10 февраля 2010 Admiral Markets
Покупки на ожиданиях спасения Греции продолжаются, как на фондовом (S&P500) или товарном (WTI, gold), так и валютном рынке. Причем, очередным подтверждением того, что саммит Евросоюза завершится выработкой пакета мер в поддержку Греции стала хотя бы публикация в Financial Times Deutscheland о том, что правительство Германии под началом Ангелы Меркель готовит свою часть помощи терпящему бедствие государству. Человек близкий к Меркель при этом дал понять, что помощь Греции, если и будет оказана, то на довольно-таки жестких условиях предполагающих проведение в стране целого ряда реформ.
В то же самое время уникальность саммита Евросоюза на этой неделе некоторые чиновники пытаются отрицать. В частности, Olli Rehn, комиссар Евросоюза по экономической политики настаивает на том, что ничего особенного в нем нет и, что меры помощи Греции обсуждаются в широком смысле этого слова. Представитель ЕЦБ, в свою очередь, настаивал на том, что возвращение Жан-Клода Трише на сутки раньше из Сиднея связано исключительно с логистикой или боязнью опоздать на саммит, учитывая значительные расстояния и необходимость делать пересадку. Но это все лирика...
Реальный интерес представляет динамика цен на греческие активы 9 февраля. Показательно хотя бы то, что местный рынок акций вырос на 5%, а доходность 10-летних гособлигаций Греции снизилась на 36 б.п. (рекордное с 1998 года дневной падение доходности) до 6,387%. Все это только подтверждает то, что сейчас трейдеры делают ставки на то, что проблемы Греции в значительной степени могут быть решены, то есть дефолта в регионе мы не увидим. Накануне на ожиданиях всего этого мы увидели значительный рост на американских биржах (Dow Jones +1.52%, S&P500 +1.3%, Nasdaq +1.17%), а также в паре EUR/USD, которая проделала путь с 1,3655 до 1,3780.
Ключевой риск во всей этой истории заключается в том, что на ожиданиях решения проблем Греции и обнародования 11/02 соответствующего пакета мер мы увидим рост в EUR/USD и S&P500, а по факту того, как все станет известно общественности, начнется фиксация прибыли или новая волна продаж в активах. Также риском может быть невнятная позиция Евросоюза или то, что в представленный пакет мер инвесторы попросту не поверят как в действенный, что также может ознаменоваться резким снижением аппетита к риску. При это, если смотреть на все происходящее глобально, то следует понимать, что укрепление курса доллара на FOREX в предыдущие месяцы было вызвано не только проблемами в Европе, но и целый рядом других факторов. Поэтому удачное решение проблем Греции, если такое случится, вызовет если только хорошую коррекцию в паре EUR/USD к падению ранее, но не слом текущего нисходящего тренда по евро.
EUR
В EUR/USD, как уже отмечалось, большая «короткая» позиция, ликвидация которой в случае появления хороших новостей из Греции может вполне привести к коррекционному росту курса к 1,40-1,41. Однако текущий сентимент на рынка таков, что такой рост многие спекулянты в конечном счете могут использовать для открытия новых позиций на продажу.
Okasan Securities: 50-дневное скользящее среднее пересекло вниз 200-дневное сс, что может быть сигналом к дальнейшему падению евро вплоть до 1,24-1,25. Ранее в 2008 году аналогичное пересечение мувингов сопровождалось падением курса евро на 11,9%.
RBS: после прохождения ключевого уровня поддержки 1,3740 ожидаем дальнейшего падения евро, с прицелом на уровень 1,30.
Сommerzbank: следующий уровень поддержки по евро 1,30.
Аналогично с GBP/USD ралли в район 1,5850-1,60 может в итоге трактоваться как неплохая возможность для открытия среднесрочных и долгосрочных позиций на продажу.
Про доклад Бена Бернанке не говорим, так как из-за снежной бури в США было принято решение его перенести на более поздний срок
РТС,ММВБ: Греция - mon amour!
Тема со спасением Греции набирает обороты, причем, акцент делается на то, что саммит Евросоюза на этой неделе завершится принятием целого пакета мер в поддержку греческой экономике, который в конечном счете позволит существенно снизить риски дефолта в проблемном регионе. На ожиданиях всего этого собственно 9 февраля мы как раз и могли наблюдать сильный рост американских бирж (Dow Jones +1.52%, Nasdaq +1.17%, S&P500 +1.3%), взлет нефтяных котировок/WTI на 2.4%, а также ослабление позиций американской валюты против евро до 1,38. Иными словами, мировые рынки акций получили хороший повод скорректироваться к сильному падению в предыдущие недели. По индексу ММВБ, в частности, мы не исключаем восстановления в рамках коррекции в район теперь уже сопротивления 1370.
Определенный риск только в данном случае заключается в том, что по факту обнародования пакета мер по Греции мы можем получить еще одну волну продаж на мировых рынках акций, а заодно и на остальных площадках.
По итогам торгов 9 февраля индекс РТС вырос на 1,09% до 1390,32 пунктов, ММВБ прибавил 1,21%, составив к закрытию 1338,16 пунктов.
RUS equities
“Прыжок дохлой кошки»? Отскок на падающем рынке напрашивается на российских биржах. По индексу ММВБ рост впервые после 4 дней снижения.
MSCI Russia — 11/02 — Магнит, Холдинг МРСК могут попасть в новый состав индекса. Пересмотр в 1 ночи по мск. У Магнита вес в индексе может быть 1,5%, у МРСК 0,9% - расчеты Unicredit. Сбербанк прив и Интер РАО ранее на фоне включения в индекс показывали сильный рост.
Unicredit: КЭС-Холдинг часть активов, которые в него входят, хочет перевести на систему тарифов на основе РАБ — наиболее интересны ТГК1, ТГК9.
Холдинг МРСК +7,88% 4,38р. Холдинг МРСК прив +3,36% 2,8р.
Ренессанс Капитал: в марте, судя по всему, будут коэффициенты конвертации акций МРК. Не имеет смысл голосовать против конвертации, так как цена выкупа у несогласных будет невысокой. Акции лучше продать до публикации коэффициентов, так как потом после скачка они могут упасть на фоне проблем с ликвидностью. Наиболее интересные бумаги — Волгателеком, Дальсвязь, Сибирьтелеком.
Сибирьтелеком +4,32% 1,6190р., Сибтлк прив +1,72% 1,632р., Волгателеком прив -2,56% 74,92р., Волгателеком -0,25% 92,26р., Урси -1,62% 0,852р., Дальсвязь -1,89% 102,03р., СЗТелек -2,38% 21,852р.
Unicredit рекомендует покупать акции ТМК. Компания объявила о размещении конвертируемых облигаций на 412$ млн с погашением в 2015 году. Если весь выпуск будет конвертирован в акции, то размывание акционерного капитала составит порядка 8%. Аналитики советуют воспользоваться временной слабостью, чтобы купить одну из самых привлекательных акций в секторе, потенциал 47%, цель 25,5$ по ГДР.
Угольщики: Уралсиб повышение цен внутренних цен уголь может быть в апреле вновь пересмотрено с учетом того, как Китай и Австралия по поставкам сырья договорятся. Распадская на 22% повышает цен — на 8% меньше, чем многие ожидали. С другой стороны, риск для ММК и НЛМК в плане удорожания сырья, Северсталь лучше обеспечена сырьем. ФАС может во все вмешаться.
Распадская +0,61% 162,49р., ТМК +2,31% 133р., Северсталь +7,6% 339,5р., ММК +3,1% 28,14р., ГМК Норильский Никель +1,67% 4575,09р., НЛМК +2,58% 84,94р.
Автоваз +0,72% 13,752р.: Авторынок РФ рухнул в январе 2010 года на 37%.
Ренессанс Капитал повышает цель по Газпрому до 11,8$ (на 0,26$ цель повышена). Ставка на рост добычи, экспорта в Европу, а также рост цен на газ.
Татнефть прив +3,38% 69,78р., Татнефть +3,1% 139,51р., Роснефть +1,75% 220,67р., Лукойл +0,9% 1594,29р., Сургутнефтегаз +0,13% 24,431р., Газпром -0,23% 174,91р.
ВТБ планирует сократить персонал на 10%. ВТБ +2,28% 7,18к., Сбербанк +1,7% 80,35р., Сбербанк прив +1,26% 66,88р.
HSBC понижает рейтинг акций Северстали до нейтрального уровня.
Соллерс +9,6%: в Набережных Челнах будет организовано СП по производству авто Фиат.
ВТБ планирует выдать девелоперам в 2010 году кредиты на 20 млрд рублей.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В то же самое время уникальность саммита Евросоюза на этой неделе некоторые чиновники пытаются отрицать. В частности, Olli Rehn, комиссар Евросоюза по экономической политики настаивает на том, что ничего особенного в нем нет и, что меры помощи Греции обсуждаются в широком смысле этого слова. Представитель ЕЦБ, в свою очередь, настаивал на том, что возвращение Жан-Клода Трише на сутки раньше из Сиднея связано исключительно с логистикой или боязнью опоздать на саммит, учитывая значительные расстояния и необходимость делать пересадку. Но это все лирика...
Реальный интерес представляет динамика цен на греческие активы 9 февраля. Показательно хотя бы то, что местный рынок акций вырос на 5%, а доходность 10-летних гособлигаций Греции снизилась на 36 б.п. (рекордное с 1998 года дневной падение доходности) до 6,387%. Все это только подтверждает то, что сейчас трейдеры делают ставки на то, что проблемы Греции в значительной степени могут быть решены, то есть дефолта в регионе мы не увидим. Накануне на ожиданиях всего этого мы увидели значительный рост на американских биржах (Dow Jones +1.52%, S&P500 +1.3%, Nasdaq +1.17%), а также в паре EUR/USD, которая проделала путь с 1,3655 до 1,3780.
Ключевой риск во всей этой истории заключается в том, что на ожиданиях решения проблем Греции и обнародования 11/02 соответствующего пакета мер мы увидим рост в EUR/USD и S&P500, а по факту того, как все станет известно общественности, начнется фиксация прибыли или новая волна продаж в активах. Также риском может быть невнятная позиция Евросоюза или то, что в представленный пакет мер инвесторы попросту не поверят как в действенный, что также может ознаменоваться резким снижением аппетита к риску. При это, если смотреть на все происходящее глобально, то следует понимать, что укрепление курса доллара на FOREX в предыдущие месяцы было вызвано не только проблемами в Европе, но и целый рядом других факторов. Поэтому удачное решение проблем Греции, если такое случится, вызовет если только хорошую коррекцию в паре EUR/USD к падению ранее, но не слом текущего нисходящего тренда по евро.
EUR
В EUR/USD, как уже отмечалось, большая «короткая» позиция, ликвидация которой в случае появления хороших новостей из Греции может вполне привести к коррекционному росту курса к 1,40-1,41. Однако текущий сентимент на рынка таков, что такой рост многие спекулянты в конечном счете могут использовать для открытия новых позиций на продажу.
Okasan Securities: 50-дневное скользящее среднее пересекло вниз 200-дневное сс, что может быть сигналом к дальнейшему падению евро вплоть до 1,24-1,25. Ранее в 2008 году аналогичное пересечение мувингов сопровождалось падением курса евро на 11,9%.
RBS: после прохождения ключевого уровня поддержки 1,3740 ожидаем дальнейшего падения евро, с прицелом на уровень 1,30.
Сommerzbank: следующий уровень поддержки по евро 1,30.
Аналогично с GBP/USD ралли в район 1,5850-1,60 может в итоге трактоваться как неплохая возможность для открытия среднесрочных и долгосрочных позиций на продажу.
Про доклад Бена Бернанке не говорим, так как из-за снежной бури в США было принято решение его перенести на более поздний срок
РТС,ММВБ: Греция - mon amour!
Тема со спасением Греции набирает обороты, причем, акцент делается на то, что саммит Евросоюза на этой неделе завершится принятием целого пакета мер в поддержку греческой экономике, который в конечном счете позволит существенно снизить риски дефолта в проблемном регионе. На ожиданиях всего этого собственно 9 февраля мы как раз и могли наблюдать сильный рост американских бирж (Dow Jones +1.52%, Nasdaq +1.17%, S&P500 +1.3%), взлет нефтяных котировок/WTI на 2.4%, а также ослабление позиций американской валюты против евро до 1,38. Иными словами, мировые рынки акций получили хороший повод скорректироваться к сильному падению в предыдущие недели. По индексу ММВБ, в частности, мы не исключаем восстановления в рамках коррекции в район теперь уже сопротивления 1370.
Определенный риск только в данном случае заключается в том, что по факту обнародования пакета мер по Греции мы можем получить еще одну волну продаж на мировых рынках акций, а заодно и на остальных площадках.
По итогам торгов 9 февраля индекс РТС вырос на 1,09% до 1390,32 пунктов, ММВБ прибавил 1,21%, составив к закрытию 1338,16 пунктов.
RUS equities
“Прыжок дохлой кошки»? Отскок на падающем рынке напрашивается на российских биржах. По индексу ММВБ рост впервые после 4 дней снижения.
MSCI Russia — 11/02 — Магнит, Холдинг МРСК могут попасть в новый состав индекса. Пересмотр в 1 ночи по мск. У Магнита вес в индексе может быть 1,5%, у МРСК 0,9% - расчеты Unicredit. Сбербанк прив и Интер РАО ранее на фоне включения в индекс показывали сильный рост.
Unicredit: КЭС-Холдинг часть активов, которые в него входят, хочет перевести на систему тарифов на основе РАБ — наиболее интересны ТГК1, ТГК9.
Холдинг МРСК +7,88% 4,38р. Холдинг МРСК прив +3,36% 2,8р.
Ренессанс Капитал: в марте, судя по всему, будут коэффициенты конвертации акций МРК. Не имеет смысл голосовать против конвертации, так как цена выкупа у несогласных будет невысокой. Акции лучше продать до публикации коэффициентов, так как потом после скачка они могут упасть на фоне проблем с ликвидностью. Наиболее интересные бумаги — Волгателеком, Дальсвязь, Сибирьтелеком.
Сибирьтелеком +4,32% 1,6190р., Сибтлк прив +1,72% 1,632р., Волгателеком прив -2,56% 74,92р., Волгателеком -0,25% 92,26р., Урси -1,62% 0,852р., Дальсвязь -1,89% 102,03р., СЗТелек -2,38% 21,852р.
Unicredit рекомендует покупать акции ТМК. Компания объявила о размещении конвертируемых облигаций на 412$ млн с погашением в 2015 году. Если весь выпуск будет конвертирован в акции, то размывание акционерного капитала составит порядка 8%. Аналитики советуют воспользоваться временной слабостью, чтобы купить одну из самых привлекательных акций в секторе, потенциал 47%, цель 25,5$ по ГДР.
Угольщики: Уралсиб повышение цен внутренних цен уголь может быть в апреле вновь пересмотрено с учетом того, как Китай и Австралия по поставкам сырья договорятся. Распадская на 22% повышает цен — на 8% меньше, чем многие ожидали. С другой стороны, риск для ММК и НЛМК в плане удорожания сырья, Северсталь лучше обеспечена сырьем. ФАС может во все вмешаться.
Распадская +0,61% 162,49р., ТМК +2,31% 133р., Северсталь +7,6% 339,5р., ММК +3,1% 28,14р., ГМК Норильский Никель +1,67% 4575,09р., НЛМК +2,58% 84,94р.
Автоваз +0,72% 13,752р.: Авторынок РФ рухнул в январе 2010 года на 37%.
Ренессанс Капитал повышает цель по Газпрому до 11,8$ (на 0,26$ цель повышена). Ставка на рост добычи, экспорта в Европу, а также рост цен на газ.
Татнефть прив +3,38% 69,78р., Татнефть +3,1% 139,51р., Роснефть +1,75% 220,67р., Лукойл +0,9% 1594,29р., Сургутнефтегаз +0,13% 24,431р., Газпром -0,23% 174,91р.
ВТБ планирует сократить персонал на 10%. ВТБ +2,28% 7,18к., Сбербанк +1,7% 80,35р., Сбербанк прив +1,26% 66,88р.
HSBC понижает рейтинг акций Северстали до нейтрального уровня.
Соллерс +9,6%: в Набережных Челнах будет организовано СП по производству авто Фиат.
ВТБ планирует выдать девелоперам в 2010 году кредиты на 20 млрд рублей.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter