7 октября 2024 БКС Экспресс Кокорева Анна
Макродрайверы
Рынок США
• Индексы S&P 500 и NASDAQ 4 октября выросли на 0,90% и 1,22% соответственно. Russell 2000 прибавил 1,40%. Данные по рынку труда укрепили предположения о «мягкой посадке» и помогли основным американским индексам вернуться на положительную территорию по итогам недели.
9 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне, причем лидировали финансовые компании (+1,69%), а недвижимость (-0,66%) отставала.
На этой неделе внимание инвесторов будет приковано к протоколу ФРС США, инфляции и отчетности крупнейших финансовых организаций страны. В частности, в пятницу отчитаются Bank of New York Mellon, Wells Fargo, JPMorgan Chase и BlackRock.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 12.24) и NASDAQ (NASD-12.24) на Московской бирже растут.
На открытии основной торговой сессии американские индексы снижаются.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-12.24) в минусе. Индекс Stoxx 50 растет 0,18%.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-12.24) растет. Индекса Hang Seng завершил торги в плюсе на 1,60%. С технической точки зрения индекс достиг верхней границы нисходящего канала и пробил уровень 22 700, если удастся закрепиться выше, то открывает потенциал роста до 25 000.
• Nikkei 225 (NIKK-12.24) в понедельник вырос на 1,80%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-12.24) на Московской бирже торгуется в красной зоне. Согласно данным COMEX цена на золото с поставкой в декабре составляет $2667 за унцию, +0,1%. Цены держатся на максимальных отметках на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Дальнейшее обострение ситуации может подтолкнуть ценны вверх. Однако не все решает геополитика, инвесторы также будут следить за макростатистикой США.
• Нефть (BR-12.24) марки Brent, согласно декабрьскому контракту, торгуется по $78,8 за баррель, +1%.
• Фьючерс на природный газ (NG-12.24) на Московской бирже теряет 0,14%.
Что если гособлигации США не достигли дна
Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе, вышедший на прошлой неделе показал более сильный, чем ожидалось, рынок труда в США. На этом фоне ожидания по дальнейшему снижению ставки несколько изменились. В связи с этим есть повод задуматься о том, сохраняется ли риск дальнейшего снижения в гособлигациях США.
Ниже представлен график iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (месяц), на котором просматривается паттерн «медвежий флаг», что может указывать на дальнейшее снижение.
Поскольку ФРС считает, что инфляцию удалось усмирить, дальнейший ее рост и укрепление экономики могут вызвать стремительный выход из облигаций как раз тогда, когда все, казалось бы, согласны с тем, что рост ставок закончен. Время покажет, но это возможность (или риск), к которой не стоит относиться предвзято.
Рынок США
• Индексы S&P 500 и NASDAQ 4 октября выросли на 0,90% и 1,22% соответственно. Russell 2000 прибавил 1,40%. Данные по рынку труда укрепили предположения о «мягкой посадке» и помогли основным американским индексам вернуться на положительную территорию по итогам недели.
9 из 11 секторов закрылись в зеленой зоне, причем лидировали финансовые компании (+1,69%), а недвижимость (-0,66%) отставала.
На этой неделе внимание инвесторов будет приковано к протоколу ФРС США, инфляции и отчетности крупнейших финансовых организаций страны. В частности, в пятницу отчитаются Bank of New York Mellon, Wells Fargo, JPMorgan Chase и BlackRock.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 12.24) и NASDAQ (NASD-12.24) на Московской бирже растут.
На открытии основной торговой сессии американские индексы снижаются.
Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-12.24) в минусе. Индекс Stoxx 50 растет 0,18%.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-12.24) растет. Индекса Hang Seng завершил торги в плюсе на 1,60%. С технической точки зрения индекс достиг верхней границы нисходящего канала и пробил уровень 22 700, если удастся закрепиться выше, то открывает потенциал роста до 25 000.
• Nikkei 225 (NIKK-12.24) в понедельник вырос на 1,80%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-12.24) на Московской бирже торгуется в красной зоне. Согласно данным COMEX цена на золото с поставкой в декабре составляет $2667 за унцию, +0,1%. Цены держатся на максимальных отметках на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Дальнейшее обострение ситуации может подтолкнуть ценны вверх. Однако не все решает геополитика, инвесторы также будут следить за макростатистикой США.
• Нефть (BR-12.24) марки Brent, согласно декабрьскому контракту, торгуется по $78,8 за баррель, +1%.
• Фьючерс на природный газ (NG-12.24) на Московской бирже теряет 0,14%.
Что если гособлигации США не достигли дна
Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе, вышедший на прошлой неделе показал более сильный, чем ожидалось, рынок труда в США. На этом фоне ожидания по дальнейшему снижению ставки несколько изменились. В связи с этим есть повод задуматься о том, сохраняется ли риск дальнейшего снижения в гособлигациях США.
Ниже представлен график iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (месяц), на котором просматривается паттерн «медвежий флаг», что может указывать на дальнейшее снижение.
Поскольку ФРС считает, что инфляцию удалось усмирить, дальнейший ее рост и укрепление экономики могут вызвать стремительный выход из облигаций как раз тогда, когда все, казалось бы, согласны с тем, что рост ставок закончен. Время покажет, но это возможность (или риск), к которой не стоит относиться предвзято.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба