25 сентября 2024 БКС Экспресс
Аналитики БКС поделились глобальным взглядом на российский рынок, отдельные отрасли и бумаги в стратегии на IV квартал 2024 г. Оценка технологического сектора — «Нейтральная». В этом материале подробнее расскажем, с чем он может столкнуться в ближайшие месяцы, а также на какие акции стоит обратить внимание.
Главное
• Взгляд на сектор: «Нейтральный».
• Средний потенциал роста: 27%.
• Фавориты: Яндекс, HeadHunter.
В деталях
Рынок учел повышение процентных ставок в оценке сектора. С момента публикации нашей предыдущей квартальной стратегии бумаги сектора потеряли в цене 0–31% — на фоне снижения Индекса МосБиржи на 12%. Лучше других себя показали акции Яндекса, хуже — ВК и АФК Системы. По большей части коррекция была оправдана увеличением стоимости капитала и требуемой доходности бумаг. Поэтому наши взгляды в основном не поменялись. Однако аналитики БКС повысили взгляд на ВК c «Негативного» до «Нейтрального» после падения цены акции.
В фаворитах Яндекс и HeadHunter — быстрорастущие, прибыльные, с дивидендными перспективами и низкой долговой нагрузкой. В июле аналитики БКС начали покрытие российского Яндекса после разделения бизнеса и сейчас подтверждают «Позитивный» взгляд. Также они сохраняют «Позитивный» взгляд на акции HeadHunter, которые начнут торговаться на Мосбирже в четверг, 26 сентября, то есть после завершения редомициляции.
От обеих компаний ждем высоких темпов роста выручки и прибыли во II полугодии 2024 г. Обе прибыльные и имеют низкую долговую нагрузку, у HeadHunter — чистые денежные средства. Последнее особенно важно, учитывая, что ключевая ставка может оставаться двузначной в течение 2024–2025 гг., по прогнозу наших экономистов. Также от обеих компаний ждем регулярных дивидендов на горизонте 12 месяцев — это фактор поддержки для котировок в случае волатильности рынка.
Краткосрочная идея «Лонг Яндекс / Шорт МТС», возможна привлекательная точка входа по HeadHunter. У аналитиков БКС открыта парная идея «Лонг Яндекс / Шорт МТС» с горизонтом до конца октября — в расчете на сильные результаты Яндекса за III квартал 2024 г. и отсутствие явных катализаторов роста в МТС. Также аналитики считают, что «навес предложения» акций в HeadHunter после начала торгов может создать привлекательную возможность для покупки.
Главное
• Взгляд на сектор: «Нейтральный».
• Средний потенциал роста: 27%.
• Фавориты: Яндекс, HeadHunter.
В деталях
Рынок учел повышение процентных ставок в оценке сектора. С момента публикации нашей предыдущей квартальной стратегии бумаги сектора потеряли в цене 0–31% — на фоне снижения Индекса МосБиржи на 12%. Лучше других себя показали акции Яндекса, хуже — ВК и АФК Системы. По большей части коррекция была оправдана увеличением стоимости капитала и требуемой доходности бумаг. Поэтому наши взгляды в основном не поменялись. Однако аналитики БКС повысили взгляд на ВК c «Негативного» до «Нейтрального» после падения цены акции.
В фаворитах Яндекс и HeadHunter — быстрорастущие, прибыльные, с дивидендными перспективами и низкой долговой нагрузкой. В июле аналитики БКС начали покрытие российского Яндекса после разделения бизнеса и сейчас подтверждают «Позитивный» взгляд. Также они сохраняют «Позитивный» взгляд на акции HeadHunter, которые начнут торговаться на Мосбирже в четверг, 26 сентября, то есть после завершения редомициляции.
От обеих компаний ждем высоких темпов роста выручки и прибыли во II полугодии 2024 г. Обе прибыльные и имеют низкую долговую нагрузку, у HeadHunter — чистые денежные средства. Последнее особенно важно, учитывая, что ключевая ставка может оставаться двузначной в течение 2024–2025 гг., по прогнозу наших экономистов. Также от обеих компаний ждем регулярных дивидендов на горизонте 12 месяцев — это фактор поддержки для котировок в случае волатильности рынка.
Краткосрочная идея «Лонг Яндекс / Шорт МТС», возможна привлекательная точка входа по HeadHunter. У аналитиков БКС открыта парная идея «Лонг Яндекс / Шорт МТС» с горизонтом до конца октября — в расчете на сильные результаты Яндекса за III квартал 2024 г. и отсутствие явных катализаторов роста в МТС. Также аналитики считают, что «навес предложения» акций в HeadHunter после начала торгов может создать привлекательную возможность для покупки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба