21 января 2025 T-Investments
Динамика индекса Мосбиржи
По итогам первой полной торговой недели года индекс Мосбиржи прибавил 4,3% н/н, а индекс РТС — 3,8% н/н за счет ослабления рубля. Рынок продолжил рост после небольшого падения на торгах в первой половине января. Инвесторы ожидают инаугурации президента США и возможного ослабления геополитической напряженности. Вышедшие в среду вечером ниже, чем ожидалось, данные по инфляции поддержали рост рынка, более того чувствительные к ключевой ставке акции стали основными бенефициарами — ГК Пик +31,1% н/н, Самолет +27,5% н/н, М.Видео +13,5 н/н, ЛСР +11,8% н/н.
В понедельник утром на российском рынке акций сохраняются позитивные настроения. Индекс Мосбиржи прибавляет на 0,6%, торгуясь выше 2 965 пунктов, Индекс РТС показывает схожую динамику, поднявшись выше 912 пунктов. Рынок продолжает рост прошлой недели на ожиданиях потенциальных переговоров Владимира Путина и Дональда Трампа. На этой неделе в фокусе рынка будут новости по первым указам президента США, а также данные по накопленной инфляции за первую полную рабочую неделю 2025 года.
Курс рубля
Российский рубль на прошедшей неделе торговался на уровнях несколько слабее начала января, оставаясь в более узком коридоре. Биржевой курс рубля к юаню находился в основном в диапазоне 13,8—13,95 руб/юань и открыл новую неделю некоторым укреплением;
Официальный курс рубля к доллару, установленный ЦБ, был в диапазоне 102—103,5 руб/доллар, на конец недели — 102,4 руб/доллар.
Действие новых санкций США на российский экспорт пока не в полной мере отразилось на российском рубле, однако в целом это фактор давления, который ограничивает потенциал укрепления с текущих уровней. При этом в центре внимания остается геополитика, которая может существенно менять сложившуюся картину. На этой неделе рынок в ожидании решений, которые могут быть приняты после инаугурации Трампа.
Понедельник, 20 января
В США все готово к проведению инаугурации Дональда Трампа.
Между тем Центральный банк Китая вновь оставил ставки неизменными, как этого и ждали эксперты. Базовая ставка по кредитам на 1 год сохранена на уровне 3,1%, на 5 лет — 3,6%. Рынок видит пространство для дельнейшего смягчения политики на фоне практически нулевой инфляции, однако регулятор традиционно осторожен.
Вторник, 21 января
Банк России опубликует оценку экспорта, импорта и других статей платежного баланса за декабрь. В предыдущие месяцы торговый профицит оставался достаточно устойчивым, что создавало предпосылки для стабилизации курса рубля по мере подстройки к платежным трудностям. Сейчас, впрочем, внешние новости для рынка остаются важнее фундаментальных трендов, а подстройка к новой волне санкций только началась.
Среда, 22 января
Росстат выпустит статистику по недельной потребительской инфляции: мы ожидаем замедление до уровней около 0,3% н/н.
Четверг, 23 января
Публикуется оценка потребительской уверенности в еврозоне, рынок ожидает небольшого ухудшения.
Пятница, 24 января
Банк России опубликует данные мониторинга предприятий, который включает оценки бизнес активности и инфляционные ожидания предприятий. Ценовые ожидания бизнеса закончили прошлый год на локальных максимумах, хотя деловые настроения ухудшались. Для смягчения риторики Банку России важно увидеть замедление инфляционных ожиданий, в том числе предприятий.
А что с нефтью и сырьем?
На открытии торгов нефть в небольшом минусе — Brent на 0,2%, WTI на 0,3%, продолжается динамика окончания предыдущей недели. Это связано с вступлением в силу режима о прекращении огня в Газе и ожиданиями по отмене ограничений на добычу нефти и газа, введенных администрацией Байдена. На котировки влияет и повышенная неопределенность в отношении решений Трампа по санкциям на экспорт российской нефти.
Европейский газ TTF открывается в минусе на 0,8%, подобная динамика может быть обусловлена коррекцией после роста в предыдущий торговый день. Американский газ Henry Hub продолжает снижение в начале недели, цены корректируются после бурного роста и теряют 2,8%. Рынок также закладывает ожидания по будущим решениям нового президента США. Команда Трампа готовит масштабный план для энергетического сектора и планирует представить его уже в течение нескольких дней после инаугурации.
Спотовая цена золота растет в понедельник на 0,3%. Из макростатистики на этой неделе участникам рынка стоит обратить внимание на предварительные данные по индексам деловой активности (PMI) в секторах производства и услуг США за январь 2025-го, который выйдут в пятницу, 24 января. Значения ниже ожиданий аналитиков могут привести к снижению стоимости золота.
Цены на промышленные металлы — медь и никель — снижаются в понедельник на 0,3% и 1,1% соответственно. В свою очередь, алюминий растет незначительно растет в цене — на 0,2%. Участникам рынка также стоит следить за данными по PMI в производственном секторе США, а также еврозоны.
По итогам первой полной торговой недели года индекс Мосбиржи прибавил 4,3% н/н, а индекс РТС — 3,8% н/н за счет ослабления рубля. Рынок продолжил рост после небольшого падения на торгах в первой половине января. Инвесторы ожидают инаугурации президента США и возможного ослабления геополитической напряженности. Вышедшие в среду вечером ниже, чем ожидалось, данные по инфляции поддержали рост рынка, более того чувствительные к ключевой ставке акции стали основными бенефициарами — ГК Пик +31,1% н/н, Самолет +27,5% н/н, М.Видео +13,5 н/н, ЛСР +11,8% н/н.
В понедельник утром на российском рынке акций сохраняются позитивные настроения. Индекс Мосбиржи прибавляет на 0,6%, торгуясь выше 2 965 пунктов, Индекс РТС показывает схожую динамику, поднявшись выше 912 пунктов. Рынок продолжает рост прошлой недели на ожиданиях потенциальных переговоров Владимира Путина и Дональда Трампа. На этой неделе в фокусе рынка будут новости по первым указам президента США, а также данные по накопленной инфляции за первую полную рабочую неделю 2025 года.
Курс рубля
Российский рубль на прошедшей неделе торговался на уровнях несколько слабее начала января, оставаясь в более узком коридоре. Биржевой курс рубля к юаню находился в основном в диапазоне 13,8—13,95 руб/юань и открыл новую неделю некоторым укреплением;
Официальный курс рубля к доллару, установленный ЦБ, был в диапазоне 102—103,5 руб/доллар, на конец недели — 102,4 руб/доллар.
Действие новых санкций США на российский экспорт пока не в полной мере отразилось на российском рубле, однако в целом это фактор давления, который ограничивает потенциал укрепления с текущих уровней. При этом в центре внимания остается геополитика, которая может существенно менять сложившуюся картину. На этой неделе рынок в ожидании решений, которые могут быть приняты после инаугурации Трампа.
Понедельник, 20 января
В США все готово к проведению инаугурации Дональда Трампа.
Между тем Центральный банк Китая вновь оставил ставки неизменными, как этого и ждали эксперты. Базовая ставка по кредитам на 1 год сохранена на уровне 3,1%, на 5 лет — 3,6%. Рынок видит пространство для дельнейшего смягчения политики на фоне практически нулевой инфляции, однако регулятор традиционно осторожен.
Вторник, 21 января
Банк России опубликует оценку экспорта, импорта и других статей платежного баланса за декабрь. В предыдущие месяцы торговый профицит оставался достаточно устойчивым, что создавало предпосылки для стабилизации курса рубля по мере подстройки к платежным трудностям. Сейчас, впрочем, внешние новости для рынка остаются важнее фундаментальных трендов, а подстройка к новой волне санкций только началась.
Среда, 22 января
Росстат выпустит статистику по недельной потребительской инфляции: мы ожидаем замедление до уровней около 0,3% н/н.
Четверг, 23 января
Публикуется оценка потребительской уверенности в еврозоне, рынок ожидает небольшого ухудшения.
Пятница, 24 января
Банк России опубликует данные мониторинга предприятий, который включает оценки бизнес активности и инфляционные ожидания предприятий. Ценовые ожидания бизнеса закончили прошлый год на локальных максимумах, хотя деловые настроения ухудшались. Для смягчения риторики Банку России важно увидеть замедление инфляционных ожиданий, в том числе предприятий.
А что с нефтью и сырьем?
На открытии торгов нефть в небольшом минусе — Brent на 0,2%, WTI на 0,3%, продолжается динамика окончания предыдущей недели. Это связано с вступлением в силу режима о прекращении огня в Газе и ожиданиями по отмене ограничений на добычу нефти и газа, введенных администрацией Байдена. На котировки влияет и повышенная неопределенность в отношении решений Трампа по санкциям на экспорт российской нефти.
Европейский газ TTF открывается в минусе на 0,8%, подобная динамика может быть обусловлена коррекцией после роста в предыдущий торговый день. Американский газ Henry Hub продолжает снижение в начале недели, цены корректируются после бурного роста и теряют 2,8%. Рынок также закладывает ожидания по будущим решениям нового президента США. Команда Трампа готовит масштабный план для энергетического сектора и планирует представить его уже в течение нескольких дней после инаугурации.
Спотовая цена золота растет в понедельник на 0,3%. Из макростатистики на этой неделе участникам рынка стоит обратить внимание на предварительные данные по индексам деловой активности (PMI) в секторах производства и услуг США за январь 2025-го, который выйдут в пятницу, 24 января. Значения ниже ожиданий аналитиков могут привести к снижению стоимости золота.
Цены на промышленные металлы — медь и никель — снижаются в понедельник на 0,3% и 1,1% соответственно. В свою очередь, алюминий растет незначительно растет в цене — на 0,2%. Участникам рынка также стоит следить за данными по PMI в производственном секторе США, а также еврозоны.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба