1. Apple
Apple была крупнейшей акцией по доле в портфеле Berkshire в течение многих лет, и Баффет был настойчив в своей похвале технологической компании. Иногда он описывал инвестиции Berkshire в Apple как столп своей компании. Он также сказал, что Apple, вероятно, лучший бизнес, который он знает в мире.
Непревзойденная сила бренда Apple и лояльная клиентская база позволяют компании получать звездную прибыль с ее смартфонов iPhone. Даже при огромном количестве различных производителей оборудования, конкурирующих в этой области, она фактически захватывает большую часть глобальной операционной прибыли от продаж смартфонов.
Помимо немедленных выгод от продаж и прибыли от доминирования на рынке мобильного оборудования, конкурентное положение Apple в этой области также открыло другие возможности. Благодаря укоренившемуся мобильному бизнесу компании ей удалось построить сильный и высокодоходный бизнес программного обеспечения и услуг. Сильные стороны Apple в области мобильных устройств также послужили основой для стратегии компании в области ИИ. Недавно она сделала свою программную платформу Apple Intelligence ключевым аргументом для продажи своей линейки iPhone 16, и, вероятно, она все еще находится на очень ранних стадиях использования возможностей роста, связанных с ИИ.
Компания по-прежнему является крупнейшим активом Berkshire и составляет около 24% ее портфеля, но Баффет и его команда аналитиков в последнее время делают привлекающие внимание шаги, связанные с акциями. Berkshire по-прежнему владеет 300 миллионами акций Apple, но фактически продала более 615 миллионов акций с четвертого квартала 2023 года. Сокращение доли в Apple означало, что инвестиционный конгломерат упустил миллиарды потенциальной прибыли, но этот шаг посылает сигналы о том, что Berkshire сейчас проявляет осторожный подход к более широкому рынку. Поэтому, несмотря на то, что революция ИИ представляет потенциально огромные возможности для роста, Баффет продолжает ориентироваться на стоимость.
2. Amazon
Berkshire Hathaway открыла позицию в Amazon во втором квартале 2019 года, и Баффет выразил сожаление о том, что не сделал этого раньше. Он даже зашел так далеко, что назвал себя «идиотом» за то, что не вложился в невероятный рост технологического гиганта раньше.
Amazon, составляющий 0,7% портфеля акций Berkshire, имеет относительно небольшую долю.С другой стороны, было бы неудивительно, если бы Berkshire воспользовалась возможностью покупки и значительно увеличила свою позицию в какой-то момент, считают авторы статьи.
У Amazon обладает непревзойденными конкурентными преимуществами в плане масштаба и инфраструктуры. У компании также фантастическая сила бренда.
«Помимо своего лидирующего на рынке бизнеса онлайн-розницы, Amazon также лидирует в сфере услуг облачной инфраструктуры. Ее сегмент Amazon Web Services (AWS) рос невероятными темпами за последнее десятилетие и постоянно обеспечивает фантастическую прибыль. Таким образом, хотя электронная коммерция составляет большую часть продаж компании, именно AWS на самом деле генерирует большую часть прибыли Amazon. Поскольку AWS позиционируется как один из основных инфраструктурных сервисов для создания, развертывания и масштабирования приложений ИИ, Amazon, похоже, готова к сильному росту продаж и прибыли в сочетании с ростом искусственного интеллекта», - подчеркивается в материале.
Кроме того, инвесторам не следует упускать из виду преобразующее влияние, которое эта технология готова оказать на бизнес электронной коммерции компании. Интернет-ритейл исторически был относительно низкорентабельным бизнесом из-за высоких операционных расходов, но подразделение электронной коммерции Amazon может оказаться на грани невероятного роста прибыльности. «ИИ и робототехника имеют потенциал для значительного снижения затрат на складские операции и доставку, и эти достижения в автоматизации цепочки поставок, вероятно, откроют миллиарды долларов прибыли. Поэтому, хотя Amazon занимает меньшую долю в портфеле Berkshire, именно на эти акции в сфере искусственного интеллекта инвесторам сейчас следует обратить пристальное внимание», - полагают авторы статьи.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба