2 января 2025 Abeta
Инвесторы надеялись завершить год на сильной ноте благодаря «ралли Санта-Клауса», которое охватывает последние торговые сессии календарного года и первые два торговых дня января. Однако S&P 500 завершил последние четыре торговых дня снижением.
«Неудача акций в достижении ралли в этот период обычно предшествовала медвежьим рынкам или временам, когда акции можно было купить по более низким ценам позже в новом году», - отметил Джеффри Хирш, генеральный директор Hirsch Holdings и главный редактор Stock Trader's Almanac.
Помимо «ралли Санта-Клауса», существует еще несколько январских индикаторов. Согласно Stock Trader's Almanac, первые пять дней января служат «системой раннего предупреждения». Этот индикатор показал, что за последние 18 лет после выборов направление первых пяти дней года совпадало с итогами полного торгового года в 14 случаях.
Другой известный индикатор Almanac - «Январский барометр», который утверждает, что динамика S&P 500 за первый полный месяц года может предсказать результаты на оставшуюся часть года, - показывает те же закономерности в годы после выборов.
Если S&P 500 вырастет с 1 по 31 января, то акции, скорее всего, продемонстрируют положительную доходность в течение оставшейся части года, и наоборот. Хирш отметил, что этот индикатор допускал лишь 12 крупных ошибок с 1950 года, что дает уровень точности в 83.3%.
Когда все три январских индикатора показывают рост, S&P 500 завершает год на положительной ноте в 90.6% случаев, со средним приростом в 17.7%, добавил Хирш. Однако если хотя бы один из этих индикаторов оказывается отрицательным, год заканчивается ростом лишь в 59.5% случаев, при этом средний прирост составляет всего 2.9%.
«У января на Уолл-стрит особая репутация, так как приток денежных средств от годовых бонусов и ежегодных аллокаций исторически подталкивал акции вверх», — отметил Джеффри Хирш.
💎 Стоит ли на 100% полагаться на индикаторы?
Сторонники январского барометра ссылаются на данные, показывающие высокую точность. Однако явление может быть во многом иллюзорным. Ведь с 1945 по 2021 год американские фондовые рынки показывали положительную годовую доходность примерно в 70% случаев. Таким образом, январский барометр может быть лишь вторичным эффектом общей тенденции американских акций расти каждый год, а не уникальным феноменом, который можно использовать для лучшего прогнозирования.
«Неудача акций в достижении ралли в этот период обычно предшествовала медвежьим рынкам или временам, когда акции можно было купить по более низким ценам позже в новом году», - отметил Джеффри Хирш, генеральный директор Hirsch Holdings и главный редактор Stock Trader's Almanac.
Помимо «ралли Санта-Клауса», существует еще несколько январских индикаторов. Согласно Stock Trader's Almanac, первые пять дней января служат «системой раннего предупреждения». Этот индикатор показал, что за последние 18 лет после выборов направление первых пяти дней года совпадало с итогами полного торгового года в 14 случаях.
Другой известный индикатор Almanac - «Январский барометр», который утверждает, что динамика S&P 500 за первый полный месяц года может предсказать результаты на оставшуюся часть года, - показывает те же закономерности в годы после выборов.
Если S&P 500 вырастет с 1 по 31 января, то акции, скорее всего, продемонстрируют положительную доходность в течение оставшейся части года, и наоборот. Хирш отметил, что этот индикатор допускал лишь 12 крупных ошибок с 1950 года, что дает уровень точности в 83.3%.
Когда все три январских индикатора показывают рост, S&P 500 завершает год на положительной ноте в 90.6% случаев, со средним приростом в 17.7%, добавил Хирш. Однако если хотя бы один из этих индикаторов оказывается отрицательным, год заканчивается ростом лишь в 59.5% случаев, при этом средний прирост составляет всего 2.9%.
«У января на Уолл-стрит особая репутация, так как приток денежных средств от годовых бонусов и ежегодных аллокаций исторически подталкивал акции вверх», — отметил Джеффри Хирш.
💎 Стоит ли на 100% полагаться на индикаторы?
Сторонники январского барометра ссылаются на данные, показывающие высокую точность. Однако явление может быть во многом иллюзорным. Ведь с 1945 по 2021 год американские фондовые рынки показывали положительную годовую доходность примерно в 70% случаев. Таким образом, январский барометр может быть лишь вторичным эффектом общей тенденции американских акций расти каждый год, а не уникальным феноменом, который можно использовать для лучшего прогнозирования.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба