Главное
• Доллар +3%, евро +2%, юань не сильно отстает. Скачок инвалют не удивляет после их рекордного недельного падения за последние 2,5 года. Технически коррекционный отскок вскоре может завершиться — активные трейдеры с соблюдением адекватного риск-менеджмента могут сработать от обратного, то есть на укрепление рубля.
• Инфляция ускорилась, ЦБ наверняка опять повысит ключевую ставку, вопрос лишь в шаге ужесточения ДКП.
• Глобальный доллар США все еще на годовых максимумах, индекс DXY выше 106,5 п. Это сдерживает восстановление иных мировых валют. Через неделю ФРС с вероятностью 99% вновь снизит ключевую ставку, а это априори против нацвалюты страны и за другие резервные валюты, рисковые активы и commodities.
• На сырьевом рынке: нефть Brent на отскоке умудрилась взлететь выше важного сопротивления $73 — технически позитивно с новым ориентиром к $75; золото подорожало до $2710, тренд в унции вверх, но здесь локальное сопротивление; а волатильный газ NG уже $3,4, и идея подхвата фьючерса на недавнем проколе $3 под высокий отскок явно удалась.
В деталях
Рубль в среду сильно просел. Относительно биржевого юаня нацвалюта потеряла 1,7%, закрытие в CNY/RUB под 13,93, а в моменте было и 14,06. Внебиржевые доллар и евро прибавили еще больше: по данным ЦБ на 12 декабря, курс доллара оказался у 103,27 (+3,3%), а евро — 108,56 (+2,2%).
Если не учитывать падение инвалют с 27 ноября по 6 декабря, а по экстремумам был завал курсов до 14%, то вчерашнее обесценение рубля может показаться очень сильным. Однако мы отнесем это к эффекту волатильности и локальной перепроданности инвалют после максимального недельного снижения курсов с весны 2022 г.
По сути, сейчас техническая коррекция. Пределы отскока вверх были обозначены заранее: область 14,2 в юане, район 104 за доллар и к 110 по евро. После вчерашнего скачка уже не так и далеко, но остаточный потенциал еще имеется. Тактика работы активного трейдера предполагала дождаться подлета к уровням сопротивления, чтобы сыграть в отбой инвалют вниз и на очередную волну восстановления рубля.
Для спекулятивных сделок под идею грядущего разворота на фоне нормализации механизмов расчетов за экспорт и прекращения скупки инвалют ЦБ по бюджетному правилу подойдут фьючерсы на доллар, евро и юань с исполнением в марте 2025 г. — SiH5, EuH5 и CRH5. Декабрьские контракты уже скоро истекают. Конечно, не стоит забывать про защиту — пригодятся стоп-заявки, где параметр предполагаемой доходности от сделки должен быть выше расчетного убытка на позицию.
Инфляция ускорилась выше 9,3% годовых, а ноябрьская стала максимальной с апреля 2022 г. Это фактор дальнейшего ужесточения ДКП ЦБ. Шаг подъема ключевой ставки на заседании 20 декабря может быть не меньше предыдущего, +200 б.п. Тем не менее на фоне смягчения девальвационных настроений, может быть, этим уже и ограничатся: ведь доллар по 110 с рисками дальнейшего обвала нацвалюты и уже ближе к 100 — большая разница.
• Доллар +3%, евро +2%, юань не сильно отстает. Скачок инвалют не удивляет после их рекордного недельного падения за последние 2,5 года. Технически коррекционный отскок вскоре может завершиться — активные трейдеры с соблюдением адекватного риск-менеджмента могут сработать от обратного, то есть на укрепление рубля.
• Инфляция ускорилась, ЦБ наверняка опять повысит ключевую ставку, вопрос лишь в шаге ужесточения ДКП.
• Глобальный доллар США все еще на годовых максимумах, индекс DXY выше 106,5 п. Это сдерживает восстановление иных мировых валют. Через неделю ФРС с вероятностью 99% вновь снизит ключевую ставку, а это априори против нацвалюты страны и за другие резервные валюты, рисковые активы и commodities.
• На сырьевом рынке: нефть Brent на отскоке умудрилась взлететь выше важного сопротивления $73 — технически позитивно с новым ориентиром к $75; золото подорожало до $2710, тренд в унции вверх, но здесь локальное сопротивление; а волатильный газ NG уже $3,4, и идея подхвата фьючерса на недавнем проколе $3 под высокий отскок явно удалась.
В деталях
Рубль в среду сильно просел. Относительно биржевого юаня нацвалюта потеряла 1,7%, закрытие в CNY/RUB под 13,93, а в моменте было и 14,06. Внебиржевые доллар и евро прибавили еще больше: по данным ЦБ на 12 декабря, курс доллара оказался у 103,27 (+3,3%), а евро — 108,56 (+2,2%).
Если не учитывать падение инвалют с 27 ноября по 6 декабря, а по экстремумам был завал курсов до 14%, то вчерашнее обесценение рубля может показаться очень сильным. Однако мы отнесем это к эффекту волатильности и локальной перепроданности инвалют после максимального недельного снижения курсов с весны 2022 г.
По сути, сейчас техническая коррекция. Пределы отскока вверх были обозначены заранее: область 14,2 в юане, район 104 за доллар и к 110 по евро. После вчерашнего скачка уже не так и далеко, но остаточный потенциал еще имеется. Тактика работы активного трейдера предполагала дождаться подлета к уровням сопротивления, чтобы сыграть в отбой инвалют вниз и на очередную волну восстановления рубля.
Для спекулятивных сделок под идею грядущего разворота на фоне нормализации механизмов расчетов за экспорт и прекращения скупки инвалют ЦБ по бюджетному правилу подойдут фьючерсы на доллар, евро и юань с исполнением в марте 2025 г. — SiH5, EuH5 и CRH5. Декабрьские контракты уже скоро истекают. Конечно, не стоит забывать про защиту — пригодятся стоп-заявки, где параметр предполагаемой доходности от сделки должен быть выше расчетного убытка на позицию.
Инфляция ускорилась выше 9,3% годовых, а ноябрьская стала максимальной с апреля 2022 г. Это фактор дальнейшего ужесточения ДКП ЦБ. Шаг подъема ключевой ставки на заседании 20 декабря может быть не меньше предыдущего, +200 б.п. Тем не менее на фоне смягчения девальвационных настроений, может быть, этим уже и ограничатся: ведь доллар по 110 с рисками дальнейшего обвала нацвалюты и уже ближе к 100 — большая разница.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба