4 октября 2024 БКС Экспресс | МТС
Российское антимонопольное ведомство (ФАС) вчера объявило решение по результатам анализа повышения тарифов МТС.
Ведомство проанализировало увеличение тарифов на 8% для более чем 30 млн абонентов МТС в апреле-мае этого года. ФАС посчитала это повышение экономически не обоснованным, предписала МТС снизить тарифы и перечислить «незаконно полученный доход» в федеральный бюджет. Размер этого дохода ФАС не раскрыла.
В пресс-службе МТС сообщили Интерфаксу, что компания уведомлена о решении ФАС, и дальнейшие действия МТС будет определять после ознакомления с позицией регулятора.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Пока это общее решение ФАС, размер потенциального штрафа станет понятен позднее. На данный момент мы не ждем, что сумма будет существенной для компании. И не исключаем, что МТС оспорит решение регулятора. Однако неопределенность по штрафу есть. Кроме того, на наш взгляд, решение ФАС ухудшает условия для повышения тарифов в будущем.
У нас «Нейтральный» взгляд на акции МТС, которые торгуются по мультипликатору EV/EBITDA на 2024 г. в размере 3,6x и с дивдоходностью 17% за 2024 г., но следующий дивиденд только в 2025 г.
Ведомство проанализировало увеличение тарифов на 8% для более чем 30 млн абонентов МТС в апреле-мае этого года. ФАС посчитала это повышение экономически не обоснованным, предписала МТС снизить тарифы и перечислить «незаконно полученный доход» в федеральный бюджет. Размер этого дохода ФАС не раскрыла.
В пресс-службе МТС сообщили Интерфаксу, что компания уведомлена о решении ФАС, и дальнейшие действия МТС будет определять после ознакомления с позицией регулятора.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Пока это общее решение ФАС, размер потенциального штрафа станет понятен позднее. На данный момент мы не ждем, что сумма будет существенной для компании. И не исключаем, что МТС оспорит решение регулятора. Однако неопределенность по штрафу есть. Кроме того, на наш взгляд, решение ФАС ухудшает условия для повышения тарифов в будущем.
У нас «Нейтральный» взгляд на акции МТС, которые торгуются по мультипликатору EV/EBITDA на 2024 г. в размере 3,6x и с дивдоходностью 17% за 2024 г., но следующий дивиденд только в 2025 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба