23 сентября 2024 ИХ "Финам" | Microsoft
Акции Microsoft за последнее десятилетие стали одними из ведущих на рынке. Покупка и удержание акций технологического гиганта в течение этого периода помогли инвесторам получать прибыль, превышающую рыночную.
Если говорить более конкретно, то за последние 10 лет годовая доходность акций Microsoft составила почти 27%, при условии, что дивиденды, выплаченные компанией, были реинвестированы. Для сравнения, годовая доходность индекса S&P 500 за последнее десятилетие составляет 13% (при условии, что дивиденды были реинвестированы). Таким образом, если бы десять лет назад вы приобрели акции Microsoft на сумму 10 000 долларов, то сейчас ваши инвестиции стоили бы 107 950 долларов.
За последнее десятилетие Microsoft стал идеальным активом для тех, кто хочет создать портфель на миллион долларов. Если предположить, что вы инвестировали большую сумму — скажем, 100 000 долларов — в акции 10 лет назад, вы бы стали миллионером прямо сейчас, купив только Microsoft, пишет эксперт по технологическим акциям Харш Чаухан в своей колонке The Motley Fool.
Но, как говорится, прошлые результаты не являются гарантией будущих доходов. Сможет ли Microsoft сохранить свою впечатляющую динамику в течение следующего десятилетия и внести свой вклад в диверсификацию портфеля на миллионы долларов?
Рост Microsoft ускоряется
В конце июля Microsoft опубликовала результаты за 2024 финансовый год (который завершился 30 июня). Компания завершила финансовый год с выручкой в размере 245 миллиардов долларов, что на 16% больше, чем в 2023 финансовом году. Чистая прибыль Microsoft составила 88 миллиардов долларов, увеличившись на 20% без учета GAAP.
Для сравнения, выручка Microsoft в 2014 финансовом году составила 86,6 миллиарда долларов, в то время как чистая прибыль на тот момент составляла 22 миллиарда долларов. Таким образом, выручка технологического гиганта за последнее десятилетие выросла почти втрое, а чистая прибыль - в четыре раза. В частности, совокупный годовой темп роста выручки Microsoft за последнее десятилетие составил почти 11%. За этот период прибыль компании выросла в среднем на 15%.
Microsoft стала намного крупнее, чем десять лет назад. Сейчас ее рыночная капитализация составляет 3,2 трлн долларов, что делает ее второй по величине компанией в мире. Таким образом, ожидать, что акции Microsoft вырастут как минимум в десять раз в течение следующего десятилетия, было бы несколько неправдоподобно, учитывая, что в прошлом году общая стоимость мировой экономики оценивалась в 105 триллионов долларов.
Оценка Microsoft показывает, что ее вклад в мировую экономику составляет менее 3%. Таким образом, если Microsoft станет компанией с капиталом более 30 триллионов долларов, то в ближайшие 10 лет мировая экономика должна будет расти значительно более быстрыми темпами, иначе Microsoft в конечном итоге будет контролировать значительную часть мирового рынка. Чем больше становится компания, тем сложнее ей становится поддерживать темпы роста.
И все же рост Microsoft в предыдущем финансовом году был выше, чем средний темп роста, который она показывала в последнее десятилетие. Еще лучше то, что рост выручки компании, как ожидается, останется устойчивым в течение следующих трех финансовых лет, а следующая диаграмма показывает, что аналитики ожидают ускорения ее роста. Аналогичная тенденция ожидается и в отношении итогового результата компании.
Оценки доходов MSFT за текущий финансовый год по данным YCharts
Прибыльные рынки сбыта могут помочь Microsoft сохранить впечатляющий рост
Причина, по которой аналитики ожидают улучшения профиля роста Microsoft, заключается в том, что компания находится на гораздо большем адресном рынке, чем десять лет назад. Облачный бизнес компании в то время находился в зачаточном состоянии. Доход Microsoft от коммерческого облака достиг годовой нормы выручки в размере 4,4 млрд долларов в четвертом квартале 2014 года.
Бизнес Microsoft зависел от продаж потребительских устройств, таких как игровая консоль Xbox и планшеты Surface, в то время как технологический гигант также пробовал свои силы в бизнесе смартфонов после приобретения бизнеса устройств и услуг Nokia. Конечно, бизнес Microsoft Windows также вносил значительный вклад в его доход.
Более пристальный взгляд на сегменты бизнеса Microsoft показывает, что компания получает выгоду от нескольких прибыльных возможностей роста. Например, ожидается, что индустрия облачных вычислений принесет колоссальный доход в размере 2 триллионов долларов в 2030 году, по прогнозам аналитиков Goldman Sachs, что обусловлено растущим внедрением генеративного искусственного интеллекта (ИИ).
Инвестиционный банк отмечает, что рынок облачных вычислений показал среднегодовой темп роста в 26% в период с 2019 по 2023 год до 496 миллиардов долларов. Таким образом, размер этого рынка должен увеличиться в четыре раза к концу десятилетия, что позволит Microsoft поддерживать устойчивый уровень роста. Это связано с тем, что Microsoft является вторым по величине игроком на рынке облачной инфраструктуры с долей рынка в 20% (обратите внимание, что ее доля увеличилась на 2 процентных пункта в годовом исчислении во втором календарном квартале).
Microsoft получила $105 млрд дохода от своего облачного бизнеса в 2024 финансовом году, что составляет 43% от ее валовой выручки. Таким образом, если компании удастся удержать свою 20% долю этого рынка в 2030 году, ее облачный доход может достичь $400 млрд или даже больше, если ей удастся захватить большую долю этого пространства.
Добавьте сюда другие катализаторы, такие как бурно развивающийся рынок облачного офисного программного обеспечения для повышения производительности, на который Microsoft нацеливается с помощью инструментов, ориентированных на ИИ, и легко увидеть, что у компании светлое будущее. Ожидается, что рынок облачного офисного программного обеспечения для повышения производительности принесет 128 миллиардов долларов дохода в 2030 году, увеличившись на 28% в год.
Эти огромные рынки сбыта являются причинами, по которым Microsoft может превзойти целевой показатель выручки в 500 миллиардов долларов, установленный генеральным директором Наделлой для компании на 2030 финансовый год. Если предположить, что Microsoft действительно достигнет хотя бы 500 миллиардов долларов выручки в 2030 году и будет торговаться по цене, превышающей продажи в 11,2 раза (что соответствует ее пятилетнему среднему соотношению цены к продажам), ее рыночная капитализация может вырасти до 5,6 триллиона долларов.
Это было бы на 75% лучше текущих уровней, но не удивляйтесь, если эта технологическая акция покажет более сильный прирост.
Итак, Microsoft, похоже, находится в хорошем положении, чтобы обеспечить инвесторам существенную прибыль до конца десятилетия. Стоит отметить, что Microsoft только что увеличила свои квартальные дивиденды на 10% до $0,83 за акцию, что означает форвардную дивидендную доходность в размере 0,76%.
Инвесторы, желающие прямо сейчас сформировать портфель на миллион долларов, могут рассмотреть возможность вложения 10 000 долларов в акции Microsoft, поскольку они, по всей видимости, рассчитаны на больший рост в долгосрочной перспективе. Возможно, это не сделает вас миллионером в течение следующего десятилетия, но внесет свою справедливую долю в достижение этой цели.
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Если говорить более конкретно, то за последние 10 лет годовая доходность акций Microsoft составила почти 27%, при условии, что дивиденды, выплаченные компанией, были реинвестированы. Для сравнения, годовая доходность индекса S&P 500 за последнее десятилетие составляет 13% (при условии, что дивиденды были реинвестированы). Таким образом, если бы десять лет назад вы приобрели акции Microsoft на сумму 10 000 долларов, то сейчас ваши инвестиции стоили бы 107 950 долларов.
За последнее десятилетие Microsoft стал идеальным активом для тех, кто хочет создать портфель на миллион долларов. Если предположить, что вы инвестировали большую сумму — скажем, 100 000 долларов — в акции 10 лет назад, вы бы стали миллионером прямо сейчас, купив только Microsoft, пишет эксперт по технологическим акциям Харш Чаухан в своей колонке The Motley Fool.
Но, как говорится, прошлые результаты не являются гарантией будущих доходов. Сможет ли Microsoft сохранить свою впечатляющую динамику в течение следующего десятилетия и внести свой вклад в диверсификацию портфеля на миллионы долларов?
Рост Microsoft ускоряется
В конце июля Microsoft опубликовала результаты за 2024 финансовый год (который завершился 30 июня). Компания завершила финансовый год с выручкой в размере 245 миллиардов долларов, что на 16% больше, чем в 2023 финансовом году. Чистая прибыль Microsoft составила 88 миллиардов долларов, увеличившись на 20% без учета GAAP.
Для сравнения, выручка Microsoft в 2014 финансовом году составила 86,6 миллиарда долларов, в то время как чистая прибыль на тот момент составляла 22 миллиарда долларов. Таким образом, выручка технологического гиганта за последнее десятилетие выросла почти втрое, а чистая прибыль - в четыре раза. В частности, совокупный годовой темп роста выручки Microsoft за последнее десятилетие составил почти 11%. За этот период прибыль компании выросла в среднем на 15%.
Microsoft стала намного крупнее, чем десять лет назад. Сейчас ее рыночная капитализация составляет 3,2 трлн долларов, что делает ее второй по величине компанией в мире. Таким образом, ожидать, что акции Microsoft вырастут как минимум в десять раз в течение следующего десятилетия, было бы несколько неправдоподобно, учитывая, что в прошлом году общая стоимость мировой экономики оценивалась в 105 триллионов долларов.
Оценка Microsoft показывает, что ее вклад в мировую экономику составляет менее 3%. Таким образом, если Microsoft станет компанией с капиталом более 30 триллионов долларов, то в ближайшие 10 лет мировая экономика должна будет расти значительно более быстрыми темпами, иначе Microsoft в конечном итоге будет контролировать значительную часть мирового рынка. Чем больше становится компания, тем сложнее ей становится поддерживать темпы роста.
И все же рост Microsoft в предыдущем финансовом году был выше, чем средний темп роста, который она показывала в последнее десятилетие. Еще лучше то, что рост выручки компании, как ожидается, останется устойчивым в течение следующих трех финансовых лет, а следующая диаграмма показывает, что аналитики ожидают ускорения ее роста. Аналогичная тенденция ожидается и в отношении итогового результата компании.
Оценки доходов MSFT за текущий финансовый год по данным YCharts
Прибыльные рынки сбыта могут помочь Microsoft сохранить впечатляющий рост
Причина, по которой аналитики ожидают улучшения профиля роста Microsoft, заключается в том, что компания находится на гораздо большем адресном рынке, чем десять лет назад. Облачный бизнес компании в то время находился в зачаточном состоянии. Доход Microsoft от коммерческого облака достиг годовой нормы выручки в размере 4,4 млрд долларов в четвертом квартале 2014 года.
Бизнес Microsoft зависел от продаж потребительских устройств, таких как игровая консоль Xbox и планшеты Surface, в то время как технологический гигант также пробовал свои силы в бизнесе смартфонов после приобретения бизнеса устройств и услуг Nokia. Конечно, бизнес Microsoft Windows также вносил значительный вклад в его доход.
Более пристальный взгляд на сегменты бизнеса Microsoft показывает, что компания получает выгоду от нескольких прибыльных возможностей роста. Например, ожидается, что индустрия облачных вычислений принесет колоссальный доход в размере 2 триллионов долларов в 2030 году, по прогнозам аналитиков Goldman Sachs, что обусловлено растущим внедрением генеративного искусственного интеллекта (ИИ).
Инвестиционный банк отмечает, что рынок облачных вычислений показал среднегодовой темп роста в 26% в период с 2019 по 2023 год до 496 миллиардов долларов. Таким образом, размер этого рынка должен увеличиться в четыре раза к концу десятилетия, что позволит Microsoft поддерживать устойчивый уровень роста. Это связано с тем, что Microsoft является вторым по величине игроком на рынке облачной инфраструктуры с долей рынка в 20% (обратите внимание, что ее доля увеличилась на 2 процентных пункта в годовом исчислении во втором календарном квартале).
Microsoft получила $105 млрд дохода от своего облачного бизнеса в 2024 финансовом году, что составляет 43% от ее валовой выручки. Таким образом, если компании удастся удержать свою 20% долю этого рынка в 2030 году, ее облачный доход может достичь $400 млрд или даже больше, если ей удастся захватить большую долю этого пространства.
Добавьте сюда другие катализаторы, такие как бурно развивающийся рынок облачного офисного программного обеспечения для повышения производительности, на который Microsoft нацеливается с помощью инструментов, ориентированных на ИИ, и легко увидеть, что у компании светлое будущее. Ожидается, что рынок облачного офисного программного обеспечения для повышения производительности принесет 128 миллиардов долларов дохода в 2030 году, увеличившись на 28% в год.
Эти огромные рынки сбыта являются причинами, по которым Microsoft может превзойти целевой показатель выручки в 500 миллиардов долларов, установленный генеральным директором Наделлой для компании на 2030 финансовый год. Если предположить, что Microsoft действительно достигнет хотя бы 500 миллиардов долларов выручки в 2030 году и будет торговаться по цене, превышающей продажи в 11,2 раза (что соответствует ее пятилетнему среднему соотношению цены к продажам), ее рыночная капитализация может вырасти до 5,6 триллиона долларов.
Это было бы на 75% лучше текущих уровней, но не удивляйтесь, если эта технологическая акция покажет более сильный прирост.
Итак, Microsoft, похоже, находится в хорошем положении, чтобы обеспечить инвесторам существенную прибыль до конца десятилетия. Стоит отметить, что Microsoft только что увеличила свои квартальные дивиденды на 10% до $0,83 за акцию, что означает форвардную дивидендную доходность в размере 0,76%.
Инвесторы, желающие прямо сейчас сформировать портфель на миллион долларов, могут рассмотреть возможность вложения 10 000 долларов в акции Microsoft, поскольку они, по всей видимости, рассчитаны на больший рост в долгосрочной перспективе. Возможно, это не сделает вас миллионером в течение следующего десятилетия, но внесет свою справедливую долю в достижение этой цели.
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу