Правда ли, что дела плохи? Что будет, если ставку в декабре поднимут ещё выше? Давай разберемся!
😎 Сразу скажу, что речь идёт о возможных долгосрочных вложениях в данную бумагу. Никаких спекуляций, хотя лично я только так и делаю, так как мой подход более прибыльный на дистанции из-за активного управления, нежели пассивное удержание бумаг в портфеле.
🕵️♂️Итак...для первичного анализа любой акции я использую плюс/минус один алгоритм. У меня есть критерии, по которым можно понять, есть ли смысл дальше работать с этой бумагой или нет. Если есть, то подключаю сюда технический анализ, новостной фон и анализ психологии толпы. Иначе никак. Только комплексный подход. Вот, как раз на примере этой бумаги, всё станет ясно, пройдет ли она первый самый важный фильтр отбора для возможной покупки в долгосрок.
📊 Прикрепил скрин с историей отчётов по мультипликаторам. Из него я достаю основные.
+ Выручка растет из года в год, что говорит об актуальности и рентабельности компании.
+ Чистая прибыль также растёт, а это напрямую влияет на размер возможных будущих дивидендов. Логично же, что чем выше дивиденды, тем выше стоимость акции. Хотя по факту не всегда так бывает.
+ EBITDA растет, значит деятельность компании пока ещё актуальна.
🤔 На этом плюсы закончились. На первый взгляд, глядя на красивый рост по этим мультипликаторам, может показаться, что всё ок. Но нет.
- FCF - свободный денежный поток улетел в жёсткий минус. Это говорит о сильной долговой нагрузке. И это при таких отличных показателях по прибыли и выручке. Тут прям сильный сигнал задуматься.
- С дивидендами проблема. Это логично. С чего их платить то!? Не с чего... Для инвестора конечно же минус.
- CAPEX - посмотрите, в какой геометрической прогрессии вырасли капитальные затраты. Видимо туда то и ушел весь свободный денежный поток. Ну тут тоже логика есть. Весь год ставка растет и растет. Покупают жилье все меньше и меньше. Кредиты дороже и дороже. Зарплаты платить надо? Надо. И так далее. Не просто короче говоря застройщикам сейчас.
- p/e - очень высокий. Дорого оценивается компания на данный момент. Окупаемость очень долгая. Для инвестора это тоже очень непривлекательно.
- p/bv - значения отрицательные, значит балансовая стоимость компании отрицательная, то есть у нее много долгов и они превышают собственные активы. Это может быть плохим сигналом, но не всегда.
🤔 Почему не всегда, да потому что в данном случае парадоксальные показатели по мультипликатору Долг/EBITDA. Значения ниже 3, что говорит о низкой долговой нагрузке. Поэтому я этот показатель не отношу ни к минусу, ни к плюсу. А почему так может быть? Да потому что все вышеописанные проблемы могут быть временными. Даже если и заморожена стройка, то она не прекращает быть активом.
📉 Если говорить про фильтр, про который я написал в начале, то по идее эта бумага рискованная и наверное не прошла бы его. Но есть исключения и надо иногда выходить за рамки правил. Посмотрев на график, мне лично он нравится. Прикрутив сюда новостной фон о возможном очередном повышении ключевой ставки, можно выдвинуть предположение, что народ в панике выходит из этой бумаги. Это видно по объёмам ниже значимого психологического уровня. Типа будет ещё хуже и лучше уж сейчас выйти, чем убыток будет расти.
🤔 Ок! Тогда кто же всё это выкупает!? Если гдабально посмотреть, то это нижняя часть исторического диапазона движения цены. Плюс непонятки с долгами и отличными показателями прибыли, я бы наверное обратил внимание на эту бумагу. Но покупать пока рано, так как паника ещё не закончена. Возможно она только начинается, тем более в декабре очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Удачи 🤝
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
😎 Сразу скажу, что речь идёт о возможных долгосрочных вложениях в данную бумагу. Никаких спекуляций, хотя лично я только так и делаю, так как мой подход более прибыльный на дистанции из-за активного управления, нежели пассивное удержание бумаг в портфеле.
🕵️♂️Итак...для первичного анализа любой акции я использую плюс/минус один алгоритм. У меня есть критерии, по которым можно понять, есть ли смысл дальше работать с этой бумагой или нет. Если есть, то подключаю сюда технический анализ, новостной фон и анализ психологии толпы. Иначе никак. Только комплексный подход. Вот, как раз на примере этой бумаги, всё станет ясно, пройдет ли она первый самый важный фильтр отбора для возможной покупки в долгосрок.
📊 Прикрепил скрин с историей отчётов по мультипликаторам. Из него я достаю основные.
+ Выручка растет из года в год, что говорит об актуальности и рентабельности компании.
+ Чистая прибыль также растёт, а это напрямую влияет на размер возможных будущих дивидендов. Логично же, что чем выше дивиденды, тем выше стоимость акции. Хотя по факту не всегда так бывает.
+ EBITDA растет, значит деятельность компании пока ещё актуальна.
🤔 На этом плюсы закончились. На первый взгляд, глядя на красивый рост по этим мультипликаторам, может показаться, что всё ок. Но нет.
- FCF - свободный денежный поток улетел в жёсткий минус. Это говорит о сильной долговой нагрузке. И это при таких отличных показателях по прибыли и выручке. Тут прям сильный сигнал задуматься.
- С дивидендами проблема. Это логично. С чего их платить то!? Не с чего... Для инвестора конечно же минус.
- CAPEX - посмотрите, в какой геометрической прогрессии вырасли капитальные затраты. Видимо туда то и ушел весь свободный денежный поток. Ну тут тоже логика есть. Весь год ставка растет и растет. Покупают жилье все меньше и меньше. Кредиты дороже и дороже. Зарплаты платить надо? Надо. И так далее. Не просто короче говоря застройщикам сейчас.
- p/e - очень высокий. Дорого оценивается компания на данный момент. Окупаемость очень долгая. Для инвестора это тоже очень непривлекательно.
- p/bv - значения отрицательные, значит балансовая стоимость компании отрицательная, то есть у нее много долгов и они превышают собственные активы. Это может быть плохим сигналом, но не всегда.
🤔 Почему не всегда, да потому что в данном случае парадоксальные показатели по мультипликатору Долг/EBITDA. Значения ниже 3, что говорит о низкой долговой нагрузке. Поэтому я этот показатель не отношу ни к минусу, ни к плюсу. А почему так может быть? Да потому что все вышеописанные проблемы могут быть временными. Даже если и заморожена стройка, то она не прекращает быть активом.
📉 Если говорить про фильтр, про который я написал в начале, то по идее эта бумага рискованная и наверное не прошла бы его. Но есть исключения и надо иногда выходить за рамки правил. Посмотрев на график, мне лично он нравится. Прикрутив сюда новостной фон о возможном очередном повышении ключевой ставки, можно выдвинуть предположение, что народ в панике выходит из этой бумаги. Это видно по объёмам ниже значимого психологического уровня. Типа будет ещё хуже и лучше уж сейчас выйти, чем убыток будет расти.
🤔 Ок! Тогда кто же всё это выкупает!? Если гдабально посмотреть, то это нижняя часть исторического диапазона движения цены. Плюс непонятки с долгами и отличными показателями прибыли, я бы наверное обратил внимание на эту бумагу. Но покупать пока рано, так как паника ещё не закончена. Возможно она только начинается, тем более в декабре очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Удачи 🤝
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу