начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» выделил пять компаний – «Яндекс», «Аэрофлот», «Сбер», ВК и «Роснефть». По его словам, «Яндекс» практически монополист в поиске, сервисе заказа такси, а также имеет сильные позиции в других высокотехнологичных областях, тогда как «Сбер» является признанным лидером финансового сектора с сильным брендом известным каждому, активно развиваясь и в технологиях. Что касается ВК, то, как заявляет Короев, это крупнейшая российская соцсеть, а тренд на деглобализацию усиливает ее позиции. «Роснефть», в свою очередь, является крупнейшей нефтедобывающей компанией РФ, а «Аэрофлот» крупнейшим авиаперевозчиком в стране, поэтому позиции этих компаний, по мнению эксперта, вряд ли сильно пошатнутся.
Своими прогнозами с Finam.ru поделились и аналитики ФГ «Финам». Эксперты заявляют, что в финансовом секторе хорошие шансы сохранить лидерство имеет «Сбер». «Причем это, конечно, уже будет не традиционный банк, а многопрофильный финтех-конгломерат. Его деятельность будет охватывать все сферы финансовой жизни физических и юридических лиц, а также развитие самых современных цифровых финансовых, социальных и других технологий», - подчеркивают аналитики.
Кроме того, эксперты «Финама» считают, что состав отраслевых лидеров в энергетике через 30 лет в силу специфики сектора, вероятно, изменится незначительно. По их словам, крупнейшими компаниями по объему установленных мощностей останутся «РусГидро», «Интер РАО», «Газпром энергохолдинг» и «Росатом», каждая из которых специализируется на определенном виде генерации. На электросетевом рынке ведущую роль продолжат играть «ФСК-Россети» и ее дочерние компании, которые в ближайшие годы, вероятно, консолидируют все сетевые активы в РФ.
Если же говорить о рынке информационных технологий, то, как заявляют аналитики ФГ «Финам», он тяготеет к концентрации, там действует принцип «победитель забирает все», поэтому с высокой степенью вероятности и через 30 лет на нем будут доминировать те же «Яндекс» и «ВК». Телекоммуникационные компании живут столетиями, так что «Ростелеком» и МТС продолжат лидировать и через тридцать лет. То же касается и вездесущих «трех поросят», домики которых мы наблюдаем на каждом углу, – «Озона», Wildberries и «Яндекс.Маркета» - в силу эффекта масштаба.
Более того, эксперты «Финама» отмечают, что через 30 лет есть вероятность серьезных демографических сдвигов в сторону старения населения России, поэтому в число крупнейших предприятий с большой вероятностью войдут и биофармацевтические компании, как это уже имеет место за океаном.
Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов полагает, что в течение ближайших 30 лет будет ускоряться глобальный переход на «зеленую» энергетику, в связи с чем будет расти мировой спрос на восстанавливаемые источники энергии и как следствие на сырье и комплектующие для их производства. На этом фоне в лидерах на Московской бирже может оказаться «Норильский Никель». Компания является российским лидером по добыче редкоземельных металлов и элементов, которые активно используются при производстве ВИЭ, элементов питания и электромобилей. При этом, по мнению Чернова, на этом фоне компания «Южно-уральский никель» тоже имеет все шансы на рост.
Как заявляет эксперт, глобальный переход на зеленую энергетику займет не один десяток лет, поэтому в ближайшие годы углеводороды будут пользоваться высоким спросом. В данной отрасли наметился тренд на увеличение объемов производства СПГ, так как логистика его экспорта не требует строительства дополнительной инфраструктуры в отличие от трубопроводного природного газа. На этом фоне, по словам аналитика, в лидерах роста на российской фондовой бирже могут оказаться: 1) «НОВАТЭК» со своим заводом «Ямал СПГ» и тремя линиями производства СПГ на проекте «Арктик СПГ-2» (пока к работе приступила только первая линия, в ближайшие пару лет достроят остальные). 2) «Роснефть» со своим заводом по производству СПГ – «Восток Ойл». 3) «Газпром» уже производит СПГ на заводе «Сахалин-2», и вероятно в ближайшие годы компания будет вынуждена значительно увеличивать его производство и экспорт в азиатские страны из-за отсутствия газопроводной инфраструктуры и сложностей в переговорах по строительству трубопровода «Сила Сибири – 2».
Также эксперт Freedom Finance Global отмечает, что все возможности и перспективы работы сервисов на основе искусственного интеллекта еще далеко не изучены, однако уже сейчас эта отрасль демонстрирует высокие темпы глобального роста, в связи с чем в ближайшие 30 лет можно прогнозировать повышенный спрос на облачные сервисы, дата-центры, а также на высокочастотные микросхемы. «Компания МТС планирует вложить в развитие облачных сервисов для работы бизнеса с ИИ до 1 млрд рублей до конца 2025 года. Помимо МТС, в лидеры может выйти целый ряд высокотехнологичных компаний, которые будут конкурировать в данной отрасли, возможно кто-то из отечественных разработчиков за 30 лет даже начнет производить мощные микрочипы, тогда он наверняка также выйдет в лидеры роста. Пока среди лидеров IT-отрасли в РФ я бы выделил «Яндекс»», - комментирует эксперт.
Помимо этого, в России действует долгосрочная программа развития Северного морского пути до 2035 года, а бенефициаром, по оценкам Чернова, станет компания «Совкомфлот». После расширения восточного полигона увеличится ж/д сообщение с Китаем, но РЖД не имеет листинга на Московской бирже, поэтому одним из основных бенефициаров, как отмечает эксперт, станет компания Globaltrans.
Среди других потенциальных фаворитов рынка он выделил «Росатом», «Роснано» и «Ростех». По его словам, российское правительство поддерживает выход государственных компаний на IPO, поэтому в случае первичного размещения на Московской бирже ценных бумаг этих компаний, они также могут оказаться в лидерах роста.
Чернов также подчеркивает, что темпы роста объемов торговли на рынке электронной коммерции через 30 лет вероятно замедлятся, но обороты и вовлеченность в жизнь граждан к тому времени будут на крайне высоком уровне, поэтому акции компании роста Ozon станут акциями компании «стоимости», оставаясь за счет высоких оборотов на плаву наравне с ценными бумагами X5 Retail Group. Более того, «Сбербанк» также останется на лидирующих позициях в банковском секторе, так как сместить его оттуда будет крайне сложно из-за слишком высокой доли рынка.
Своим мнением относительно фаворитов российского фондового рынка в будущем поделился также Сергей Алдонин, директор по работе с клиентами General Invest. Эксперт заявляет, что если сегодня взглянуть на индекс S&P 500, то в топ-10 дорогих компаний индекса входят четыре компании, которые тридцать лет назад имели листинг на одной из бирж, а три компании из десяти были основаны менее чем тридцать лет назад. Самой молодой компанией из высшей десятки является Tesla, которая была основана в 2003 году и стала публичной в 2010-м. Прошло 14 лет и компания уже стоит более $700 млрд. Восемь компаний из топ-10 развиваются в технологическом секторе, компания Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway в большей части занимается инвестициями, а ELi Lilly является крупнейшей фармацевтической компанией. Это показывает, что наиболее перспективными для инвестиций являются компании, которые занимаются развитием новых технологий и способных активно инвестировать в свое развитие.
Алдонин заявляет, что по аналогии с американским перспективными на российском рынке выглядят отечественные технологические компании:
1. «Яндекс», развивающий не только поисковый сервис, но и технологии искусственного интеллекта, технологии беспилотного управления, имеющий образовательную платформу, а также активно увеличивающий свою долю в электронной коммерции.
2. Positive Technologies - единственная на сегодняшний день публичная компания в России, занимающаяся кибербезопасностью. Глобальная цифровизация и распространение онлайн-сервисов заставляет компании больше инвестировать в кибербезопасность, от которой выигрывает компания.
Кроме технологических компаний, по мнению эксперта, перспективными выглядят компании, занимающиеся электронной коммерцией, где одним из лидеров является Ozon. В последнее время рынок электронной коммерции бурно развивается, и компания усиливает на нем свои позиции, при этом развивает дополнительные сервисы для покупателей и для продавцов.
Кроме того, Алдонин считает, что на горизонте 30 лет перспективными могут быть компании из сектора электрического транспорта, тем более уже есть пример, когда Tesla стала одной из самых дорогих компаний мира. Тут лидером может стать «КАМАЗ», который уже создал первый электрический грузовик в России на собственной платформе. Помимо этого, компания разрабатывает свои электрокары, автомобили на водородном двигателе и беспилотные автомобили.
«Не будет сюрпризом, если лидером станет также компания, работающая в шеринговой экономике. Уже сейчас зарождается тренд, когда люди отказываются от покупок дорогостоящих вещей и берут их в краткосрочную аренду. Ярким примером является каршеринг. Тут все шансы стать лидером имеет «Каршеринг Руссия», более известная как «Делимобиль». При этом развитие беспилотных автомобилей позволит в будущем арендовать автомобиль вместо такси», - говорит эксперт.
Ну и, конечно же, текущий лидер российского рынка – «Сбер». «Компания из банка трансформировалась в технологическую компанию, развивающую технологии будущего: финтех, искусственный интеллект, большие данные и другие перспективные технологии. Кроме этого, «Сбер» активно развивает электронную коммерцию и имеет свою экосистему, а развивать технологии будущего ему позволяет не только крупнейшая база клиентов, свой университет, но и эффективный бизнес. Компания может повторить рекорд по чистой прибыли 2023 года, а это значит, что деньги на развитие у компании есть», - прогнозирует Алдонин.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу