Сегодня, 18:32 БКС Экспресс Кокорева Анна
«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.
Здесь два блока:
• Краткосрочно. Что повлияет на российский рынок в ближайшие дни.
• Среднесрочно и долгосрочно. Ключевые события, которые определяют фон на рынке.
У каждого события отмечена степень важности: низкая, средняя или высокая. Все, что добавлено в «Записки» на этой неделе, имеет знак New! — это помогает ориентироваться постоянным читателям рубрики.
• New! Обзор российского рынка
Важность: высокая
Индекс МосБиржи завершает неделю падением почти на 5%. Поводом для снижения стали эскалация конфликта между Россией и США, жесткая денежно-кредитная политика, статистика по инфляции, новые санкции и точечные корпоративные новости. Например, повышение налогового бремени на Транснефть. Следующая неделя также может пройти в красной зоне.
Индекс RGBI несколько замедлил свое снижение, однако до заседания Банка России будет оставаться под давлением.
Рубль сильно ослаб к концу недели по отношению к основным мировым валютам. В моменте за доллар США предлагалось почти 104 рубля. Причины такого скачка практически те же, что и у падения Индекса МосБиржи. Однако ко всему прочему можно добавить сильный рост индекса доллара.
• New! Дивиденды
Важность: высокая
Компании продолжают объявлять дивиденды. На этот раз о выплатах объявили:
6,48 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров ЕвроТранса в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.
2,644669 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров (СД) Группы Астра в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024
20 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Группы «Мать и дитя» в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.
• New! Отчетность
Важность: высокая
Сезон отчетности продолжается. Смотрим, кто и как отчитался:
Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2024 г. Чистая прибыль оказалась на уровне ожиданий аналитиков БКС с высокой рентабельностью 27%. Сильные результаты, поддержанные хорошей динамикой доходов и низкими отчислениями в резерв. Банк улучшил ожидания на 2024 г. по ROE до 25%+ (24%+ ранее), а также обозначил прогноз на 2025 год: рост кредитного портфеля +7–9%, стоимость риска около 100 б.п., ROE 20%+. Сильные результаты и хорошие ожидания на следующий год позитивны, при этом текущая оценка и снижение прибыли в 2025 г. подтверждают наш «Нейтральный» взгляд.
ВК представила операционные результаты за 9 месяцев 2024 г. Выручка ВК в III квартале оказалась чуть лучше нашего и консенсус-прогноза, но в целом в рамках ожиданий. Ключевой источник роста — реклама (+18%), которая в основном отражается в сегменте «Социальные платформы и медиаконтент» (+22%). Лучше ожиданий аналитиков БКС выросла выручка сегмента «Технологии для бизнеса VK Tech» (+79%), что компенсировало слабую динамику «Образовательные сервисы» (-3%), вероятно, на фоне роста ставок по кредитованию. Данные по рентабельности и долгу компания не раскрыла — основная область неопределенности.
Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г. Суммарные премии выросли на 38,7% год к году (г/г), до 118,2 млрд руб. Премии по накопительному страхованию жизни (НСЖ) увеличились на 134,9% г/г, до 46,5 млрд руб. Премии от ДМС прибавили 34,8% г/г, до 10 млрд руб. Премии от продуктов автострахования выросли на 20,2% г/г, до 33,2 млрд руб.
МТС представила финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г. Выручка оказалась на уровне ожиданий, EBITDA и чистая прибыль не дотянули до прогноза. Выручка и скорректированная EBITDA увеличились на 15% и 5% г/г соответственно благодаря росту выручки во всех сегментах, включая связь (+7%), рекламу (+56%) и банковские услуги (+40%). При этом мы ждали роста EBITDA выше показанного компанией из-за низкой базы сравнения.
Чистая прибыль при этом снизилась в 9 раз г/г в основном из-за роста процентных расходов. Компания также отразила убыток от переоценки финансовых инструментов и деривативов, и, вероятно, положительный эффект от переоценки налоговых обязательств.
МТС-Банк опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г. Чистые процентные доходы выросли на 28,3% г/г, до 11,3 млрд руб. Непроцентные доходы: 6,5 млрд руб. (-9,9% г/г). Чистая прибыль: 4,1 млрд руб. (-20,7% г/г).
Группа Астра представила финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г. Выручка: 8,6 млрд руб. (+84% г/г). Скорректированная EBITDA: 2,4 млрд руб. (+97% г/г).
Скорректированная чистая прибыль: 2,4 млрд руб. (+68% г/г).
Европлан обнародовал финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г. Чистый процентный доход: 18,6 млрд руб. (+48% г/г). Чистый непроцентный доход: 11,4 млрд руб. (+24% г/г). Чистая прибыль: 11,3 млрд руб. (+6% г/г).
• New! Акционеры Сегежи 26 декабря рассмотрят вопрос о допэмиссии акций
Важность: высокая
Сегежа планирует допэмиссию объемом 101 млрд руб. по цене 1,8 руб. за акцию.
Акции планируется разместить по закрытой подписке в пользу АФК Системы, владеющей 62% акций Сегежи, и ряда внешних инвесторов. Внеочередное собрание акционеров по вопросу допэмиссии состоится 26 декабря 2024 г.
Мнение аналитиков БКС по ссылке.
• New! Представитель Кенина назвал слухи о продаже доли в Самолете необоснованными
Важность: средняя
Представитель Михаила Кенина, одного из крупнейших акционеров девелопера Самолет, назвал информацию о продаже доли в компании «необоснованными слухами».
Заявление представителя Михаила Кенина с опровержением ранее распространившейся информации об уходе основного акционера Самолета считаем позитивным событием для котировок на фоне большого количества слухов и негативного фона вокруг компании.
• New! Мосбиржа опубликовала расписание торгов в новогодние праздники
Важность: средняя
Торги проводятся в рабочую субботу, 28 декабря 2024 г., а также в официальные выходные дни — 30 декабря 2024 г., 3 января, 6 и 8 января 2025 г. Торги не будут проводиться 29 и 31 декабря 2024 г., 1–2 января, 4–5 января и 7 января 2025 г.
С 9 января 2025 года торги на рынках Московской биржи проводятся по стандартному регламенту.
• New! В Думе одобрили повышение до 40% налога на прибыль Транснефти на 6 лет
Важность: высокая
Комитет Госдумы по бюджету принял во втором чтении поправки об увеличении до 40% ставки налога на прибыль для Транснефти в 2025–2030 гг.
В настоящее время налог рассчитывается по общеустановленной ставке 20%.
Рост налоговой нагрузки негативно скажется на инвестиционной привлекательности привилегированных акций компании. После того, как стало известно об инициативе повысить налоги для Транснефти, акции стали стремительно терять в цене.
• New! Инфляция в России ускоряется
Важность: высокая
В России с 12 по 18 ноября рост потребительских цен ускорился до 0,37% с 0,3% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 18 ноября увеличилась до 8,59% с отметки 8,43%, зафиксированной неделей ранее.
С начала года к 18 ноября потребительские цены выросли на 7,41%, с начала месяца — на 0,79%.
• New! АЛРОСА планирует приостановить добычу на наименее рентабельных участках
Важность: средняя
АЛРОСА на фоне затяжного кризиса на рынке может приостановить добычу на наименее рентабельных участках и оптимизировать часть персонала.
«Отрасль сейчас переживает кризис. Этот кризис достаточно глубокий. Уже второй года подряд мы фиксируем снижение цен. Мы находимся в периоде, когда вынуждены заниматься оптимизационными мероприятиями, смотреть за своими расходами и снижать свои затраты», — заявил гендиректор компании Алексей Маринычев.
Заявления главы компании подтверждают «Негативный» взгляд аналитиков БКС на акции АЛРОСА и рынок алмазов в целом.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Здесь два блока:
• Краткосрочно. Что повлияет на российский рынок в ближайшие дни.
• Среднесрочно и долгосрочно. Ключевые события, которые определяют фон на рынке.
У каждого события отмечена степень важности: низкая, средняя или высокая. Все, что добавлено в «Записки» на этой неделе, имеет знак New! — это помогает ориентироваться постоянным читателям рубрики.
• New! Обзор российского рынка
Важность: высокая
Индекс МосБиржи завершает неделю падением почти на 5%. Поводом для снижения стали эскалация конфликта между Россией и США, жесткая денежно-кредитная политика, статистика по инфляции, новые санкции и точечные корпоративные новости. Например, повышение налогового бремени на Транснефть. Следующая неделя также может пройти в красной зоне.
Индекс RGBI несколько замедлил свое снижение, однако до заседания Банка России будет оставаться под давлением.
Рубль сильно ослаб к концу недели по отношению к основным мировым валютам. В моменте за доллар США предлагалось почти 104 рубля. Причины такого скачка практически те же, что и у падения Индекса МосБиржи. Однако ко всему прочему можно добавить сильный рост индекса доллара.
• New! Дивиденды
Важность: высокая
Компании продолжают объявлять дивиденды. На этот раз о выплатах объявили:
6,48 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров ЕвроТранса в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.
2,644669 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров (СД) Группы Астра в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024
20 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Группы «Мать и дитя» в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.
• New! Отчетность
Важность: высокая
Сезон отчетности продолжается. Смотрим, кто и как отчитался:
Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2024 г. Чистая прибыль оказалась на уровне ожиданий аналитиков БКС с высокой рентабельностью 27%. Сильные результаты, поддержанные хорошей динамикой доходов и низкими отчислениями в резерв. Банк улучшил ожидания на 2024 г. по ROE до 25%+ (24%+ ранее), а также обозначил прогноз на 2025 год: рост кредитного портфеля +7–9%, стоимость риска около 100 б.п., ROE 20%+. Сильные результаты и хорошие ожидания на следующий год позитивны, при этом текущая оценка и снижение прибыли в 2025 г. подтверждают наш «Нейтральный» взгляд.
ВК представила операционные результаты за 9 месяцев 2024 г. Выручка ВК в III квартале оказалась чуть лучше нашего и консенсус-прогноза, но в целом в рамках ожиданий. Ключевой источник роста — реклама (+18%), которая в основном отражается в сегменте «Социальные платформы и медиаконтент» (+22%). Лучше ожиданий аналитиков БКС выросла выручка сегмента «Технологии для бизнеса VK Tech» (+79%), что компенсировало слабую динамику «Образовательные сервисы» (-3%), вероятно, на фоне роста ставок по кредитованию. Данные по рентабельности и долгу компания не раскрыла — основная область неопределенности.
Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г. Суммарные премии выросли на 38,7% год к году (г/г), до 118,2 млрд руб. Премии по накопительному страхованию жизни (НСЖ) увеличились на 134,9% г/г, до 46,5 млрд руб. Премии от ДМС прибавили 34,8% г/г, до 10 млрд руб. Премии от продуктов автострахования выросли на 20,2% г/г, до 33,2 млрд руб.
МТС представила финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г. Выручка оказалась на уровне ожиданий, EBITDA и чистая прибыль не дотянули до прогноза. Выручка и скорректированная EBITDA увеличились на 15% и 5% г/г соответственно благодаря росту выручки во всех сегментах, включая связь (+7%), рекламу (+56%) и банковские услуги (+40%). При этом мы ждали роста EBITDA выше показанного компанией из-за низкой базы сравнения.
Чистая прибыль при этом снизилась в 9 раз г/г в основном из-за роста процентных расходов. Компания также отразила убыток от переоценки финансовых инструментов и деривативов, и, вероятно, положительный эффект от переоценки налоговых обязательств.
МТС-Банк опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г. Чистые процентные доходы выросли на 28,3% г/г, до 11,3 млрд руб. Непроцентные доходы: 6,5 млрд руб. (-9,9% г/г). Чистая прибыль: 4,1 млрд руб. (-20,7% г/г).
Группа Астра представила финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г. Выручка: 8,6 млрд руб. (+84% г/г). Скорректированная EBITDA: 2,4 млрд руб. (+97% г/г).
Скорректированная чистая прибыль: 2,4 млрд руб. (+68% г/г).
Европлан обнародовал финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г. Чистый процентный доход: 18,6 млрд руб. (+48% г/г). Чистый непроцентный доход: 11,4 млрд руб. (+24% г/г). Чистая прибыль: 11,3 млрд руб. (+6% г/г).
• New! Акционеры Сегежи 26 декабря рассмотрят вопрос о допэмиссии акций
Важность: высокая
Сегежа планирует допэмиссию объемом 101 млрд руб. по цене 1,8 руб. за акцию.
Акции планируется разместить по закрытой подписке в пользу АФК Системы, владеющей 62% акций Сегежи, и ряда внешних инвесторов. Внеочередное собрание акционеров по вопросу допэмиссии состоится 26 декабря 2024 г.
Мнение аналитиков БКС по ссылке.
• New! Представитель Кенина назвал слухи о продаже доли в Самолете необоснованными
Важность: средняя
Представитель Михаила Кенина, одного из крупнейших акционеров девелопера Самолет, назвал информацию о продаже доли в компании «необоснованными слухами».
Заявление представителя Михаила Кенина с опровержением ранее распространившейся информации об уходе основного акционера Самолета считаем позитивным событием для котировок на фоне большого количества слухов и негативного фона вокруг компании.
• New! Мосбиржа опубликовала расписание торгов в новогодние праздники
Важность: средняя
Торги проводятся в рабочую субботу, 28 декабря 2024 г., а также в официальные выходные дни — 30 декабря 2024 г., 3 января, 6 и 8 января 2025 г. Торги не будут проводиться 29 и 31 декабря 2024 г., 1–2 января, 4–5 января и 7 января 2025 г.
С 9 января 2025 года торги на рынках Московской биржи проводятся по стандартному регламенту.
• New! В Думе одобрили повышение до 40% налога на прибыль Транснефти на 6 лет
Важность: высокая
Комитет Госдумы по бюджету принял во втором чтении поправки об увеличении до 40% ставки налога на прибыль для Транснефти в 2025–2030 гг.
В настоящее время налог рассчитывается по общеустановленной ставке 20%.
Рост налоговой нагрузки негативно скажется на инвестиционной привлекательности привилегированных акций компании. После того, как стало известно об инициативе повысить налоги для Транснефти, акции стали стремительно терять в цене.
• New! Инфляция в России ускоряется
Важность: высокая
В России с 12 по 18 ноября рост потребительских цен ускорился до 0,37% с 0,3% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 18 ноября увеличилась до 8,59% с отметки 8,43%, зафиксированной неделей ранее.
С начала года к 18 ноября потребительские цены выросли на 7,41%, с начала месяца — на 0,79%.
• New! АЛРОСА планирует приостановить добычу на наименее рентабельных участках
Важность: средняя
АЛРОСА на фоне затяжного кризиса на рынке может приостановить добычу на наименее рентабельных участках и оптимизировать часть персонала.
«Отрасль сейчас переживает кризис. Этот кризис достаточно глубокий. Уже второй года подряд мы фиксируем снижение цен. Мы находимся в периоде, когда вынуждены заниматься оптимизационными мероприятиями, смотреть за своими расходами и снижать свои затраты», — заявил гендиректор компании Алексей Маринычев.
Заявления главы компании подтверждают «Негативный» взгляд аналитиков БКС на акции АЛРОСА и рынок алмазов в целом.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу