Главное
• Рубль в пятницу был силен: под занавес недели биржевой юань резко падал, что предполагало развитие вниз и в понедельник. Но тут ЦБ сократил лимиты ликвидности, и коррекция инвалюты прервалась. Неужели это всё, и шорт юаня не отработает как надо? Тем временем внебиржевые доллар и евро идут планово вниз.
• На сырьевом рынке: нефть Brent консолидируется у $74 — если не удастся быстро вернуться за $75, возрастет риск провала барреля на дно месяца; газ NG пытается восстановиться с минимума октября от $2,25 к $2,35 — пока лишь технический отскок после обвала; а вот золото остается на хайпе — новый пик унции на $2740, до технического сопротивления лишь процент.
В деталях
Рубль рисовал достаточно благоприятную техническую картину на фоне пятничного падения биржевого юаня на минимумы октября. В моменте пара CNY/RUB прокалывала 13,33, но в понедельник все резко изменилось. На пике сессии юань отметился на 13,55, а закрытие в +0,9% и выше 13,5.
Причина смены сентимента — ЦБ снизил лимит по валютным свопам в юанях. Это сокращает валютную ликвидность и уменьшает предложение, что приводит к прекращению укрепления рубля. Новый лимит — 20 млрд против 25 млрд, это на 20% ниже. Аналогичный секвестр регулятор провел 15 октября, и тогда укрепление рубля было прервано. Спустя неделю пара все-таки обновила минимумы с начала октября. Ненадолго.
Поскольку на стороне рубля остаются факторы заседания ЦБ 25 октября, на котором высока вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки; налогового периода, где пик платежей придется на 28 октября; и увеличения лимита продажи валюты ЦБ в рамках бюджетного правила в 25 раз, то фактор сокращения юаневой ликвидности на курс рубля может носить временный негативный характер. Так же, как в прошлый раз.
Шорт юаня через фьючерс CRZ4, открытый на самом максимуме 13,7, все еще в работе. На случай неблагоприятного исхода и продолжения роста юаня на бирже есть страховка от убытка — защитный стоп в безубытке. Ориентир возобновления коррекции юаня на ближайшие недели прежний — к 13.
На внебиржевом рынке не было таких потрясений, инвалюты продолжали планово сползать. По данным ЦБ на 22 октября, курс доллара снизился еще на 0,3% и оказался ниже 96,1, а евро упал на 0,4% к 104,4. Перекупленность инструментов после осенней девальвации рубля на 15% еще не снята, в ближайшей перспективе ожидаем развитие вниз с прицелом под 95 и к 103 соответственно.
• Рубль в пятницу был силен: под занавес недели биржевой юань резко падал, что предполагало развитие вниз и в понедельник. Но тут ЦБ сократил лимиты ликвидности, и коррекция инвалюты прервалась. Неужели это всё, и шорт юаня не отработает как надо? Тем временем внебиржевые доллар и евро идут планово вниз.
• На сырьевом рынке: нефть Brent консолидируется у $74 — если не удастся быстро вернуться за $75, возрастет риск провала барреля на дно месяца; газ NG пытается восстановиться с минимума октября от $2,25 к $2,35 — пока лишь технический отскок после обвала; а вот золото остается на хайпе — новый пик унции на $2740, до технического сопротивления лишь процент.
В деталях
Рубль рисовал достаточно благоприятную техническую картину на фоне пятничного падения биржевого юаня на минимумы октября. В моменте пара CNY/RUB прокалывала 13,33, но в понедельник все резко изменилось. На пике сессии юань отметился на 13,55, а закрытие в +0,9% и выше 13,5.
Причина смены сентимента — ЦБ снизил лимит по валютным свопам в юанях. Это сокращает валютную ликвидность и уменьшает предложение, что приводит к прекращению укрепления рубля. Новый лимит — 20 млрд против 25 млрд, это на 20% ниже. Аналогичный секвестр регулятор провел 15 октября, и тогда укрепление рубля было прервано. Спустя неделю пара все-таки обновила минимумы с начала октября. Ненадолго.
Поскольку на стороне рубля остаются факторы заседания ЦБ 25 октября, на котором высока вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки; налогового периода, где пик платежей придется на 28 октября; и увеличения лимита продажи валюты ЦБ в рамках бюджетного правила в 25 раз, то фактор сокращения юаневой ликвидности на курс рубля может носить временный негативный характер. Так же, как в прошлый раз.
Шорт юаня через фьючерс CRZ4, открытый на самом максимуме 13,7, все еще в работе. На случай неблагоприятного исхода и продолжения роста юаня на бирже есть страховка от убытка — защитный стоп в безубытке. Ориентир возобновления коррекции юаня на ближайшие недели прежний — к 13.
На внебиржевом рынке не было таких потрясений, инвалюты продолжали планово сползать. По данным ЦБ на 22 октября, курс доллара снизился еще на 0,3% и оказался ниже 96,1, а евро упал на 0,4% к 104,4. Перекупленность инструментов после осенней девальвации рубля на 15% еще не снята, в ближайшей перспективе ожидаем развитие вниз с прицелом под 95 и к 103 соответственно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба