Замещение никеля другими материалами в производстве аккумуляторов является самым серьезным долгосрочным риском.
Возможно, никель не так важен для энергетического перехода, как считалось ранее, поскольку этот металл, используемый для повышения энергоемкости аккумуляторов электромобилей, был заменен после того, как период высоких цен и опасений дефицита предложения привел к снижению спроса. Повышение производительности и снижение стоимости конкурирующих аккумуляторных технологий ускорили эту тенденцию. Мир наводнен этим металлом, поскольку предложение никеля продолжает неуклонно расти, а перспективы спроса на катоды для аккумуляторных батарей ухудшаются, хотя рынок нержавеющей стали, на который по-прежнему приходится две трети спроса, должен оставаться устойчивым. Это, вероятно, приведет к переработке избыточных объемов никеля аккумуляторного качества в металл, увеличению запасов, что ограничит рост цен. К таким выводам в опубликованной 10 октября аналитической записке пришли эксперты Bloomberg Intelligence.
Склады Лондонской биржи металлов становятся предохранительным клапаном для производителей сульфата никеля и сопутствующих полуфабрикатов, поскольку избыточное сырье перерабатывается в металл, пригодный для биржи. Предложение высокосортного никеля 1-го класса растет, а запасы увеличиваются, что, наряду с сокращением использования брикетов в качестве сульфатного сырья, вероятно, ограничит рост цен на никель уровнем 17 500 долларов за тонну.
Аккумуляторы на основе никеля для электромобилей теряют долю рынка из-за повышения производительности и ценовых преимуществ конкурирующих технологий. Это привело к тому, что прогноз спроса со стороны производителей аккумуляторов ухудшился до такой степени, что никель, который долгое время считался важнейшим элементом перехода к чистой энергетике, может оставаться в достаточном избытке вплоть до 2030-х годов.
Прогноз баланса рынка высокосортного никеля и цен на никель класса 1
Производство никеля будет неуклонно расти из-за избытка предложения из Индонезии
Благодаря крупнейшим запасам никеля в мире, дешевому углю и китайским деньгам производство никеля в Индонезии резко возросло, и спада не предвидится. В ближайшие три года страна планирует увеличить производство рафинированного никеля на 400 000–500 000 тонн. Это поможет увеличить мировое предложение на 25% в то время, когда запасы растут, а спрос падает.
Бифуркация рынка никеля
Изменение рынка никеля
За последние 5 лет рынок никеля кардинально изменился, поскольку переход к зеленой энергетике и опасения по поводу дефицита предложения этого металла побудили производителей увеличить производство и искать новые источники для производства аккумуляторов. Это привело к размыванию границ между рынками никеля 1-го и 2-го классов, что негативно сказалось на ценах.
Рынок может столкнуться с дефицитом, если продажи электромобилей и спрос на нержавеющую сталь неожиданно вырастут в 2025 году, но дефицит, даже если он и образуется, будет временным, поскольку предложение быстро отреагирует на это. Замещение в производстве аккумуляторных батарей является самым серьезным долгосрочным риском для спроса на никель.
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу