Главное
• Рубль вчера почти не изменился, а инвалюты прибавили по 0,1%. В обед станет известна новая ключевая ставка — регулятор, скорее всего, ее поднимет. А как на это отреагируют валютный и долговой рынки?
• Нефть Brent вновь ниже $75. Закрытие торговой недели станет показательным: если выше технического уровня, то баррель в ноябре на $77, а если ниже — снова временно на дно осени. Волатильный газ NG с максимума начала октября у $3 рушился на 25%, но под занавес месяца выкупился к $2,6, или +15% со дна — аптренд восстановлен. Золото после рекордного ралли на исторические максимумы чуть меркнет, унция у $2730, но глобальный тренд сугубо вверх.
В деталях
Рубль в ожидании вердикта ЦБ по ставке вот уже два дня малоактивен. Позавчера по нулям, а вчера инвалюты прибавили лишь символические 0,1%. Биржевой юань остался ниже 13,55, внебиржевые доллар и евро от ЦБ — 96,74 и 104,51.
Валютная стратегия на IV квартал предполагает рубль подороже, а инвалюты видятся подешевле текущих. Фундаментальные вводные курсов разобраны. Технически после сильного осеннего перегрева инвалют и девальвации рубля на 15% коррекция вполне допустима.
Для российских частных трейдеров появилась возможность совершать внебиржевые сделки. Как теперь купить доллар, евро и дирхам ОАЭ, а также осуществить вывод валюты на счет в банке — в специальной инструкции для клиентов БКС.
В 13:30 МСК ЦБ огласит решение по ставке и даст прогноз — валютный рынок после многодневного затишья наверняка придет в движение. Скорее всего, ключевая ставка будет поднята еще на 100 б.п. и достигнет 20%. Длительная жесткая ДКП играет за рубль на фоне сдавливания спроса на валюту под импорт и роста привлекательности рублевых инструментов — вклады и фонды денежного рынка пользуются повышенным спросом.
Помимо фактора ставки, на стороне рубля увеличение лимитов продажи валюты в рамках бюджетного механизма и завершение налогового периода. Совершенно не факт, что после его окончания рубль неминуемо упадет — статистически мы это уже давно доказали.
У активных трейдеров остается в работе шорт фьючерса на юань, открытый по самому пику CRZ4 на 13,7, а выше просто не было. Ориентир прежний — поближе к 13. А чтобы избежать ненужных спекулятивных потерь, есть защитные стопы.
ОФЗ на минимумах с марта 2022 г. Индекс гособлигаций RGBI упал к 99,2 п. Рост ставок ЦБ и дорогие аукционы Минфина приводят к переоценке цен бондов вниз и взлету их доходностей. Неопределенность со ставкой все еще давит на курс бумаг, но большинство угроз уже в ценах.
Через год ставка может быть уже ниже текущей, и такую перспективу в дальнейшем обязательно отыграют. Покупая бумаги со скидками и с высокими процентами до погашения, в ожидании монетарного послабления 2025 г., можно надолго зафиксировать результат. Долгосрочная доходность ОФЗ способна достичь 30%.
• Рубль вчера почти не изменился, а инвалюты прибавили по 0,1%. В обед станет известна новая ключевая ставка — регулятор, скорее всего, ее поднимет. А как на это отреагируют валютный и долговой рынки?
• Нефть Brent вновь ниже $75. Закрытие торговой недели станет показательным: если выше технического уровня, то баррель в ноябре на $77, а если ниже — снова временно на дно осени. Волатильный газ NG с максимума начала октября у $3 рушился на 25%, но под занавес месяца выкупился к $2,6, или +15% со дна — аптренд восстановлен. Золото после рекордного ралли на исторические максимумы чуть меркнет, унция у $2730, но глобальный тренд сугубо вверх.
В деталях
Рубль в ожидании вердикта ЦБ по ставке вот уже два дня малоактивен. Позавчера по нулям, а вчера инвалюты прибавили лишь символические 0,1%. Биржевой юань остался ниже 13,55, внебиржевые доллар и евро от ЦБ — 96,74 и 104,51.
Валютная стратегия на IV квартал предполагает рубль подороже, а инвалюты видятся подешевле текущих. Фундаментальные вводные курсов разобраны. Технически после сильного осеннего перегрева инвалют и девальвации рубля на 15% коррекция вполне допустима.
Для российских частных трейдеров появилась возможность совершать внебиржевые сделки. Как теперь купить доллар, евро и дирхам ОАЭ, а также осуществить вывод валюты на счет в банке — в специальной инструкции для клиентов БКС.
В 13:30 МСК ЦБ огласит решение по ставке и даст прогноз — валютный рынок после многодневного затишья наверняка придет в движение. Скорее всего, ключевая ставка будет поднята еще на 100 б.п. и достигнет 20%. Длительная жесткая ДКП играет за рубль на фоне сдавливания спроса на валюту под импорт и роста привлекательности рублевых инструментов — вклады и фонды денежного рынка пользуются повышенным спросом.
Помимо фактора ставки, на стороне рубля увеличение лимитов продажи валюты в рамках бюджетного механизма и завершение налогового периода. Совершенно не факт, что после его окончания рубль неминуемо упадет — статистически мы это уже давно доказали.
У активных трейдеров остается в работе шорт фьючерса на юань, открытый по самому пику CRZ4 на 13,7, а выше просто не было. Ориентир прежний — поближе к 13. А чтобы избежать ненужных спекулятивных потерь, есть защитные стопы.
ОФЗ на минимумах с марта 2022 г. Индекс гособлигаций RGBI упал к 99,2 п. Рост ставок ЦБ и дорогие аукционы Минфина приводят к переоценке цен бондов вниз и взлету их доходностей. Неопределенность со ставкой все еще давит на курс бумаг, но большинство угроз уже в ценах.
Через год ставка может быть уже ниже текущей, и такую перспективу в дальнейшем обязательно отыграют. Покупая бумаги со скидками и с высокими процентами до погашения, в ожидании монетарного послабления 2025 г., можно надолго зафиксировать результат. Долгосрочная доходность ОФЗ способна достичь 30%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба