13 декабря 2024 БКС Экспресс | ГМК Норникель
«На 2025 г. менеджмент запланировал реализацию всей произведенной продукции, несмотря на непростые условия на рынках металлов, где, в частности, по никелю ожидается профицит», — отмечается в пресс-релизе.
В компании также отметили, что в условиях серьезных вызовов, сложной геополитической ситуации, волатильности на всех ключевых рынках, а также роста инфляции и ключевой ставки поддержание финансовой устойчивости компании остается важнейшим приоритетом Норникеля.
Взгляд БКС. С учетом таких капзатрат при текущих ценах на металлы и курсе рубля компания генерирует неплохой свободный денежный поток (FCF) с доходностью около 11%. Это уже неплохо, учитывая, что денежный поток в I полугодии 2024 г. был отрицательным. Пока маловероятно, что в текущих условиях весь FCF будет направлен на дивиденды (могут часть распределить на погашение долга). При распределении 75% на дивиденды, дивдоходность на год вперед составит около 8%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба