В нашем последнем обзоре по ситуации на рынке урана мы отмечали, что в сентябре цена может отскочить. Сентябрь, действительно, не «подвел» - цена на уран выросла на 3,2%. Однако же уже в октябре движение вниз продолжилось. Цена на уран опустилась ниже $80 за фунт, а в начале ноября уже протестировала отметку $76,5 за фунт. Однако же с 11.11 цена на актив начала расти. Но настоящий рывок произошёл в пятницу 15.11 – цена подскочила к отметке $82,6.
Изменение цены на рынке урана
Главной причиной стал, конечно же, постановление Правительства РФ №1544, которое внесло изменение в более раннее постановление №313 от 09.03.2022 о запрете на вывод за пределы территории Российской Федерации в иностранные государства и территории отдельных видов товаров. В соответствии с новым решением Правительства накладывается запрет на экспорт урана, обогащенного изотопом урана-235 в США, за исключением случаев, когда ФСТЭК предоставляет разовые лицензии на экспорт.
Таким образом, рост цены на уран – это реакция на зеркальные меры, принятые РФ в отношении США. Решение вызвало относительно сильный резонанс. Bloomberg, со ссылкой на EIA, оценил долю России в общем спросе на уран со стороны США в 27%.
Спрос на обогащённый уран в США
Ещё до ответных мер в конце сентября текущего года Financial Times опубликовал статью, в которой признал, что страны Запады критически зависимы от РФ в области конверсии урана. Напомним, что ранее об этом заявлялось и в обзоре The World Nuclear Industry Status Report 2024.
Усилия в части избавления от зависимости от РФ уже начали предприниматься. Тот же Bloomberg напоминает, что администрация Байдена пытается перезапустить свои мощности по обогащению урана. На текущий же момент США располагают мощностями в Нью-Мексико – компания Urenco Ltd, работающая под управлением Датского, Немецкого и Британского консорциума. Подразделение Urenco в США поставляет около трети обогащенного урана, используемого в американских реакторах, и работает над расширением мощностей на 15% к 2027 году, заявляет Bloomberg.
Между тем, появилась дополнительная информация относительно положения французской компании Orano в Нигере. Напомним, что 26.06 мы уже писали о достаточно шатком положении компании из-за произошедшего в стране переворота и появившихся на этом фоне догадок Bloomberg, что РФ достанется еще и уран с рудника Imouraren. Orano объявило, что с конца октября прекращается добыча урана по причине невозможности экспорта сырья из страны. На это глава Минпрома Нигера Усман Абарчи заявил, что Orano не имеет право останавливать производство. Логика следующая: есть нигерийцы, которые работают в управлении и обслуживании рудника и фабрики Somair. Вместе с тем, не совсем понятно, что произойдёт в начале следующего года, поскольку Orano обязуется выплачивать заработную плату Somair только до конца текущего года.
Касаемо цен на рынке урана, то мы сохраняем умеренно оптимистичный прогноз и считаем, что вероятность разворота и роста цены на уран в среднесрочной перспективе всё же выше, чем вероятность продолжения сильного снижения. Хотя в настоящее время мы считаем, что появилась некоторая вероятность тестирования отметки в $70, что не меняет общей картины и бычьей траектории текущего тренда.
Учитывая то, что технический уровень в $80 за фунт так и не был окончательно пробит, мы продолжаем рассматривать данную отметку в качестве ближайшего уровня поддержки.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу