Вчера, 12:25 finversia.ru
В условиях глобальной экономической и политической нестабильности инвесторы ищут возможности для получения стабильного дохода. По мнению Джордана Цветановски, председателя и главного инвестиционного директора Pella Funds, качественные компании из Китая и Европы с привлекательной оценкой становятся особенно перспективными для вложений.
Pella Funds в последние месяцы активно увеличивает свое присутствие на китайском рынке, доведя долю инвестиций в этом регионе до 10%. По словам Джордана Цветановски (Jordan Cvetanovski), китайские компании остаются привлекательными, несмотря на волатильность и сложную экономическую ситуацию в стране.
Экономика Китая переживает период адаптации. В ноябре правительство страны объявило о пятилетнем пакете мер стимулирования на сумму 10 триллионов юаней ($1,37 трлн), который направлен на решение проблем с задолженностью местных органов власти. В 2025 году Пекин планирует оказать дополнительную поддержку, чтобы стимулировать рост второй по величине экономики мира.
Цветановски подчеркивает, что компании, ориентированные на внутренний рынок Китая, могут выиграть от этих фискальных стимулов. Среди наиболее перспективных он выделяет:
Midea Group — ведущего производителя робототехники;
Hong Kong Stock Exchange (Гонконгская фондовая биржа) — которая, по его мнению, извлечет выгоду из роста рынков и новых эмиссий акций;
AIA Group — страховую компанию, чья оценка могла бы быть на 50-70% выше, если бы она была зарегистрирована в США.
Pella Funds также делает ставку на Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), крупнейшего в мире контрактного производителя чипов и микросхем. По словам Цветановски, это не только ведущий игрок в полупроводниковой отрасли, но и компания, чья деятельность тесно связана с развитием искусственного интеллекта.
«Любое стимулирование от китайских властей будет крайне благоприятным для этих компаний, учитывая их низкую оценку и недостаточную представленность в портфелях глобальных инвесторов», — отмечает Цветановски.
Европа также привлекает внимание Pella Funds, несмотря на политические потрясения. В частности, недавние изменения в правительствах Германии и Франции вызвали значительную неопределенность на рынке. Однако Цветановски считает, что такая осторожность трейдеров создает возможности для выгодных вложений.
Одним из примеров успешных компаний в Европе является французский производитель энергетического оборудования Schneider Electric. Компания активно использует цифровую трансформацию и бум искусственного интеллекта для развития своего бизнеса. Schneider Electric инвестирует значительные средства в центры обработки данных, что уже привело к росту доходов и улучшению маржи.
В июле Schneider Electric повысила финансовые прогнозы на 2024 год благодаря рекордным доходам и стабильному росту.
Другие перспективные европейцы, по мнению Pella Funds:
Spirax Group (ранее Spirax-Sarco) — британская инженерная компания, занимающаяся паровыми системами и тепловой энергетикой.
Epiroc — шведский производитель оборудования для горнодобывающей промышленности, который выигрывает от возрождения капитальных затрат в отрасли.
По словам Цветановски, такие компании могут быть успешными не только за счет связей с китайскими стимулами, но и благодаря своей внутренней устойчивости.
Он также отметил, что на фоне перспективных возможностей в Китае и Европе, многие американские компании имеют завышенную оценку. Это усложняет оправдание вложений в них.
«Мы видим, что компании в Китае и Европе растут и стоят дешевле. Мы можем оправдать то, за что платим, чего нельзя сказать о многих компаниях в США», — добавил он.
В условиях рыночной неопределенности стратегия Pella Funds сосредоточена на поиске недооцененных, но перспективных компаний за пределами США. Акцент на Китай и Европу отражает возможности, которые предоставляет текущая экономическая ситуация, от фискальных стимулов в Китае до цифровой трансформации в Европе.
Инвесторам, ищущим новые источники доходности, возможно, стоит обратить внимание на эти регионы как на перспективные с точки зрения долгосрочных вложений.
Pella Funds в последние месяцы активно увеличивает свое присутствие на китайском рынке, доведя долю инвестиций в этом регионе до 10%. По словам Джордана Цветановски (Jordan Cvetanovski), китайские компании остаются привлекательными, несмотря на волатильность и сложную экономическую ситуацию в стране.
Экономика Китая переживает период адаптации. В ноябре правительство страны объявило о пятилетнем пакете мер стимулирования на сумму 10 триллионов юаней ($1,37 трлн), который направлен на решение проблем с задолженностью местных органов власти. В 2025 году Пекин планирует оказать дополнительную поддержку, чтобы стимулировать рост второй по величине экономики мира.
Цветановски подчеркивает, что компании, ориентированные на внутренний рынок Китая, могут выиграть от этих фискальных стимулов. Среди наиболее перспективных он выделяет:
Midea Group — ведущего производителя робототехники;
Hong Kong Stock Exchange (Гонконгская фондовая биржа) — которая, по его мнению, извлечет выгоду из роста рынков и новых эмиссий акций;
AIA Group — страховую компанию, чья оценка могла бы быть на 50-70% выше, если бы она была зарегистрирована в США.
Pella Funds также делает ставку на Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), крупнейшего в мире контрактного производителя чипов и микросхем. По словам Цветановски, это не только ведущий игрок в полупроводниковой отрасли, но и компания, чья деятельность тесно связана с развитием искусственного интеллекта.
«Любое стимулирование от китайских властей будет крайне благоприятным для этих компаний, учитывая их низкую оценку и недостаточную представленность в портфелях глобальных инвесторов», — отмечает Цветановски.
Европа также привлекает внимание Pella Funds, несмотря на политические потрясения. В частности, недавние изменения в правительствах Германии и Франции вызвали значительную неопределенность на рынке. Однако Цветановски считает, что такая осторожность трейдеров создает возможности для выгодных вложений.
Одним из примеров успешных компаний в Европе является французский производитель энергетического оборудования Schneider Electric. Компания активно использует цифровую трансформацию и бум искусственного интеллекта для развития своего бизнеса. Schneider Electric инвестирует значительные средства в центры обработки данных, что уже привело к росту доходов и улучшению маржи.
В июле Schneider Electric повысила финансовые прогнозы на 2024 год благодаря рекордным доходам и стабильному росту.
Другие перспективные европейцы, по мнению Pella Funds:
Spirax Group (ранее Spirax-Sarco) — британская инженерная компания, занимающаяся паровыми системами и тепловой энергетикой.
Epiroc — шведский производитель оборудования для горнодобывающей промышленности, который выигрывает от возрождения капитальных затрат в отрасли.
По словам Цветановски, такие компании могут быть успешными не только за счет связей с китайскими стимулами, но и благодаря своей внутренней устойчивости.
Он также отметил, что на фоне перспективных возможностей в Китае и Европе, многие американские компании имеют завышенную оценку. Это усложняет оправдание вложений в них.
«Мы видим, что компании в Китае и Европе растут и стоят дешевле. Мы можем оправдать то, за что платим, чего нельзя сказать о многих компаниях в США», — добавил он.
В условиях рыночной неопределенности стратегия Pella Funds сосредоточена на поиске недооцененных, но перспективных компаний за пределами США. Акцент на Китай и Европу отражает возможности, которые предоставляет текущая экономическая ситуация, от фискальных стимулов в Китае до цифровой трансформации в Европе.
Инвесторам, ищущим новые источники доходности, возможно, стоит обратить внимание на эти регионы как на перспективные с точки зрения долгосрочных вложений.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба