11 ноября 2024 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Оценим динамику лучших и отстающих бумаг прошедшей недели, обозначим краткосрочную перспективу курсов акций.
Относительно пятницы 1 ноября Индекс МосБиржи прибавил свыше 8% на фоне Трампоралли и замедления инфляции. Большинство российских акций из состава бенчмарка за период в плюсе, есть и явные фавориты. Но на рынке были и слабые акции, показавшие минус против хорошо подросшего широкого рынка.
Обычно инерция в бумагах сохраняется, в моменте лидеры могут быть на излете, а аутсайдеры — на поддержках. Оценим топ-3 лидеров доходности и троицу просевших бумаг.
Лидеры недели
Ozon (+25%). Безусловный чемпион с начала ноября, капитализация корпорации увеличилась на четверть. Фундаментально за подъем курса — рост рентабельности бизнеса. Технически ИТ-акции обычно идут с опережением к рынку. В моменте бумаги подпрыгивали к 3354 руб., есть динамическое сопротивление в области 3400 руб. С учетом состоявшегося ралли до преграды уже недалеко. Технический перегрев намекает на близость локальной коррекции.
АФК Система (+17%). Акции резко восстановились после обвала на двухлетнее дно. В рамках недельного периода были минимумы с начала 2023 г., под 12 руб., а потом уже скачок выше 14,8 руб., или на +23%. Технически есть риск замедления подъема: во-первых, о перепроданности начала месяца речи уже не идет; во-вторых, сохраняется негативный фактор высоких ставок в курсе закредитованной холдинговой корпорации и ее «дочек».
ТКС Холдинг (+13%). Активный отскок на рекордных оборотах — бумаги последние дни занимают первое место по ликвидности среди всех компонентов индекса. Идея включения бумаг в портфель фаворитов оправдывается. Курс вырвался за пределы осеннего нисходящего тренда в районе 2500 руб., что привело к закономерному ускорению выше 2600 руб. Локальная преграда под 2640 руб. уже близко, а после ее преодоления откроется пространство для маневра на максимумы осени — к 2780 руб.
Аутсайдеры недели
Самолет (-10%). Худший результат за неделю среди всех бумаг из списка бенчмарка. Да и с начала года там почти -70%. Бумаги рухнули на минимумы весны аж 2021 г., к 1234 руб. Причина обвала — информация о поиске покупателя на пакет крупного акционера. Отзываем прежние рекомендации и ставим оценку на пересмотр. На стоимость акций девелопера по-прежнему давят высокие ставки и завершение льготных ипотечных программ. Сентимент негативный, а спекулятивные отскоки могут быть непродолжительными и сопряжены с повышенным риском.
Группа Позитив (-6%). Ранее акции лидировали на рынке, но в начале ноября весь прирост с начала года сошел на нет. Акционеры одобрили допэмиссию, а победа Трампа ухудшает сентимент на фоне якобы роста рисков возвращения западных ИТ-компаний. Бумаги исторически волатильные, поэтому техническая область поддержки достаточно широкая: 2200–2100 руб. Кроме локальной перепроданности, иных причин для начала отскока пока нет.
Полюс (-4%). Из лидеров в отстающие. На фоне ралли в золоте бумаги золотодобытчика недавно взлетали на трехлетние максимумы. Так, 6 ноября было почти 15 500 руб. Однако золото ушло в сильный откат, от $2790 к $2650, а за ним пошли вниз и бумаги производителя — корреляция высокая. Правда, сильно ниже текущих 14 500 руб. не ожидаем на фоне возврата корпорации к дивидендам: 12 декабря — последний день для покупки бумаг под крупные выплаты в 1302 руб.
Относительно пятницы 1 ноября Индекс МосБиржи прибавил свыше 8% на фоне Трампоралли и замедления инфляции. Большинство российских акций из состава бенчмарка за период в плюсе, есть и явные фавориты. Но на рынке были и слабые акции, показавшие минус против хорошо подросшего широкого рынка.
Обычно инерция в бумагах сохраняется, в моменте лидеры могут быть на излете, а аутсайдеры — на поддержках. Оценим топ-3 лидеров доходности и троицу просевших бумаг.
Лидеры недели
Ozon (+25%). Безусловный чемпион с начала ноября, капитализация корпорации увеличилась на четверть. Фундаментально за подъем курса — рост рентабельности бизнеса. Технически ИТ-акции обычно идут с опережением к рынку. В моменте бумаги подпрыгивали к 3354 руб., есть динамическое сопротивление в области 3400 руб. С учетом состоявшегося ралли до преграды уже недалеко. Технический перегрев намекает на близость локальной коррекции.
АФК Система (+17%). Акции резко восстановились после обвала на двухлетнее дно. В рамках недельного периода были минимумы с начала 2023 г., под 12 руб., а потом уже скачок выше 14,8 руб., или на +23%. Технически есть риск замедления подъема: во-первых, о перепроданности начала месяца речи уже не идет; во-вторых, сохраняется негативный фактор высоких ставок в курсе закредитованной холдинговой корпорации и ее «дочек».
ТКС Холдинг (+13%). Активный отскок на рекордных оборотах — бумаги последние дни занимают первое место по ликвидности среди всех компонентов индекса. Идея включения бумаг в портфель фаворитов оправдывается. Курс вырвался за пределы осеннего нисходящего тренда в районе 2500 руб., что привело к закономерному ускорению выше 2600 руб. Локальная преграда под 2640 руб. уже близко, а после ее преодоления откроется пространство для маневра на максимумы осени — к 2780 руб.
Аутсайдеры недели
Самолет (-10%). Худший результат за неделю среди всех бумаг из списка бенчмарка. Да и с начала года там почти -70%. Бумаги рухнули на минимумы весны аж 2021 г., к 1234 руб. Причина обвала — информация о поиске покупателя на пакет крупного акционера. Отзываем прежние рекомендации и ставим оценку на пересмотр. На стоимость акций девелопера по-прежнему давят высокие ставки и завершение льготных ипотечных программ. Сентимент негативный, а спекулятивные отскоки могут быть непродолжительными и сопряжены с повышенным риском.
Группа Позитив (-6%). Ранее акции лидировали на рынке, но в начале ноября весь прирост с начала года сошел на нет. Акционеры одобрили допэмиссию, а победа Трампа ухудшает сентимент на фоне якобы роста рисков возвращения западных ИТ-компаний. Бумаги исторически волатильные, поэтому техническая область поддержки достаточно широкая: 2200–2100 руб. Кроме локальной перепроданности, иных причин для начала отскока пока нет.
Полюс (-4%). Из лидеров в отстающие. На фоне ралли в золоте бумаги золотодобытчика недавно взлетали на трехлетние максимумы. Так, 6 ноября было почти 15 500 руб. Однако золото ушло в сильный откат, от $2790 к $2650, а за ним пошли вниз и бумаги производителя — корреляция высокая. Правда, сильно ниже текущих 14 500 руб. не ожидаем на фоне возврата корпорации к дивидендам: 12 декабря — последний день для покупки бумаг под крупные выплаты в 1302 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба