Сегодня, 20:46 ИХ "Финам"
Аналитики «Финама» представили список из 11 идей, которые принесли инвесторам высокую доходность.
Эксперты рассказали о том, какие идеи оправдали ожидания, бумаги каких компаний все еще стоит держать в портфеле, а также обозначили долгосрочные перспективы.
Среди компаний, заслуживающих внимания, аналитики выделили «Татнефть», «Транснефть», «Мосбиржа», «Ренессанс Страхование», «ФосАгро», «Аэрофлот, «Магнит», CGN Power, Whoosh, Sinopharm Group, Palo Alto Networks.
«Татнефть» а.о. и а.п.
С момента публикации нашей идеи по «Татнефти» 28 ноября по 9 января обыкновенные акции нефтяника выросли на 31% (с учётом дивидендов), а привилегированные – на 29%. Сильная динамика была связана с ростом рублёвых цен на нефть, непопаданием "Татнефти" в последний санкционный пакет США и общим позитивом на рынке после решения ЦБ не повышать ставку на последнем заседании. После такой сильной волны роста мы сменили взгляд на акции "Татнефти" с позитивного на нейтральный на фоне достижения целевой цены и нейтральной по меркам сектора прогнозной дивидендной доходности.
«Транснефть» а.п.
С момента публикации нашей идеи по привилегированным акциям «Транснефти» 4 декабря они выросли на 20%. По состоянию на начало декабря рынок излишне негативно отреагировал на повышение налога на прибыль для компании с 25% до 40%, что вызвало глубокую перепроданность акций компании и позже привело к отскоку. Также поддержку «Транснефти» оказало неожиданное решение индексировать тарифы на транспортировку нефти с 2025 года на 9,9% вместо планируемых 5,8%. Мы сохраняем позитивный взгляд на привилегированные акции «Транснефти» - наша целевая по ним составляет 1 360 руб. Бизнес «Транснефти» является защитным, а значительная чистая денежная позиция дополнительно повышает устойчивость компания. Кроме того, прогнозная дивидендная доходность «префов» составляет 13,1% - неплохое значение для защитной акции.
Palo Alto Networks
После сплита акций и выхода позитивного отчета за 1К 2025 фингода акции компании взлетели и оказались сильно переоценены, что мы и указали в последнем аналитическом обзоре. Однако на днях несколько крупных американских инвестдомов понизили рейтинг акций с «Покупать» до «Держать», что стало триггером для снижения котировок. Так как наша рекомендация была «Продавать», а акции приблизились к своей справедливой стоимости, мы повышаем рекомендацию до «Держать» (целевая цена $164,95). Итоговая доходность рекомендации составила 15%.
Мосбиржа
С момента выпуска идеи от 9 декабря прошлого года и по состоянию на 15 января акции Мосбиржи принесли инвесторам доходность в размере 16%. Компания остается бенефициаром высоких рублевых процентных ставок в стране, которые позволяют ей с большей выгодой размещать остатки средств клиентов, и на этом фоне демонстрирует высокие темпы роста финансовых показателей. Причем такая ситуация, вероятно, сохранится в ближайшие кварталы. Долгосрочными факторами поддержки финпоказателей Мосбиржи должны стать продолжение восстановления российской экономики, что будет способствовать дальнейшему повышению интереса частных инвесторов к фондовому рынку, расширение числа доступных для торговли инструментов, в том числе за счет активизации IPO отечественных эмитентов, развитие портала «Финуслуги». Несмотря на хороший рост в последние недели, акции Мосбиржи, мы считаем, все еще обладают значительным потенциалом укрепления. Целевая цена равна 264,9 руб., оставшийся апсайд − 28%.
Ренессанс Страхование
С момента выпуска идеи от 25 декабря 2024 г. и по состоянию на 15 января акции «Ренессанс Страхования» принесли инвесторам доходность в размере 13%. Значительное укрепление бумаг компании было в основном обусловлено общим ростом российского рынка акций в конце прошлого и начале текущего года после того, как ЦБ РФ на своем декабрьском заседании воздержался от дальнейшего ужесточения ДКП. При этом мы положительно оцениваем долгосрочные перспективы «Ренессанс Страхования», ожидая продолжения роста бизнеса компании вместе дальнейшим развитием отечественного страхового рынка. Мы рассчитываем, что благодаря высокой степени цифровизации и развитию быстрорастущих Medtech-сервисов «Ренессанс Страхование» сможет расти несколько быстрее рынка в целом в ближайшие годы. Мы также ожидаем, что стабилизация процентных ставок в стране с их последующим постепенным снижением приведут к положительной переоценке ценных бумаг на балансе компании и восстановлению показателей прибыли. Хотя акции «Ренессанс Страхования» уверенно выросли за последние недели, потенциал их дальнейшего укрепления, на наш взгляд, еще далеко не исчерпан. Целевая цена равна 142,6 руб., оставшийся апсайд − 25%.
ФосАгро
Со времени обновления нашей идеи на покупку акций «ФосАгро» от 16 сентября 2024 г. котировки акций компании выросли на 32%. Кроме того, «ФосАгро» продолжает регулярно платить дивиденды: акционеры получили по 117 руб. на акцию по результатам 2 кв. 2024 г. и по 126 руб. по результатам 3 кв. 2024 г. Общая доходность идеи к настоящему времени составила 36%. «ФосАгро» остается ведущим поставщиком качественных фосфорсодержащих удобрений, высокий спрос на которые защищает компанию от риска попасть под санкции и расширяет экспортные возможности. Пользуясь этим, «ФосАгро» наращивает объемы производства: ожидается, что по итогам 2024 года будут выпущены рекордные более 11,7 млн тонн готовой продукции. Наша целевая цена по акциям «ФосАгро» сохраняется на уровне 7 047 руб., оставшийся апсайд составляет около 6%. Ожидаемая нами NTM дивидендная доходность может составить до 10%.
Аэрофлот
С момента обновления идеи и подъема рейтинга акций «Аэрофлота» с «Держать» до «Покупать» 04.12.2024, их стоимость выросла на 26%. Фундаментально кейс оставался сильным, несмотря на просадку, благодаря чему такая динамика и стала возможной. «Аэрофлот» стабильно и высокими темпами увеличивал пассажиропоток, налет по парку и количество рейсов, что отражалось на выручке компании, которая за 9 месяцев 2024 года, согласно отчету по МСФО, составила 636,5 млрд рублей (+44,3% г/г). Тем не менее, считаем, что акции авиаперевозчика сейчас оценены справедливо, текущий рейтинг – «Держать» с сохранением целевой цены в 60,2 рублей за акцию с даунсайдом 2,2%.
Sinopharm Group
Акции крупнейшего в Китае оптовика и розничного продавца фармацевтической продукции и медицинских устройств Sinopharm Group (1099.HK) за период с публикации инвестиционной идеи (24 сентября 2024 года) принесли солидную доходность – 17%. Росту бумаги поспособствовало общее оживление аппетита к риску на биржевых площадках Поднебесной, инвесторов воодушевили ожидания стимулирующих мер со стороны правительства КНР. На данном этапе рейтинг акций Sinopharm Group и целевая цена находятся на пересмотре.
Whoosh
Мы открыли идею на покупку акций Whoosh 6 декабря 2024г., с этого момента они выросли на 19%. Бумаги росли вместе с отскоком рынка в отсутствии каких-либо корпоративных новостей. В настоящее время потенциал роста бумаг Whoosh выглядит ограниченным (9%), поэтому взгляд на компанию нейтральный. Тем более в ближайшие годы оператор кикшеринга может столкнуться с замедлением темпов роста финансовых результатов из-за усиливающейся конкуренции, возможной отмены налоговых льгот и возросших процентных платежей.
Магнит
С момента открытия нашей идеи на покупку акций Магнита прошло полтора месяца. За это время бумаги ретейлера успели взлететь после объявления дивидендов и упасть после отмены их выплаты. При этом доходность идеи составила 14%. Рейтинг «Покупать» по акциям ретейлера сохраняется, потенциал роста – 21%. Однако, на наш взгляд, в настоящее время триггеров для роста котировок нет. И пока не будет решен вопрос с дивидендами или казначейским пакетом акций, бумаги Магнита будут находиться под давлением.
CGN Power
В декабре мы подтвердили идею на продажу акций CGN Power. Отчет за третий квартал 2024 года китайского оператора АЭС вновь не оправдал ожиданий инвесторов: выручка компании второй квартал подряд оказалась ниже рыночных прогнозов. Основная причина стагнации – это снижение рыночных тарифов на электроэнергию китайских АЭС, что связано с увеличением предложения на рынке. Этот тренд, вероятно, сохранится в ближайшие годы, продолжая оказывать давление на финансовые результаты CGN Power, несмотря на активное строительство и запуск новых атомных энергоблоков, а также расширение мощностей возобновляемой энергетики. На фоне общей коррекции на китайском рынке в начале января акции CGN Power достигли нашей целевой цены в HKD 2,45 за акцию.
Эксперты рассказали о том, какие идеи оправдали ожидания, бумаги каких компаний все еще стоит держать в портфеле, а также обозначили долгосрочные перспективы.
Среди компаний, заслуживающих внимания, аналитики выделили «Татнефть», «Транснефть», «Мосбиржа», «Ренессанс Страхование», «ФосАгро», «Аэрофлот, «Магнит», CGN Power, Whoosh, Sinopharm Group, Palo Alto Networks.
«Татнефть» а.о. и а.п.
С момента публикации нашей идеи по «Татнефти» 28 ноября по 9 января обыкновенные акции нефтяника выросли на 31% (с учётом дивидендов), а привилегированные – на 29%. Сильная динамика была связана с ростом рублёвых цен на нефть, непопаданием "Татнефти" в последний санкционный пакет США и общим позитивом на рынке после решения ЦБ не повышать ставку на последнем заседании. После такой сильной волны роста мы сменили взгляд на акции "Татнефти" с позитивного на нейтральный на фоне достижения целевой цены и нейтральной по меркам сектора прогнозной дивидендной доходности.
«Транснефть» а.п.
С момента публикации нашей идеи по привилегированным акциям «Транснефти» 4 декабря они выросли на 20%. По состоянию на начало декабря рынок излишне негативно отреагировал на повышение налога на прибыль для компании с 25% до 40%, что вызвало глубокую перепроданность акций компании и позже привело к отскоку. Также поддержку «Транснефти» оказало неожиданное решение индексировать тарифы на транспортировку нефти с 2025 года на 9,9% вместо планируемых 5,8%. Мы сохраняем позитивный взгляд на привилегированные акции «Транснефти» - наша целевая по ним составляет 1 360 руб. Бизнес «Транснефти» является защитным, а значительная чистая денежная позиция дополнительно повышает устойчивость компания. Кроме того, прогнозная дивидендная доходность «префов» составляет 13,1% - неплохое значение для защитной акции.
Palo Alto Networks
После сплита акций и выхода позитивного отчета за 1К 2025 фингода акции компании взлетели и оказались сильно переоценены, что мы и указали в последнем аналитическом обзоре. Однако на днях несколько крупных американских инвестдомов понизили рейтинг акций с «Покупать» до «Держать», что стало триггером для снижения котировок. Так как наша рекомендация была «Продавать», а акции приблизились к своей справедливой стоимости, мы повышаем рекомендацию до «Держать» (целевая цена $164,95). Итоговая доходность рекомендации составила 15%.
Мосбиржа
С момента выпуска идеи от 9 декабря прошлого года и по состоянию на 15 января акции Мосбиржи принесли инвесторам доходность в размере 16%. Компания остается бенефициаром высоких рублевых процентных ставок в стране, которые позволяют ей с большей выгодой размещать остатки средств клиентов, и на этом фоне демонстрирует высокие темпы роста финансовых показателей. Причем такая ситуация, вероятно, сохранится в ближайшие кварталы. Долгосрочными факторами поддержки финпоказателей Мосбиржи должны стать продолжение восстановления российской экономики, что будет способствовать дальнейшему повышению интереса частных инвесторов к фондовому рынку, расширение числа доступных для торговли инструментов, в том числе за счет активизации IPO отечественных эмитентов, развитие портала «Финуслуги». Несмотря на хороший рост в последние недели, акции Мосбиржи, мы считаем, все еще обладают значительным потенциалом укрепления. Целевая цена равна 264,9 руб., оставшийся апсайд − 28%.
Ренессанс Страхование
С момента выпуска идеи от 25 декабря 2024 г. и по состоянию на 15 января акции «Ренессанс Страхования» принесли инвесторам доходность в размере 13%. Значительное укрепление бумаг компании было в основном обусловлено общим ростом российского рынка акций в конце прошлого и начале текущего года после того, как ЦБ РФ на своем декабрьском заседании воздержался от дальнейшего ужесточения ДКП. При этом мы положительно оцениваем долгосрочные перспективы «Ренессанс Страхования», ожидая продолжения роста бизнеса компании вместе дальнейшим развитием отечественного страхового рынка. Мы рассчитываем, что благодаря высокой степени цифровизации и развитию быстрорастущих Medtech-сервисов «Ренессанс Страхование» сможет расти несколько быстрее рынка в целом в ближайшие годы. Мы также ожидаем, что стабилизация процентных ставок в стране с их последующим постепенным снижением приведут к положительной переоценке ценных бумаг на балансе компании и восстановлению показателей прибыли. Хотя акции «Ренессанс Страхования» уверенно выросли за последние недели, потенциал их дальнейшего укрепления, на наш взгляд, еще далеко не исчерпан. Целевая цена равна 142,6 руб., оставшийся апсайд − 25%.
ФосАгро
Со времени обновления нашей идеи на покупку акций «ФосАгро» от 16 сентября 2024 г. котировки акций компании выросли на 32%. Кроме того, «ФосАгро» продолжает регулярно платить дивиденды: акционеры получили по 117 руб. на акцию по результатам 2 кв. 2024 г. и по 126 руб. по результатам 3 кв. 2024 г. Общая доходность идеи к настоящему времени составила 36%. «ФосАгро» остается ведущим поставщиком качественных фосфорсодержащих удобрений, высокий спрос на которые защищает компанию от риска попасть под санкции и расширяет экспортные возможности. Пользуясь этим, «ФосАгро» наращивает объемы производства: ожидается, что по итогам 2024 года будут выпущены рекордные более 11,7 млн тонн готовой продукции. Наша целевая цена по акциям «ФосАгро» сохраняется на уровне 7 047 руб., оставшийся апсайд составляет около 6%. Ожидаемая нами NTM дивидендная доходность может составить до 10%.
Аэрофлот
С момента обновления идеи и подъема рейтинга акций «Аэрофлота» с «Держать» до «Покупать» 04.12.2024, их стоимость выросла на 26%. Фундаментально кейс оставался сильным, несмотря на просадку, благодаря чему такая динамика и стала возможной. «Аэрофлот» стабильно и высокими темпами увеличивал пассажиропоток, налет по парку и количество рейсов, что отражалось на выручке компании, которая за 9 месяцев 2024 года, согласно отчету по МСФО, составила 636,5 млрд рублей (+44,3% г/г). Тем не менее, считаем, что акции авиаперевозчика сейчас оценены справедливо, текущий рейтинг – «Держать» с сохранением целевой цены в 60,2 рублей за акцию с даунсайдом 2,2%.
Sinopharm Group
Акции крупнейшего в Китае оптовика и розничного продавца фармацевтической продукции и медицинских устройств Sinopharm Group (1099.HK) за период с публикации инвестиционной идеи (24 сентября 2024 года) принесли солидную доходность – 17%. Росту бумаги поспособствовало общее оживление аппетита к риску на биржевых площадках Поднебесной, инвесторов воодушевили ожидания стимулирующих мер со стороны правительства КНР. На данном этапе рейтинг акций Sinopharm Group и целевая цена находятся на пересмотре.
Whoosh
Мы открыли идею на покупку акций Whoosh 6 декабря 2024г., с этого момента они выросли на 19%. Бумаги росли вместе с отскоком рынка в отсутствии каких-либо корпоративных новостей. В настоящее время потенциал роста бумаг Whoosh выглядит ограниченным (9%), поэтому взгляд на компанию нейтральный. Тем более в ближайшие годы оператор кикшеринга может столкнуться с замедлением темпов роста финансовых результатов из-за усиливающейся конкуренции, возможной отмены налоговых льгот и возросших процентных платежей.
Магнит
С момента открытия нашей идеи на покупку акций Магнита прошло полтора месяца. За это время бумаги ретейлера успели взлететь после объявления дивидендов и упасть после отмены их выплаты. При этом доходность идеи составила 14%. Рейтинг «Покупать» по акциям ретейлера сохраняется, потенциал роста – 21%. Однако, на наш взгляд, в настоящее время триггеров для роста котировок нет. И пока не будет решен вопрос с дивидендами или казначейским пакетом акций, бумаги Магнита будут находиться под давлением.
CGN Power
В декабре мы подтвердили идею на продажу акций CGN Power. Отчет за третий квартал 2024 года китайского оператора АЭС вновь не оправдал ожиданий инвесторов: выручка компании второй квартал подряд оказалась ниже рыночных прогнозов. Основная причина стагнации – это снижение рыночных тарифов на электроэнергию китайских АЭС, что связано с увеличением предложения на рынке. Этот тренд, вероятно, сохранится в ближайшие годы, продолжая оказывать давление на финансовые результаты CGN Power, несмотря на активное строительство и запуск новых атомных энергоблоков, а также расширение мощностей возобновляемой энергетики. На фоне общей коррекции на китайском рынке в начале января акции CGN Power достигли нашей целевой цены в HKD 2,45 за акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба