7 ноября 2024 Тинькофф Банк Городилов Михаил
Что будет с долларом, криптовалютой и золотом
6 ноября 2024 года в США подсчитали голоса избирателей на выборах президента.
Победителем стал республиканец Дональд Трамп, который уже занимал пост главы государства с 2016 по 2020 год. Мы детально разбирали его экономическую программу и сравнивали ее с программой кандидата от демократической партии Камалы Харрис. Теперь расскажем, какие последствия могут ждать американскую и мировую экономику, если предвыборные обещания будут реализованы на деле.
Что Трамп будет делать с экономикой
В ходе предвыборной кампании Трамп пообещал ряд серьезных мер, которые могут повлиять на состояние американской и всей мировой экономики.
Налоги. Трамп заявлял, что собирается снизить ставку корпоративного налога с нынешних 21 до 15% для бизнеса, чье производство находится в США. Сейчас компании из американского биржевого индекса S&P 500 платят 18—19% от прибыли — ставка получается ниже официальной за счет различных налоговых вычетов. О том, как они устроены, Т—Ж рассказывал на примере разбора бизнеса Amazon.
Также в программе Трампа было много обещаний снизить налоги для физических лиц. В частности, он намерен отменить налоги на социальные выплаты, на оплату сверхурочной работы и чаевые. Сокращение налогов для частных лиц, которое было введено как временная мера в предыдущее президентство Трампа, теперь хотят сделать постоянным.
Налоговые предложения Трампа грозят серьезно увеличить дефицит бюджета США. По оценкам аналитиков организации Tax Foundation и американского инвестбанка Piper Sandler, дефицит вырастет на 3,2 трлн долларов в течение следующих 10 лет. Оценки журнала The Economist примерно такие же: 3 трлн долларов.
Тарифы. В предвыборных речах Трамп обещал увеличить пошлины на товары из Китая с нынешних 12 до 60%. Тарифы на импорт из всех остальных стран могут вырасти до 20%, тогда как нынешний уровень в среднем составляет 2%.
Повышением тарифов Трамп хочет стимулировать производство внутри страны. Но в реальности это может привести к росту инфляции: цены вырастут как для людей, так и для бизнеса, который пользуется импортом в качестве сырья.
Вашингтонский Институт мировой экономики Петерсона подсчитал, что предложенные Трампом меры к 2026 году увеличат инфляцию с нынешних 2,4% до 6—9,3%.
Миграция. В ходе избирательной кампании Трамп призвал выслать из США около миллиона нелегальных мигрантов. Массовая депортация может дорого обойтись бюджету Штатов. Высылка одного нелегального мигранта обходится в 14 тысяч долларов. То есть на воплощение планов Трампа может понадобиться 14 млрд долларов.
Но главную цену заплатит американский бизнес: мигранты — это дешевая рабочая сила, их высылка приведет к удорожанию труда. На ценах товаров и услуг для рядовых потребителей это тоже скажется.
Как реформы Трампа повлияют на экономику мира и РФ
Американская экономика сильно влияет на мировую из-за своего размера: на США приходится больше четверти глобального ВВП. Поэтому и от действий американского президента зависит самочувствие не только экономики Штатов.
Влияние на экономику. Эксперты МВФ попытались спрогнозировать эффект от реализации всех инициатив Трампа: увеличения тарифов, продления режима снижения налогов, ограничения миграции и других мер. Также они учли возможные ответные шаги со стороны ЕС и КНР, которые могут повысить свои тарифы на американские товары.
Реализация такого сценария будет замедлять мировую экономику на 2—3% ежегодно на протяжении следующих трех лет. Поскольку глобальный ВВП растет примерно на 3% в год, можно предположить, что мир ждет в лучшем случае стагнация, а в худшем — рецессия.
Для России это может означать снижение экспортных доходов, учитывая роль страны как одного из крупнейших мировых поставщиков ресурсов. Сокращение глобального спроса вызовет снижение цен на углеводороды и другие виды сырья.
Влияние на финансовый рынок. Рост дефицита бюджета, госдолга и инфляции может отразиться на ключевых финансовых активах. Так, в Goldman Sachs пророчат заметное укрепление доллара по отношению к другим мировым валютам в случае реализации широкомасштабных планов Трампа. Аналитики считают, что к этому приведет повышение ставки ФРС, которая будет вынуждена реагировать на рост цен.
Также высокая инфляция может привести к удорожанию золота, которое пользуется репутацией защитного актива. В Saxo Bank считают, что при Трампе золото может вырасти в цене из-за большей неопределенности на рынке, которую инвесторы захотят переждать в надежных активах.
При этом такому рискованному активу, как криптовалюта, напротив, пророчат светлое будущее. Перед выборами Трамп публично поддерживал криптоиндустрию и даже обещал создать правительственный запас биткоинов. На новостях о его избрании президентом курс биткоина взлетел до рекордных высот, преодолев отметку 75 000 $ за монету.
Что касается рисков, то важно помнить о росте госдолга, который неминуемо ждет США при реализации даже части из экономических планов Трампа. Чем активнее страна будет наращивать долги, тем выше для нее будут риски оказаться неплатежеспособной — летом 2023 года Штаты уже были в шаге от дефолта.
Влияние на санкционную политику. На президентский срок Джо Байдена пришлись самые серьезные санкции в отношении России, которые затрагивают ключевые отрасли экономики, включая энергетику, металлургию и финансы.
В ходе избирательной кампании Трамп говорил о возможном ослаблении санкций против РФ. Но важно помнить, что власть президента в США серьезно ограничена Конгрессом, так что для реального потепления отношений одного желания президента может не хватить.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
6 ноября 2024 года в США подсчитали голоса избирателей на выборах президента.
Победителем стал республиканец Дональд Трамп, который уже занимал пост главы государства с 2016 по 2020 год. Мы детально разбирали его экономическую программу и сравнивали ее с программой кандидата от демократической партии Камалы Харрис. Теперь расскажем, какие последствия могут ждать американскую и мировую экономику, если предвыборные обещания будут реализованы на деле.
Что Трамп будет делать с экономикой
В ходе предвыборной кампании Трамп пообещал ряд серьезных мер, которые могут повлиять на состояние американской и всей мировой экономики.
Налоги. Трамп заявлял, что собирается снизить ставку корпоративного налога с нынешних 21 до 15% для бизнеса, чье производство находится в США. Сейчас компании из американского биржевого индекса S&P 500 платят 18—19% от прибыли — ставка получается ниже официальной за счет различных налоговых вычетов. О том, как они устроены, Т—Ж рассказывал на примере разбора бизнеса Amazon.
Также в программе Трампа было много обещаний снизить налоги для физических лиц. В частности, он намерен отменить налоги на социальные выплаты, на оплату сверхурочной работы и чаевые. Сокращение налогов для частных лиц, которое было введено как временная мера в предыдущее президентство Трампа, теперь хотят сделать постоянным.
Налоговые предложения Трампа грозят серьезно увеличить дефицит бюджета США. По оценкам аналитиков организации Tax Foundation и американского инвестбанка Piper Sandler, дефицит вырастет на 3,2 трлн долларов в течение следующих 10 лет. Оценки журнала The Economist примерно такие же: 3 трлн долларов.
Тарифы. В предвыборных речах Трамп обещал увеличить пошлины на товары из Китая с нынешних 12 до 60%. Тарифы на импорт из всех остальных стран могут вырасти до 20%, тогда как нынешний уровень в среднем составляет 2%.
Повышением тарифов Трамп хочет стимулировать производство внутри страны. Но в реальности это может привести к росту инфляции: цены вырастут как для людей, так и для бизнеса, который пользуется импортом в качестве сырья.
Вашингтонский Институт мировой экономики Петерсона подсчитал, что предложенные Трампом меры к 2026 году увеличат инфляцию с нынешних 2,4% до 6—9,3%.
Миграция. В ходе избирательной кампании Трамп призвал выслать из США около миллиона нелегальных мигрантов. Массовая депортация может дорого обойтись бюджету Штатов. Высылка одного нелегального мигранта обходится в 14 тысяч долларов. То есть на воплощение планов Трампа может понадобиться 14 млрд долларов.
Но главную цену заплатит американский бизнес: мигранты — это дешевая рабочая сила, их высылка приведет к удорожанию труда. На ценах товаров и услуг для рядовых потребителей это тоже скажется.
Как реформы Трампа повлияют на экономику мира и РФ
Американская экономика сильно влияет на мировую из-за своего размера: на США приходится больше четверти глобального ВВП. Поэтому и от действий американского президента зависит самочувствие не только экономики Штатов.
Влияние на экономику. Эксперты МВФ попытались спрогнозировать эффект от реализации всех инициатив Трампа: увеличения тарифов, продления режима снижения налогов, ограничения миграции и других мер. Также они учли возможные ответные шаги со стороны ЕС и КНР, которые могут повысить свои тарифы на американские товары.
Реализация такого сценария будет замедлять мировую экономику на 2—3% ежегодно на протяжении следующих трех лет. Поскольку глобальный ВВП растет примерно на 3% в год, можно предположить, что мир ждет в лучшем случае стагнация, а в худшем — рецессия.
Для России это может означать снижение экспортных доходов, учитывая роль страны как одного из крупнейших мировых поставщиков ресурсов. Сокращение глобального спроса вызовет снижение цен на углеводороды и другие виды сырья.
Влияние на финансовый рынок. Рост дефицита бюджета, госдолга и инфляции может отразиться на ключевых финансовых активах. Так, в Goldman Sachs пророчат заметное укрепление доллара по отношению к другим мировым валютам в случае реализации широкомасштабных планов Трампа. Аналитики считают, что к этому приведет повышение ставки ФРС, которая будет вынуждена реагировать на рост цен.
Также высокая инфляция может привести к удорожанию золота, которое пользуется репутацией защитного актива. В Saxo Bank считают, что при Трампе золото может вырасти в цене из-за большей неопределенности на рынке, которую инвесторы захотят переждать в надежных активах.
При этом такому рискованному активу, как криптовалюта, напротив, пророчат светлое будущее. Перед выборами Трамп публично поддерживал криптоиндустрию и даже обещал создать правительственный запас биткоинов. На новостях о его избрании президентом курс биткоина взлетел до рекордных высот, преодолев отметку 75 000 $ за монету.
Что касается рисков, то важно помнить о росте госдолга, который неминуемо ждет США при реализации даже части из экономических планов Трампа. Чем активнее страна будет наращивать долги, тем выше для нее будут риски оказаться неплатежеспособной — летом 2023 года Штаты уже были в шаге от дефолта.
Влияние на санкционную политику. На президентский срок Джо Байдена пришлись самые серьезные санкции в отношении России, которые затрагивают ключевые отрасли экономики, включая энергетику, металлургию и финансы.
В ходе избирательной кампании Трамп говорил о возможном ослаблении санкций против РФ. Но важно помнить, что власть президента в США серьезно ограничена Конгрессом, так что для реального потепления отношений одного желания президента может не хватить.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу