Акции Хэдхантера отскакивают с декабря — бумаги почти закрыли дивидендный гэп. Возможна ставка на пробой сопротивления.
Хэдхантер — ключевая компания на рынке интернет-рекрутмента. Основные конкуренты — SuperJob, Работа.ру. Предприятие динамично развивается. Прирост прибыли компании за 5 лет составил 52% в среднем в год.
Идея
Покупка акций Хэдхантера примерно от текущих уровней (3 740 руб.). Целевой ориентир — 4500 руб. (+20% от уровня вторника, 14 января). Сигналом, подтверждающим идею, станет пробой бумагами уровня 3950 руб. Это будет указывать на залив дивидендного гэпа.
Долгосрочный взгляд аналитиков БКС — «Позитивный». Целевая цена — 5700 руб. (+52% за 12 месяцев).
Потенциальные драйверы
Безработица в России находится на рекордно низком уровне, в ноябре она составила 2,3%. Увеличение конкуренции за персонал обусловило сильные финансовые результаты компании за 9 месяцев 2024 г. В III квартале выручка выросла на 28,4% год к году (г/г), преимущественно за счет увеличения средней выручки на клиента (ARPC). Среднедневное количество активных вакансий на платформе взлетело на 24% г/г. В сентябре был достигнут исторический максимум — свыше 1,6 млн.
В декабре компания выплатила специальные дивиденды. Это позволила сделать редомициляция Хэдхантера в Россию. Дивидендная доходность на дату отсечки составила около 23%.
Риски
Хэдхантер — циклическая компания, то есть зависит от смены фаз в экономике. Ключевая ставка Банка России растет и локально может сделать новый рывок наверх. Это фактор в пользу замедления российской экономики. Сводный индекс деловой активности менеджеров по закупкам (PMI) более полугода находится в районе 50 п. — границы, отделяющей рост экономической активности от ее замедления. Доля компании на рынке онлайн-рекрутмента — около 70% (по последним доступным данным на конец 2023 г.). Это создает риски, связанные с обвинением в монопольных практиках и госрегулированием.
Хэдхантер — ключевая компания на рынке интернет-рекрутмента. Основные конкуренты — SuperJob, Работа.ру. Предприятие динамично развивается. Прирост прибыли компании за 5 лет составил 52% в среднем в год.
Идея
Покупка акций Хэдхантера примерно от текущих уровней (3 740 руб.). Целевой ориентир — 4500 руб. (+20% от уровня вторника, 14 января). Сигналом, подтверждающим идею, станет пробой бумагами уровня 3950 руб. Это будет указывать на залив дивидендного гэпа.
Долгосрочный взгляд аналитиков БКС — «Позитивный». Целевая цена — 5700 руб. (+52% за 12 месяцев).
Потенциальные драйверы
Безработица в России находится на рекордно низком уровне, в ноябре она составила 2,3%. Увеличение конкуренции за персонал обусловило сильные финансовые результаты компании за 9 месяцев 2024 г. В III квартале выручка выросла на 28,4% год к году (г/г), преимущественно за счет увеличения средней выручки на клиента (ARPC). Среднедневное количество активных вакансий на платформе взлетело на 24% г/г. В сентябре был достигнут исторический максимум — свыше 1,6 млн.
В декабре компания выплатила специальные дивиденды. Это позволила сделать редомициляция Хэдхантера в Россию. Дивидендная доходность на дату отсечки составила около 23%.
Риски
Хэдхантер — циклическая компания, то есть зависит от смены фаз в экономике. Ключевая ставка Банка России растет и локально может сделать новый рывок наверх. Это фактор в пользу замедления российской экономики. Сводный индекс деловой активности менеджеров по закупкам (PMI) более полугода находится в районе 50 п. — границы, отделяющей рост экономической активности от ее замедления. Доля компании на рынке онлайн-рекрутмента — около 70% (по последним доступным данным на конец 2023 г.). Это создает риски, связанные с обвинением в монопольных практиках и госрегулированием.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба