Главное
• Рубль против юаня потерял 1,5%, пара CNY/RUB вновь выше 14 — отнесем это к локальной биржевой волатильности с перспективой возвратного движения ниже круглых. Внебиржевые доллар и евро — без движения.
• Глобальный доллар США на максимумах перед оглашением ставки ФРС. Индекс DXY сразу под 107 п. Федрезерв точно снизит ставку, но важны комментарии регулятора — если рынок убедится в развитии мягкого цикла ДКП, доллар пойдет в серьезную коррекцию. Поздно вечером ждем повышенную волатильность на всех мировых рынках акций, облигаций, валют и сырья.
• На сырьевом рынке: нефть Brent технично удерживается выше $73, золото в ожидании вердикта ФРС сразу под $2650, волатильный газ NG от $3,2 прыгает под $3,4 — шанс спекулятивно сработать от лонга был.
В деталях
Рубль ослаб против основной в текущих реалиях валюты, китайского юаня, на 1,5%. Биржевая пара CNY/RUB подскочила до 14,07. В рамках дня немало, но в разрезе недели и после осенней высокой волатильности — шум. Внебиржевые доллар и евро вовсе по нулям или даже просели^ доллар от ЦБ на 18 декабря остается дешевле 103 (+0,1%), а евро упал к 108,34 (-0,3%).
По нашим оценкам, пик паники пройден в конце ноября на фоне резкого дефицита валюты из-за санкций против расчетных банков — по мере восстановления механизмов платежей за экспорт и наблюдается стабилизация на рынке. О нормализации обстановки говорят и ставки денежного рынка — индикатор ликвидности RUSFARCNY ниже 0,8% при пиковых в конце ноября за +20%. Вывод: осенний хайп в инвалютах без очередных форс-мажоров вряд ли повторится.
А вот укрепиться рубль еще может. За восстановление нацвалюты играют сразу несколько факторов: ЦБ отменил скупку инвалют по бюджетному правилу до конца года, в пятницу ЦБ повысит ключевую ставку, Минфин наверняка уже настроил механизмы расчетов за экспорт, и дефицита ликвидности нет. Также поддержку может оказать декабрьский налоговый период — экспортеры продают валюту для оплаты обязательств перед бюджетом, а это фактор роста предложения валюты на рынке. Фундаментально доллар к концу года может быть недалеко от 100, а юань — под 14.
Технические формации на разворот те же, вчерашний скачок юаня не меняет структуру. Предел вверх по CNY/RUB видится прежний — в области 14,2, а потом вариант опять вниз. Отработать идею можно через контракты на доллар, евро и юань — SiH5, EuH5 и CRH5. Главное в спекулятивной работе — адекватно соотносить прибыль и риск и не забывать про стопы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба