Недавно компания представила обновленную стратегию и прогнозы по Сухому Логу (и другим проектам). К 2030г компания должна увеличиться в размерах в 2 раза по добыче.
Проблема в том, что рынок мыслит на 1 неделю вперед, а до 2030г еще 5 лет. Аналогично как в Роснефти не учитывается Восток Ойл.
Поэтому если смотреть краткосрочно, то у Полюса есть преимущество в виде качества корпоративного управления (в отличии от ЮГК, где до сих пор идут суды с Ростехнадзором и Светлинское месторождение в блокировке), самой низкой в мире себестоимости.
С другой стороны, стройка Сухого Лога (и других проектов) требует большие затраты Capex, что уменьшает FCF и дивиденды как следствие. Дивиденды рекордные для золотодобытчика благодаря конъюнктуре рынка, но не рекордные для рынка.
В итоге, Полюс сейчас — это прокси на рост золота. Пока золото растет, будет расти Полюс (даже несмотря на рост инфляции, ключевой ставки, выпуск нерезидентов) и див гэп (через пару дней) думаю закроет быстро. Своего рода защитный актив. Или может взять $GLDRUB_TOM?
Проблема в том, что рынок мыслит на 1 неделю вперед, а до 2030г еще 5 лет. Аналогично как в Роснефти не учитывается Восток Ойл.
Поэтому если смотреть краткосрочно, то у Полюса есть преимущество в виде качества корпоративного управления (в отличии от ЮГК, где до сих пор идут суды с Ростехнадзором и Светлинское месторождение в блокировке), самой низкой в мире себестоимости.
С другой стороны, стройка Сухого Лога (и других проектов) требует большие затраты Capex, что уменьшает FCF и дивиденды как следствие. Дивиденды рекордные для золотодобытчика благодаря конъюнктуре рынка, но не рекордные для рынка.
В итоге, Полюс сейчас — это прокси на рост золота. Пока золото растет, будет расти Полюс (даже несмотря на рост инфляции, ключевой ставки, выпуск нерезидентов) и див гэп (через пару дней) думаю закроет быстро. Своего рода защитный актив. Или может взять $GLDRUB_TOM?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба