9 октября 2024 Financial One Шеин Максим
На этой неделе на финансовом рынке акцент был сделан на проект бюджета, размещения Минфина, IPO «Аренадата», возвращение Headhunter и стратегии инвесторов на четвертый квартал. Максим Шеин прокомментировал важные вопросы, включая влияние проекта бюджета на инфляцию. Эксперт отметил, что личная инфляция растет быстрее, чем официальные данные.
Обсуждались темы кредитных импульсов и экономического роста. Шеин предупредил, что высокие ставки могут замедлить потребление и создать риски для долгосрочного роста экономики. Политика Банка России продолжает поддерживать рубль, но долгосрочные прогнозы остаются неопределенными. Рост цен на нефть также оказывает влияние на валюту, однако его курс требует анализа по монетарному курсу и паритету покупательной способности. «Основной фактор, который драйвит курс – это цены на нефть», – отметил эксперт.
Никита Еуров акцентирует внимание на влиянии геополитической ситуации на рынок и поднимает вопрос выбора между короткими и длинными ОФЗ. В условиях обострения конфликта на Ближнем Востоке меняется корреляция между ценами на нефть и акциями нефтяных компаний. Проблема возможного повышения ставки до 20% также стала актуальной, однако даже в таких условиях компании могут оставаться привлекательными для инвесторов благодаря высоким дивидендам. Эксперт приводит в пример акции Сбербанка, которые продолжают рассматриваться как потенциальная покупка по цене 110 рублей.
Кроме того, как рассказывает Еуров, активизация китайской экономики создает новые вызовы для сталелитейщиков. Диверсификация активов и замещение долларов на другие валюты остаются актуальными, особенно с ростом доходности в юанях, превышающей 10%. Однако эксперт не уверен в долгосрочной устойчивости таких вложений, и замещение Минфина в четвертом квартале может повлиять на доходность. Он отмечает, что российский рынок выглядит менее привлекательным по сравнению с Филиппинами и Малайзией, что делает инвестиции в российские компании рискованными из-за возможных санкций.
Еуров добавляет, банковские депозиты становятся привлекательными на фоне высоких процентных ставок, предлагая доходность до 20–23% годовых. Корпоративные и государственные облигации с высоким рейтингом могут приносить не менее 20%. «Сейчас время инвестировать в активы с фиксированным доходом», – подчеркивает эксперт. Геополитическая ситуация также продолжает влиять на мировые рынки, приводя к подорожанию нефти почти на 10% и росту цен на золото. Акции нефтегазовых компаний и золотодобытчиков, такие как «Роснефть» и «Сургутнефтегаз», остаются среди фаворитов эксперта.
По мнению Максима Шеина, золото остаётся важным активом для защиты от инфляции, и, хотя текущая цена около $2000 за унцию, аналитики прогнозируют ее рост до $2500 или даже $3000. Эксперт предупреждает, что четвертый квартал особенно важен для инвесторов. Для краткосрочных вложений он советует депозиты и фонды денежного рынка, а для долгосрочных, по его мнению, необходимо больше акций. «Чем дольше срок, тем больше должно быть акций в портфеле», – объясняет эксперт.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба