7 октября 2024 InveStory
Среди прочего, в проект заложен рост тарифов на газ, ЖКХ, энергию на 10%+, рост заработных плат бюджетников. При этом мы видим, что экономический рост начал замедляться (данные за август 2024г по ВВП и обороту розничной торговли), ЖД перевозки снижаются.
Замедление экономического роста + рост цен (инфляция) = стагфляция.
Яркий пример стагфляции среди развитых рынков — США 70х- начала 80х годов прошлого века, тогда Пол Волкер поднял ставку до 20%.
Как наш ЦБ будет действовать? Постепенно поднимать ставку от заседания к заседанию или допустит резкое повышение до 25%+? Неопределенность возрастает.
На этом фоне наивно надеяться на разворот рынка акций. Скорее широкий боковик...
Надо смотреть на валютные и квази-валютные инструменты. Замещающие облигации выглядят хорошо, но надо ждать замещение валютных бондов Минфина (начало декабря). Во вчерашнем ролике на YouTube говорил про Сургутнефтегаз преф, думаю это одна из лучших идей до конца 2024 года.
Подробно наше мнение по ключевому вопросу — что происходит и что покупать (не рекомендация), в аудио-сообщении, см. выше.
Замедление экономического роста + рост цен (инфляция) = стагфляция.
Яркий пример стагфляции среди развитых рынков — США 70х- начала 80х годов прошлого века, тогда Пол Волкер поднял ставку до 20%.
Как наш ЦБ будет действовать? Постепенно поднимать ставку от заседания к заседанию или допустит резкое повышение до 25%+? Неопределенность возрастает.
На этом фоне наивно надеяться на разворот рынка акций. Скорее широкий боковик...
Надо смотреть на валютные и квази-валютные инструменты. Замещающие облигации выглядят хорошо, но надо ждать замещение валютных бондов Минфина (начало декабря). Во вчерашнем ролике на YouTube говорил про Сургутнефтегаз преф, думаю это одна из лучших идей до конца 2024 года.
Подробно наше мнение по ключевому вопросу — что происходит и что покупать (не рекомендация), в аудио-сообщении, см. выше.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба