21 ноября 2024 InveStory | Транснефть
Ограбили миноритариев на 7-10 млрд. руб. в год, но понесли убытки долгосрочно на сотни миллиардов. Очень дальновидный шаг.
ПОСТУПЛЕНИЯ В БЮДЖЕТ РФ ОТ ПОВЫШЕННОЙ СТАВКИ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ ДЛЯ ТРАНСНЕФТИ ОЦЕНИВАЮТСЯ В ДИАПАЗОНЕ ОТ 20 ДО 40 МЛРД РУБ. = тоже капля в море (помните про доп НДПИ для Газпрома в 600+ млрд. руб.).
Что делать с позицией?
Если вы держите среднесрочно, то по текущей цене мы бы ничего не делали. Дивиденд за 2024г может составить либо 200 руб., либо 140 руб. Все зависит от того, учтут ли переоценку отложенных налоговых обязательств (бумажный убыток) в расчете дивиденда или нет. Пример такой переоценки вы можете видеть в отчетах за 3кв 2024г всех компаний (налог на прибыль с 20% повышается до 25% для все компаний, кроме... вы поняли).
За 2025г можно расчитывать на +-160 руб. дивиденда
140 / 1050 руб. = 13.5% див доходность за 2024г (негативный сценарий)
160 / 1050 руб. = 15.5% див доходность за 2025г (базовый сценарий)
Неплохая альтернатива ОФЗ.
Квази-облигационный бумага в портфеле.
ПОСТУПЛЕНИЯ В БЮДЖЕТ РФ ОТ ПОВЫШЕННОЙ СТАВКИ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ ДЛЯ ТРАНСНЕФТИ ОЦЕНИВАЮТСЯ В ДИАПАЗОНЕ ОТ 20 ДО 40 МЛРД РУБ. = тоже капля в море (помните про доп НДПИ для Газпрома в 600+ млрд. руб.).
Что делать с позицией?
Если вы держите среднесрочно, то по текущей цене мы бы ничего не делали. Дивиденд за 2024г может составить либо 200 руб., либо 140 руб. Все зависит от того, учтут ли переоценку отложенных налоговых обязательств (бумажный убыток) в расчете дивиденда или нет. Пример такой переоценки вы можете видеть в отчетах за 3кв 2024г всех компаний (налог на прибыль с 20% повышается до 25% для все компаний, кроме... вы поняли).
За 2025г можно расчитывать на +-160 руб. дивиденда
140 / 1050 руб. = 13.5% див доходность за 2024г (негативный сценарий)
160 / 1050 руб. = 15.5% див доходность за 2025г (базовый сценарий)
Неплохая альтернатива ОФЗ.
Квази-облигационный бумага в портфеле.
https://investory-online.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба