12 ноября 2024 БКС Экспресс | Ростелеком
Ростелеком опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2024 г.
Ключевые показатели за III квартал
Выручка: 193 млрд руб. (+11% год к году (г/г)).
Показатель OIBDA: 75,1 млрд руб. (+1% г/г).
Чистый убыток: 6,7 млрд руб. (13,6 млрд руб. чистой прибыли годом ранее).
Капитальные вложения: 39,5 млрд руб. (+26% г/г).
FCF: -5,2 млрд руб. (10,6 млрд руб. годом ранее).
Чистый долг, включая обязательства по аренде: 628,8 млрд руб. (+12% к уровню на конец 2023 г. Чистый долг/OIBDA: 2,1х (2х на конец 2023 г.).
Взгляд БКС: Ростелеком опубликовал результаты негативные результаты за III квартал. Выручка и EBITDA были на уровне ожиданий, но неожиданный чистый убыток испортил картину. Компания получила чистый убыток не только из-за возросших процентных расходов (на 77% г/г), но и из-за пересчета отложенных налоговых разниц в связи с повышением c 1 января 2025 г. ставки налога на прибыль. Однако и без однократного неденежного расхода по налогам финансовый результат слабый, а дивиденды компании привязаны к прибыли. На сегодняшнем звонке компания может прояснить, повлияет ли этот однократный расход на дивидендную базу.
Выручка выросла на 11% г/г, скорректированная EBITDA на 1% г/г (+5%, если скорректировать на фактор базы сравнения), а чистый убыток составил 3,5% выручки против чистой прибыли в 7,4% выручки за I полугодие.
Ключевые показатели за 9 месяцев
- Выручка 546,1 млрд руб. (+10% г/г)
- Показатель OIBDA: 222,3 млрд руб. (+6% г/г)
- Чистая прибыль: 19,3 млрд руб. (-52% г/г)
- Капитальные вложения: 113,4 млрд руб. (+47% г/г)
- FCF: 21,5 млрд руб. (-75% г/г)
Заместитель президента — председателя правления Ростелекома Анна Трегубенкова отметила:
- Финансовый результат отчетного квартала преимущественно обусловлен эффектом пересчета отложенных налоговых разниц в связи с повышением с 1 января 2025 г. ставки налога на прибыль.
- Сложные макроэкономические условия в части стоимости заемного капитала и уровня инфляции продолжают оказывать давление на финансовые расходы компании, которые планируется сдерживать в значительной степени повышением операционной эффективности, а также оптимизацией инвестиционной программы в 2025 г. с фокусом на проекты с максимальной отдачей на капитал и опережающим ростом бизнеса.
- Учитывая неопределенность в отношении макроэкономических факторов, менеджмент продолжает воздерживаться от прогнозов по основным финансовым показателям в привычном для инвесторов виде.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ключевые показатели за III квартал
Выручка: 193 млрд руб. (+11% год к году (г/г)).
Показатель OIBDA: 75,1 млрд руб. (+1% г/г).
Чистый убыток: 6,7 млрд руб. (13,6 млрд руб. чистой прибыли годом ранее).
Капитальные вложения: 39,5 млрд руб. (+26% г/г).
FCF: -5,2 млрд руб. (10,6 млрд руб. годом ранее).
Чистый долг, включая обязательства по аренде: 628,8 млрд руб. (+12% к уровню на конец 2023 г. Чистый долг/OIBDA: 2,1х (2х на конец 2023 г.).
Взгляд БКС: Ростелеком опубликовал результаты негативные результаты за III квартал. Выручка и EBITDA были на уровне ожиданий, но неожиданный чистый убыток испортил картину. Компания получила чистый убыток не только из-за возросших процентных расходов (на 77% г/г), но и из-за пересчета отложенных налоговых разниц в связи с повышением c 1 января 2025 г. ставки налога на прибыль. Однако и без однократного неденежного расхода по налогам финансовый результат слабый, а дивиденды компании привязаны к прибыли. На сегодняшнем звонке компания может прояснить, повлияет ли этот однократный расход на дивидендную базу.
Выручка выросла на 11% г/г, скорректированная EBITDA на 1% г/г (+5%, если скорректировать на фактор базы сравнения), а чистый убыток составил 3,5% выручки против чистой прибыли в 7,4% выручки за I полугодие.
Ключевые показатели за 9 месяцев
- Выручка 546,1 млрд руб. (+10% г/г)
- Показатель OIBDA: 222,3 млрд руб. (+6% г/г)
- Чистая прибыль: 19,3 млрд руб. (-52% г/г)
- Капитальные вложения: 113,4 млрд руб. (+47% г/г)
- FCF: 21,5 млрд руб. (-75% г/г)
Заместитель президента — председателя правления Ростелекома Анна Трегубенкова отметила:
- Финансовый результат отчетного квартала преимущественно обусловлен эффектом пересчета отложенных налоговых разниц в связи с повышением с 1 января 2025 г. ставки налога на прибыль.
- Сложные макроэкономические условия в части стоимости заемного капитала и уровня инфляции продолжают оказывать давление на финансовые расходы компании, которые планируется сдерживать в значительной степени повышением операционной эффективности, а также оптимизацией инвестиционной программы в 2025 г. с фокусом на проекты с максимальной отдачей на капитал и опережающим ростом бизнеса.
- Учитывая неопределенность в отношении макроэкономических факторов, менеджмент продолжает воздерживаться от прогнозов по основным финансовым показателям в привычном для инвесторов виде.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу