С начала октября на сырьевых рынках наблюдается повышенная волатильность. За период с 1 по 7 октября цена нефти марки Brent прибавила более 10%. А начиная с 8 октября стоимость барреля Brent начала резко снижаться и растратила практически весь рост прошлых дней.
Одним из основных факторов таких движений на рынке остается геополитическая нестабильность на Ближнем Востоке. Помимо этого, вчера и сегодня свои ежемесячные доклады опубликовали Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и Международное энергетическое агентство (МЭА) соответственно.
Участники рынка внимательно оценивают вероятность эскалации конфликта между Ираном и Израилем и следят за прогнозами профильных организаций на рынке нефти. Finam.ru подготовил обзор и рассказал почему неожиданно обвалились цены на нефть после скачка и чего ожидать дальше.
Череда событий
На протяжении летних месяцев стоимость Brent преимущественно находилась выше $80 за баррель. Однако с наступлением осени котировки на бенчмарк начали снижаться, опустившись ниже $70. Тогда военная напряженность на Ближнем Востоке отошла на второй план из-за опасений рецессий экономик США и Китая.
Неожиданно для многих участников рынка 1 октября «бочка» Brent резко начала дорожать, прибавив за сутки почти 4% на сообщениях о запуске иранских ракет по Израилю. Долгое время в СМИ ходили слухи, что Израиль может нанести ответный удар по Ирану, затронув в том числе нефтяную инфраструктуру страны. Этот факт подпитывал ажиотаж инвесторов, которые разогнали стоимость Brent выше $81 за баррель.
С начала этой недели маркерный сорт потерял уже 6%. Bloomberg обращает внимание, что вчера на нисходящей динамике нефти сказался брифинг китайских властей 12 октября по вопросу стимулирования экономики, который аналитики назвали провальным.
По мнению аналитика «Финама» Николая Дудченко, сегодня главной причиной коррекции нефти стала информация газеты Washington Post о том, что Израиль не собирается наносить удары по нефтяным или ядерным объектам Ирана. При этом эксперт подчеркнул, что вокруг ответного удара Израиля сейчас может быть достаточно много спекуляций.
«До выборов в США осталось меньше месяца, поэтому для демократов ставки высоки как никогда. Исключать вбросов с целью максимально снизить градус напряженности на рынке в настоящее время никак нельзя», - пояснил он.
Дудченко также заявил, что неожиданная и взрывная эскалация более чем возможна, даже несмотря на то, что «новости с Ближнего Востока пока выходят на более спокойный трек».
Прогнозы ОПЕК и МЭА - так ли сильно они повлияли?
Вчера ОПЕК опубликовала доклад. Согласно нему, организация третий раз подряд снизила по росту спроса на нефть в мире в 2024 году. По оценкам ОПЕК, спрос на нефть в мире в 2024 году вырастет на 1,93 млн баррелей в сутки, до 104,14 млн баррелей в сутки. На 2025 год ОПЕК прогнозирует, что спрос на нефть вырастет на 1,64 млн баррелей в сутки, до 105,78 млн баррелей в сутки.
МЭА, в свою очередь, оставило без изменений прогнозы, ожидая, что мировые поставки нефти в 2024 году увеличатся на 660 тыс. баррелей в сутки, до 102,9 млн баррелей в сутки.
По словам аналитика Freedom Finance Global Владимира Чернова, расчет МЭА более реалистичен. «Однако я предполагаю, что мировой спрос в этом году будет равняться 102,6 млн баррелей в сутки», - уточнил он.
Дудченко обращает внимание, что данные от ОПЕК и МЭА, безусловно, стали скорее негативными факторами для цен на нефть. Однако он замечает, что вчерашняя просадка началась не после публикации отчета ОПЕК, а в момент появления информации о возможных переговорах Израиля с Белым домом США.
Он подчеркивает, что сейчас внимание рынка преимущественно сосредоточено на Ближневосточном конфликте. «Подтверждением этому является то, что на спот-рынке цена на нефть взлетела на 12% в начале октября после нанесения Ираном удара по Израилю. Соответственно, вся последующая динамика цены определялась преимущественно спекуляциями на тему нанесения «удара возмездия». Затягивание ответных действий вновь ослабило динамику цены, что было видно уже в прошедшую пятницу, то есть еще до публикации отчетов ОПЕК и МЭА», - заявил аналитик «Финама».
Где закрепится нефть?
Динамику цен на нефть на данный момент определяют ситуация на Ближнем Востоке и данные состояния экономики Китая, считает Чернов. Эксперт допускает, что в случае эскалации конфликта в ближайшее время между Израилем и Ираном, нефтяные котировки могут подскочить до $80 за баррель.
«Предполагаем, что в ближайшие 12 месяцев цена Brent будет вблизи $70 за баррель, при условии, что иранскому экспорту не помешает конфликт с Израилем. Однако если Израиль все же решит нанести контрудар, почти наверняка произойдет временный скачок цен, а дальнейшая динамика будет определяться масштабом последствий для экспортных поставок иранской нефти, если таковые будут», - заявил аналитик БКС Рональд Смит.
Аналитик «Финама» Николай Дудченко в своем базовом прогнозе полагает, что цена Brent будет большую часть времени находиться внутри диапазона $75-80 за баррель до конца текущего года. При этом он не исключает попыток пробоя как вниз, так и вверх.
«Оптимистичный сценарий всё же предполагает чуть большее восстановление цены и возвращение в диапазон $80-90 за баррель в 4 квартале текущего году, - продолжил Дудченко, — это может произойти, например, по причине тех же геополитических событий. Не вполне понятно, как ситуация будет развиваться после выборов, так как в настоящее время мы наблюдаем попытки Белого дома сдержать ситуацию, однако после ноября, возможно, что определенные ограничения окажутся сняты, а определенные договоренности перестанут действовать».
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу