9 октября 2024 БКС Экспресс | Сбер
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за сентябрь 2024 г.
- Чистый процентный доход: 218,9 млрд руб. (+7,1% год к году (г/г))
- Чистый комиссионный доход: 65 млрд руб. (-0,4% г/г)
- Чистая прибыль: 140,6 млрд руб. (+8% г/г)
Подробнее
Чистые процентные доходы за 9 месяцев 2024 г. выросли на 14,5% г/г, до 1 913,6 млрд руб. Рост чистых процентных доходов в сентябре составил 7,1% г/г на фоне роста объема работающих активов.
Чистые комиссионные доходы за 9 месяцев 2024 г. увеличились на 7% г/г, до 550,8 млрд руб., в основном за счет роста объемов эквайринга, доходов от расчетно-кассового обслуживания, торгового финансирования и документарных операций. На динамику чистых комиссионных доходов в сентябре негативное влияние оказала высокая база прошлого года, сформированная за счет признания разовых эффектов по кредитным продуктам корпоративных клиентов. Сбер вновь был признан крупнейшим эмитентом банковских карт в Европе (по данным The Nilson Report).
Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 9 месяцев 2024 г. снизились на 9,9% г/г и составили 496,5 млрд руб. В сентябре данный показатель вырос в 2,5 раза г/г, до 98,0 млрд руб. Стоимость кредитного риска без учета влияния изменения валютных курсов составила 1,4% за 9 месяцев 2024 г. и 1,7% в сентябре 2024 г.
Операционные расходы выросли за 9 месяцев 2024 г. на 18,6% г/г, до 697,3 млрд руб. В сентябре операционные расходы составили 81,4 млрд руб. и увеличились на 10,2% г/г.
Отношение расходов к доходам за 9 месяцев 2024 г. составило 26,3%, а в сентябре — 23,1%.
Чистая прибыль Сбера за 9 месяцев 2024 г. выросла на 5,7% г/г, до 1 193,2 млрд руб., при рентабельности капитала в 23,9%. В сентябре Сбер заработал 140,6 млрд руб. чистой прибыли (+8% г/г). Рентабельность капитала составила 26,3%.
Взгляд БКС
Чистая прибыль Сбера показывает рост за счет роста чистых процентных доходов и некоторого снижения расходов на резервы с высокой рентабельностью капитала 23,9%. При этом отмечается замедление роста кредитования с более слабой динамикой в рознице. У нас «Позитивный» взгляд — Сбер торгуется P/BV24e 0,8x P/E24e 3,5x — против среднеисторического уровня 5,6х.
- Чистый процентный доход: 218,9 млрд руб. (+7,1% год к году (г/г))
- Чистый комиссионный доход: 65 млрд руб. (-0,4% г/г)
- Чистая прибыль: 140,6 млрд руб. (+8% г/г)
Подробнее
Чистые процентные доходы за 9 месяцев 2024 г. выросли на 14,5% г/г, до 1 913,6 млрд руб. Рост чистых процентных доходов в сентябре составил 7,1% г/г на фоне роста объема работающих активов.
Чистые комиссионные доходы за 9 месяцев 2024 г. увеличились на 7% г/г, до 550,8 млрд руб., в основном за счет роста объемов эквайринга, доходов от расчетно-кассового обслуживания, торгового финансирования и документарных операций. На динамику чистых комиссионных доходов в сентябре негативное влияние оказала высокая база прошлого года, сформированная за счет признания разовых эффектов по кредитным продуктам корпоративных клиентов. Сбер вновь был признан крупнейшим эмитентом банковских карт в Европе (по данным The Nilson Report).
Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 9 месяцев 2024 г. снизились на 9,9% г/г и составили 496,5 млрд руб. В сентябре данный показатель вырос в 2,5 раза г/г, до 98,0 млрд руб. Стоимость кредитного риска без учета влияния изменения валютных курсов составила 1,4% за 9 месяцев 2024 г. и 1,7% в сентябре 2024 г.
Операционные расходы выросли за 9 месяцев 2024 г. на 18,6% г/г, до 697,3 млрд руб. В сентябре операционные расходы составили 81,4 млрд руб. и увеличились на 10,2% г/г.
Отношение расходов к доходам за 9 месяцев 2024 г. составило 26,3%, а в сентябре — 23,1%.
Чистая прибыль Сбера за 9 месяцев 2024 г. выросла на 5,7% г/г, до 1 193,2 млрд руб., при рентабельности капитала в 23,9%. В сентябре Сбер заработал 140,6 млрд руб. чистой прибыли (+8% г/г). Рентабельность капитала составила 26,3%.
Взгляд БКС
Чистая прибыль Сбера показывает рост за счет роста чистых процентных доходов и некоторого снижения расходов на резервы с высокой рентабельностью капитала 23,9%. При этом отмечается замедление роста кредитования с более слабой динамикой в рознице. У нас «Позитивный» взгляд — Сбер торгуется P/BV24e 0,8x P/E24e 3,5x — против среднеисторического уровня 5,6х.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба