Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Сегежа $SGZH закрылась -9.5% на уровне 1.619 руб. Как же так, ведь доп эмиссия по 1.8 руб.? » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Сегежа $SGZH закрылась -9.5% на уровне 1.619 руб. Как же так, ведь доп эмиссия по 1.8 руб.?

21 ноября 2024 InveStory | Segezha Group
Во-первых, нам (миноритариям) никто не предлагает выкупить по 1.8 руб., сказано прямым текстом: "...В ПОЛЬЗУ АФК "СИСТЕМА" И РЯДА ВНЕШНИХ ИНВЕСТОРОВ". Следовательно, на 60+ млрд. выкупит сама Система (чтобы не потерять контрольный пакет), а остальное вероятно уйдет в пользу банков-кредиторов (это сейчас не так важно).

Что в сухом остатке?
1. У вас была доля 1%, а станет 0.21% (размытие доли более, чем в 4 раза).
2. Капитализация компании Сегежа с учетом доп эмиссии составит около 130 млрд. руб.
3. Операционная прибыль за год — 12 млрд. руб.
4. EV/EBITDA = 130 / 12 = 10-11x
5. Вы точно готовы купить такую компанию за 11 годовых прибылей?

Простая математика показывает, что ей красная цена — это 1 руб. и ниже. Будьте осторожны с лонгами.