24 октября 2024 БКС Экспресс | ГМК Норникель
США просят государства G7 рассмотреть вопрос о санкциях в отношении российского палладия и титана, сообщает Bloomberg со ссылкой на осведомленный источник.
Это произошло на встрече заместителей министров финансов стран G7 во вторник в Вашингтоне. Как отмечает агентство, страны Евросоюза с осторожностью относятся к прекращению поставок этих металлов, опасаясь взбудоражить мировые рынки и нарушить собственные цепочки поставок.
Bloomberg подчеркивает, что для Европейского союза поставки обоих металлов из России имеют решающее значение. Особенно это относится к титану, который используется в авиации. Более 80% палладия используется в автокатализаторах.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Негативный эффект на прямые продажи. Доля металла в продажах в продажах Норникеля, по нашим оценкам, составит 22% в 2024 г., или $2,6 млрд. Исключение стран G7 потребует перестроения цепочек поставок и ударит по продажам Норникеля в первые месяцы. Вместе с этим рост цен на палладий по причине временного выпадения значительной доли компании в мировом предложении палладия (41% в 2023 г.) может смягчить негативный эффект на компанию.
Нейтрально смотрим на акции Норникеля. Бумага торгуется по P/E в 6,5х (в текущих ценах) и предполагает потенциал роста в 31% на 12 месяцев до целевой цены в 140 руб. за акцию. «Нейтральный» взгляд на бумагу.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Это произошло на встрече заместителей министров финансов стран G7 во вторник в Вашингтоне. Как отмечает агентство, страны Евросоюза с осторожностью относятся к прекращению поставок этих металлов, опасаясь взбудоражить мировые рынки и нарушить собственные цепочки поставок.
Bloomberg подчеркивает, что для Европейского союза поставки обоих металлов из России имеют решающее значение. Особенно это относится к титану, который используется в авиации. Более 80% палладия используется в автокатализаторах.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Негативный эффект на прямые продажи. Доля металла в продажах в продажах Норникеля, по нашим оценкам, составит 22% в 2024 г., или $2,6 млрд. Исключение стран G7 потребует перестроения цепочек поставок и ударит по продажам Норникеля в первые месяцы. Вместе с этим рост цен на палладий по причине временного выпадения значительной доли компании в мировом предложении палладия (41% в 2023 г.) может смягчить негативный эффект на компанию.
Нейтрально смотрим на акции Норникеля. Бумага торгуется по P/E в 6,5х (в текущих ценах) и предполагает потенциал роста в 31% на 12 месяцев до целевой цены в 140 руб. за акцию. «Нейтральный» взгляд на бумагу.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу