20 января 2025 Финам Поздеева Екатерина
В последние несколько лет мировая экономика находится в состоянии неопределенности. Кризисы, военные конфликты, высокая инфляция и напряженность в международных отношениях сделали ситуацию на рынках нестабильной и полной рисков. Однако даже в таких непростых условиях инвесторы находят прибыльные бумаги и преумножают активы.
Аналитики «Финама» в инвестиционной стратегии на 2025 год проанализировали перспективы мировой экономики и дали рекомендации.
Перспективы мировой экономики в 2025 году
В базовом прогнозе аналитики «Финама» ожидают замедления мировой экономики в 2025 году. Основным событием года эксперты называют вступление Дональда Трампа в должность президента США. На первых этапах оно может привести к усилению американской и ослаблению европейской экономики. Однако многое будет зависеть от того, как будут реализованы предвыборные обещания Трампа, в том числе связанные с налогами, тарифами, борьбой с иммиграцией.
В целом, как ожидается, рост американской экономики будет замедляться из-за охлаждения рынка труда. В еврозоне рост останется подавленным, но может немного ускориться за счет положительного влияния замедления инфляции на рост реальных доходов населения, роста оборонных расходов и смягчения кредитно-денежной политики.
Вливания денег, начатые в 2024 году, должны поддержать китайскую экономику, но для нее остается риск обострения торговых войн с США после прихода Трампа ко власти. Основные мировые центробанки, ФРС, ЕЦБ и Банк Англии, продолжат нормализацию денежно-кредитной политики, но скорость снижения ставок в странах будет отличаться в зависимости от состояния экономики.
VanEck Gold Miners ETF
Для рынка драгоценных металлов 2024 год стал одним из самых успешных. Цена на золото на спот-рынке за год выросла более чем на 30% и обновила абсолютный исторический максимум на отметке $2790,17 за тройскую унцию.
Эксперты отмечают, что интерес к золоту сохранится на долгий срок с учетом напряженной международной обстановки и фрагментации мировой экономики.
VanEck Gold Miners ETF – крупнейший фонд, инвестирующий в акции золотодобычи по всему миру. Он содержит бумаги около 50 золотодобывающих компаний из разных стран и предоставляет лучшую экспозицию на мировую золотодобывающую отрасль. Цена акций фонда в значительной степени зависит от цены золота, которое не теряет актуальности в качестве защитного инструмента в период экономической нестабильности.
Аналитики «Финама» рекомендуют покупать акции VanEck Gold Miners ETF с целевой ценой $ 44,8 и потенциалом роста 24,8%.
ENN Energy
По мнению экспертов, китайский рынок акций остается дешевым, но спекулятивным. Иностранные фонды избегают долгосрочных инвестиций в экономику Поднебесной, поскольку остаются актуальными геополитические риски. Однако власти страны принимают стимулирующие меры, вливают на рынок деньги и сохраняют благоприятную для акций мягкую кредитно-денежную политику. Это позволяет уравновешивать риски позитивным влиянием на экономику. За счет новой программы государственных расходов китайский рынок акций принес значительную доходность к концу 2024 года.
ENN Energy - крупный китайский коммунальный холдинг, специализирующийся на распределении и продаже природного газа и электроэнергии. Аналитики «Финама» отмечают, что тренд на рост потребления электричества и декаборнизацию будут поддерживать проекты компании.
В последнем отчете ENN Energy показала уверенный рост продаж в сегменте интегрированных энергопроектов, а также улучшение показателей в газовом бизнесе. Эксперты ожидают, что акции компании значительно вырастут, если стимулирующие меры китайских властей помогут восстановить сектора недвижимости и промышленности страны.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции ENN Energy с целевой ценой 78,5 гонконгских долларов и потенциалом роста 44,3%.
MTR
MTR Corporation - оператор железнодорожных систем общественного транспорта в Гонконге, материковом Китае, Великобритании, Австралии, Швеции. Компания занимает более 50% рынка общественного транспорта Гонконга и активно развивает международные направления.
Эксперты считают бумаги MTR перспективным вариантом для покупки на долгий срок благодаря росту инвестиций в строительство железных дорог в Поднебесной, а также сильным показателям основного бизнеса компании. Рост инвестиций в строительство железных дорог в Китае с января по ноябрь 2024 года составил, по данным China State Railway Group, 11,1% за год. В первом полугодии 2024 года MTR увеличила выручку на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года до 29,3 млрд гонконгских долларов, а чистую прибыль - на 44,7% за год до 6 млрд гонконгских долларов. Акции компании считаются относительно дешевыми при сильных финансовых показателях и хорошем потенциале роста.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции MTR с целевой ценой 35,7 гонконгских долларов и потенциалом роста 40,8%.
Uber
Uber - ведущий американский оператор автомобильных перевозок. Он предоставляет клиентам технологическую платформу для связи пассажира и водителя.
Стратегия компании заключается в постепенном переходе на электромобили к 2040 году. Для этого она уже подписала соглашение с крупнейшим китайским производителем электромобилей BYD.
Кроме того, Uber показывает сильные финансовые результаты и занимается активным расширением бизнеса на зарубежные рынки. В третьем квартале 2024 года выручка Uber выросла на 22% до $11,1 млрд, а месячное количество уникальных пользователей - на 13% до 161 млн человек. За 2024 год компания значительно нарастила свое присутствие в Европе, Африке и на Ближнем Востоке.
Аналитики «Финама» считают акции Uber отличной идеей для инвестирования на долгий срок и рекомендуют «Покупать» их с целевой ценой $94 и потенциалом роста 44,8%.
Vertex Pharmaceuticals
Аналитики «Финама» считают биотехнологические компании самыми интересными в американском секторе здравоохранения. По их мнению, именно биотех может порадовать инвесторов новыми прорывами и одобрениями со стороны управления контроля пищевых продуктов и медикаментов США (FDA).
Vertex Pharmaceuticals - американская биотехнологическая компания. Она является пионером в области лечения редкого генетического заболевания муковисцидоза, а также разработчиком препаратов для лечения генетических заболеваний крови.
По мнению экспертов, она имеет значительные перспективы для развития и пополнения списка одобренных препаратов. Так, в конце декабря 2024 года FDA выдало разрешение для новой экспериментальной комбинированной терапии муковисцидоза от Vertex, а в ближайшие недели может одобрить еще один новый экспериментальный препарат компании для лечения болевого синдрома.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Vertex Pharmaceuticals с целевой ценой $584,8 и потенциалом роста 41,9%.
Regeneron Pharmaceuticals
Regeneron Pharmaceuticals - американская биотехнологическая компания, имеющая линейку из девяти одобренных препаратов. Она занимается разработками в области кардиологии, метаболических и инфекционных заболеваний, а также иммунологии.
Как отмечают эксперты, во второй половине 2024 года акции компании сильно просели после проигрыша в суде по делу о патентной защите одного из препаратов. Однако клинические испытания компании проходят успешно. Regeneron проводит 54 исследования как по новым, так и по уже одобренным препаратам. При этом 11 из них находятся в заключительной стадии.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Regeneron Pharmaceuticals с целевой ценой $978 и потенциалом роста 33,3%.
Аналитики «Финама» в инвестиционной стратегии на 2025 год проанализировали перспективы мировой экономики и дали рекомендации.
Перспективы мировой экономики в 2025 году
В базовом прогнозе аналитики «Финама» ожидают замедления мировой экономики в 2025 году. Основным событием года эксперты называют вступление Дональда Трампа в должность президента США. На первых этапах оно может привести к усилению американской и ослаблению европейской экономики. Однако многое будет зависеть от того, как будут реализованы предвыборные обещания Трампа, в том числе связанные с налогами, тарифами, борьбой с иммиграцией.
В целом, как ожидается, рост американской экономики будет замедляться из-за охлаждения рынка труда. В еврозоне рост останется подавленным, но может немного ускориться за счет положительного влияния замедления инфляции на рост реальных доходов населения, роста оборонных расходов и смягчения кредитно-денежной политики.
Вливания денег, начатые в 2024 году, должны поддержать китайскую экономику, но для нее остается риск обострения торговых войн с США после прихода Трампа ко власти. Основные мировые центробанки, ФРС, ЕЦБ и Банк Англии, продолжат нормализацию денежно-кредитной политики, но скорость снижения ставок в странах будет отличаться в зависимости от состояния экономики.
VanEck Gold Miners ETF
Для рынка драгоценных металлов 2024 год стал одним из самых успешных. Цена на золото на спот-рынке за год выросла более чем на 30% и обновила абсолютный исторический максимум на отметке $2790,17 за тройскую унцию.
Эксперты отмечают, что интерес к золоту сохранится на долгий срок с учетом напряженной международной обстановки и фрагментации мировой экономики.
VanEck Gold Miners ETF – крупнейший фонд, инвестирующий в акции золотодобычи по всему миру. Он содержит бумаги около 50 золотодобывающих компаний из разных стран и предоставляет лучшую экспозицию на мировую золотодобывающую отрасль. Цена акций фонда в значительной степени зависит от цены золота, которое не теряет актуальности в качестве защитного инструмента в период экономической нестабильности.
Аналитики «Финама» рекомендуют покупать акции VanEck Gold Miners ETF с целевой ценой $ 44,8 и потенциалом роста 24,8%.
ENN Energy
По мнению экспертов, китайский рынок акций остается дешевым, но спекулятивным. Иностранные фонды избегают долгосрочных инвестиций в экономику Поднебесной, поскольку остаются актуальными геополитические риски. Однако власти страны принимают стимулирующие меры, вливают на рынок деньги и сохраняют благоприятную для акций мягкую кредитно-денежную политику. Это позволяет уравновешивать риски позитивным влиянием на экономику. За счет новой программы государственных расходов китайский рынок акций принес значительную доходность к концу 2024 года.
ENN Energy - крупный китайский коммунальный холдинг, специализирующийся на распределении и продаже природного газа и электроэнергии. Аналитики «Финама» отмечают, что тренд на рост потребления электричества и декаборнизацию будут поддерживать проекты компании.
В последнем отчете ENN Energy показала уверенный рост продаж в сегменте интегрированных энергопроектов, а также улучшение показателей в газовом бизнесе. Эксперты ожидают, что акции компании значительно вырастут, если стимулирующие меры китайских властей помогут восстановить сектора недвижимости и промышленности страны.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции ENN Energy с целевой ценой 78,5 гонконгских долларов и потенциалом роста 44,3%.
MTR
MTR Corporation - оператор железнодорожных систем общественного транспорта в Гонконге, материковом Китае, Великобритании, Австралии, Швеции. Компания занимает более 50% рынка общественного транспорта Гонконга и активно развивает международные направления.
Эксперты считают бумаги MTR перспективным вариантом для покупки на долгий срок благодаря росту инвестиций в строительство железных дорог в Поднебесной, а также сильным показателям основного бизнеса компании. Рост инвестиций в строительство железных дорог в Китае с января по ноябрь 2024 года составил, по данным China State Railway Group, 11,1% за год. В первом полугодии 2024 года MTR увеличила выручку на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года до 29,3 млрд гонконгских долларов, а чистую прибыль - на 44,7% за год до 6 млрд гонконгских долларов. Акции компании считаются относительно дешевыми при сильных финансовых показателях и хорошем потенциале роста.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции MTR с целевой ценой 35,7 гонконгских долларов и потенциалом роста 40,8%.
Uber
Uber - ведущий американский оператор автомобильных перевозок. Он предоставляет клиентам технологическую платформу для связи пассажира и водителя.
Стратегия компании заключается в постепенном переходе на электромобили к 2040 году. Для этого она уже подписала соглашение с крупнейшим китайским производителем электромобилей BYD.
Кроме того, Uber показывает сильные финансовые результаты и занимается активным расширением бизнеса на зарубежные рынки. В третьем квартале 2024 года выручка Uber выросла на 22% до $11,1 млрд, а месячное количество уникальных пользователей - на 13% до 161 млн человек. За 2024 год компания значительно нарастила свое присутствие в Европе, Африке и на Ближнем Востоке.
Аналитики «Финама» считают акции Uber отличной идеей для инвестирования на долгий срок и рекомендуют «Покупать» их с целевой ценой $94 и потенциалом роста 44,8%.
Vertex Pharmaceuticals
Аналитики «Финама» считают биотехнологические компании самыми интересными в американском секторе здравоохранения. По их мнению, именно биотех может порадовать инвесторов новыми прорывами и одобрениями со стороны управления контроля пищевых продуктов и медикаментов США (FDA).
Vertex Pharmaceuticals - американская биотехнологическая компания. Она является пионером в области лечения редкого генетического заболевания муковисцидоза, а также разработчиком препаратов для лечения генетических заболеваний крови.
По мнению экспертов, она имеет значительные перспективы для развития и пополнения списка одобренных препаратов. Так, в конце декабря 2024 года FDA выдало разрешение для новой экспериментальной комбинированной терапии муковисцидоза от Vertex, а в ближайшие недели может одобрить еще один новый экспериментальный препарат компании для лечения болевого синдрома.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Vertex Pharmaceuticals с целевой ценой $584,8 и потенциалом роста 41,9%.
Regeneron Pharmaceuticals
Regeneron Pharmaceuticals - американская биотехнологическая компания, имеющая линейку из девяти одобренных препаратов. Она занимается разработками в области кардиологии, метаболических и инфекционных заболеваний, а также иммунологии.
Как отмечают эксперты, во второй половине 2024 года акции компании сильно просели после проигрыша в суде по делу о патентной защите одного из препаратов. Однако клинические испытания компании проходят успешно. Regeneron проводит 54 исследования как по новым, так и по уже одобренным препаратам. При этом 11 из них находятся в заключительной стадии.
Аналитики «Финама» рекомендуют «Покупать» акции Regeneron Pharmaceuticals с целевой ценой $978 и потенциалом роста 33,3%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба