Президент США Дональд Трамп собирается попросить Саудовскую Аравию и Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК) снизить цены на нефть. По его словам, это поможет завершению конфликта на Украине.
На фоне заявлений Трампа вчера фьючерсы на нефть сорта Brent реагировали падением в пределах 1%. При этом до выступления американского президента цены повышались. В ходе сегодняшних торгов контракты торгуются в «зеленой зоне», однако остаются на двухнедельных минимумах.
Традиционно, чем сильнее падают цены на нефть марки Brent, тем чувствительнее реагирует экономика России. О рисках возможного падения цен на нефть и влиянии этого фактора на российский бюджет в материале Finam.ru.
Трамп негодует, нефть реагирует
«Я попрошу Саудовскую Аравию и ОПЕК опустить цены на нефть. Им надо их снизить, что они, к моему удивлению, не сделали до президентских выборов в США», – сказал Трамп участникам Всемирного экономического форума (ВЭФ) в Давосе 23 января. Он добавил, что «прямо сейчас цена достаточно высока».
После заявлений Трампа стоимость нефти сорта Brent начала падать, опускаясь до двухнедельных минимумов, ниже $78 за баррель.
Аналитик Freedom Finance Наталья Мильчакова называет странным то, что Трамп собирается требовать от Саудовской Аравии и ОПЕК снижения цен на нефть, поскольку регулированием добычи для контроля цен на протяжении нескольких последних лет осуществляется в соответствии с соглашением ОПЕК+, в которое входит и Россия.
«Во время своего первого президентского срока Трамп не раз обваливал нефтяные котировки, через соцсети требуя от ОПЕК и ОПЕК+ снизить цены. Однако на этот раз эффект от риторики американского президента оказался значительно слабее. В этой связи можно ожидать, что ОПЕК+ в соответствии с ранее принятыми договоренностями будет сохранять действующие квоты на добычу до апреля и вряд ли соберется на внеочередное заседание», – добавила Мильчакова.
Напомним, что в декабре прошлого года страны ОПЕК+ продлили добровольные сокращения добычи нефти на 2,2 млн баррелей в сутки до конца марта 2025 года, а сокращения на 1,65 млн баррелей в сутки – до конца 2026-го.
Помимо этого, Трамп заявил, что его администрация нацелена на то, чтобы активизировать добычу нефти в США. Однако, как пишет газета The Financial Times, этим планам будет сложно реализоваться. Американским нефтегазовым компаниям будет невыгодно увеличивать добычу и бурить новые скважины из-за высокого риска падения цен на нефть, что в конечном итоге значительно повлияет на их финансовые результаты, пояснило издание.
План по увеличению добычи нефти в США также потребует значительных затрат бюджета, и выгода не гарантирована, считает президент инвестиционной платформы «ИнвойсКафе» Геннадий Фофанов.
«Слишком долгая стратегия, на 3-4 года, и в ходе ее выполнения может произойти всё, что угодно. Вряд ли Трамп решится вкладывать много в сланец, так как у него в приоритете внутренние острые социальные вопросы», – добавил он.
Просьба Трампа вопреки возможностям
Просьба Дональда Трампа в адрес ОПЕК и Саудовской Аравии выглядит мало реализуемой, даже несмотря на политический подтекст в ней, считают эксперты.
Аналитик «Финама» Николай Дудченко задается вопросом – зачем ОПЕК+ снижать цены на нефть, поскольку в этом случае утратится смысл существования каких-либо договоренностей между крупнейшими странами-производителями сырья.
При этом Дудченко не исключает снижения цен на нефть в мире с учетом прогнозируемого замедления спроса на «черное золото». Однако эксперт призывает не забывать про влияние геополитического фактора, несмотря на перемирие на Ближнем Востоке.
«Если боевые действия на Ближнем Востоке возобновятся, то премия за риск может вернуться в цену. Кроме этого, сам же Трамп обещал ужесточение санкций против иранской и венесуэльской нефти – это тоже может стать фактором поддержки мировых цен. Соответственно, сильное снижение цен далеко не предопределено», – подчеркнул Дудченко.
Главный аналитик по финансовым рынкам ИК «Вектор Капитал» Алексей Головинов замечает, что на мировой рынок поставляется не так уж много американской нефти, поэтому Трамп не способен сильно влиять на мировые цены, как он этого хочет. Эксперт указывает на то, что для Саудовской Аравии, которая входит в ОПЕК, низкие цены бьют по ее доходам, а одностороннее снижение цен без согласия картеля выглядит маловероятным.
«Таким образом, хотя Трамп может использовать дипломатические и экономические рычаги, его возможности влиять на цены ограничены», – констатировал Головинов.
Несмотря на то, что США являются сильным игроком на рынке нефти, нужно помнить о влиянии России и Саудовской Аравии, говорит Фофанов. «Россия и Саудовская Аравия ориентируются на собственные экономические интересы, которые требуют поддержания цен на нефть на уровне, достаточном для сбалансированного бюджета страны», – сказал эксперт в комментариях для Finam.ru.
Риски для российской экономики
Нефтегазовые доходы (НГД) остаются весьма важной статьей российского бюджета, хотя их доля имеет тенденцию к снижению. Например, в доходах федерального бюджета за 2024 года их доля составила 30%, а в бюджете на 2025 год заложено снижение до 27%. Между тем, согласно проекту федерального бюджета России на 2025 год, экспортная цена отечественной нефти в 2025 году составит $69,7 за баррель после $70 за баррель в 2024 году.
В случае, если Трампу удастся добиться снижения мировых цен на нефть, то экспортные доходы России могут заметно снизиться, что сильно скажется на экономике страны, предупредили эксперты.
По словам Головинова, в условиях дефицита правительству, возможно, придется использовать резервные фонды, увеличивать заимствования или урезать расходы. «Кроме того, падение нефтяных доходов может ослабить рубль, ускорить инфляцию и замедлить экономический рост», – добавил аналитик.
Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая напоминает, что для российской нефти цена отсечения для формирования НГД составляет $60 за баррель. Она говорит, что снижение среднегодовой цены на нефть на $10 может привести к недополученным НГД в 1,6 трлн рублей при стабильном обменном курсе и объемах добычи.
Беленькая рассуждает, что при сценарии падения цен на российскую нефть до $40 баррель в течение нескольких месяцев может запуститься механизм резкого сокращения экспортных доходов, обвала курса рубля, скачка инфляции, повышения ключевой ставки, сжатия кредитования, роста дефолтов и рецессии.
Однако она подмечает, что для стабильности экономики и бюджета важно не только значение, до которого в моменте может упасть цена на нефть, но и как долго она будет оставаться на низком уровне.
«Например, если же цена российской экспортной нефти закрепится на $40-50 за баррель на 2-3 года, это может привести к исчерпанию ликвидной части ФНБ, усилению инфляционных последствий финансирования бюджетного дефицита и затем вынужденному сокращению бюджетных расходов, по крайней мере, в реальном выражении», – пояснила эксперт.
Она полагает, что низкие мировые цены на нефть могут привести к сокращению добычи и инвестиций во многих регионах мира, в том числе в США. «В итоге рынок нефти станет дефицитным, и цены вновь развернутся вверх. Поэтому вероятность длительного закрепления нефтяных цен на низком уровне представляется небольшой», – заключила Беленькая.
На фоне заявлений Трампа вчера фьючерсы на нефть сорта Brent реагировали падением в пределах 1%. При этом до выступления американского президента цены повышались. В ходе сегодняшних торгов контракты торгуются в «зеленой зоне», однако остаются на двухнедельных минимумах.
Традиционно, чем сильнее падают цены на нефть марки Brent, тем чувствительнее реагирует экономика России. О рисках возможного падения цен на нефть и влиянии этого фактора на российский бюджет в материале Finam.ru.
Трамп негодует, нефть реагирует
«Я попрошу Саудовскую Аравию и ОПЕК опустить цены на нефть. Им надо их снизить, что они, к моему удивлению, не сделали до президентских выборов в США», – сказал Трамп участникам Всемирного экономического форума (ВЭФ) в Давосе 23 января. Он добавил, что «прямо сейчас цена достаточно высока».
После заявлений Трампа стоимость нефти сорта Brent начала падать, опускаясь до двухнедельных минимумов, ниже $78 за баррель.
Аналитик Freedom Finance Наталья Мильчакова называет странным то, что Трамп собирается требовать от Саудовской Аравии и ОПЕК снижения цен на нефть, поскольку регулированием добычи для контроля цен на протяжении нескольких последних лет осуществляется в соответствии с соглашением ОПЕК+, в которое входит и Россия.
«Во время своего первого президентского срока Трамп не раз обваливал нефтяные котировки, через соцсети требуя от ОПЕК и ОПЕК+ снизить цены. Однако на этот раз эффект от риторики американского президента оказался значительно слабее. В этой связи можно ожидать, что ОПЕК+ в соответствии с ранее принятыми договоренностями будет сохранять действующие квоты на добычу до апреля и вряд ли соберется на внеочередное заседание», – добавила Мильчакова.
Напомним, что в декабре прошлого года страны ОПЕК+ продлили добровольные сокращения добычи нефти на 2,2 млн баррелей в сутки до конца марта 2025 года, а сокращения на 1,65 млн баррелей в сутки – до конца 2026-го.
Помимо этого, Трамп заявил, что его администрация нацелена на то, чтобы активизировать добычу нефти в США. Однако, как пишет газета The Financial Times, этим планам будет сложно реализоваться. Американским нефтегазовым компаниям будет невыгодно увеличивать добычу и бурить новые скважины из-за высокого риска падения цен на нефть, что в конечном итоге значительно повлияет на их финансовые результаты, пояснило издание.
План по увеличению добычи нефти в США также потребует значительных затрат бюджета, и выгода не гарантирована, считает президент инвестиционной платформы «ИнвойсКафе» Геннадий Фофанов.
«Слишком долгая стратегия, на 3-4 года, и в ходе ее выполнения может произойти всё, что угодно. Вряд ли Трамп решится вкладывать много в сланец, так как у него в приоритете внутренние острые социальные вопросы», – добавил он.
Просьба Трампа вопреки возможностям
Просьба Дональда Трампа в адрес ОПЕК и Саудовской Аравии выглядит мало реализуемой, даже несмотря на политический подтекст в ней, считают эксперты.
Аналитик «Финама» Николай Дудченко задается вопросом – зачем ОПЕК+ снижать цены на нефть, поскольку в этом случае утратится смысл существования каких-либо договоренностей между крупнейшими странами-производителями сырья.
При этом Дудченко не исключает снижения цен на нефть в мире с учетом прогнозируемого замедления спроса на «черное золото». Однако эксперт призывает не забывать про влияние геополитического фактора, несмотря на перемирие на Ближнем Востоке.
«Если боевые действия на Ближнем Востоке возобновятся, то премия за риск может вернуться в цену. Кроме этого, сам же Трамп обещал ужесточение санкций против иранской и венесуэльской нефти – это тоже может стать фактором поддержки мировых цен. Соответственно, сильное снижение цен далеко не предопределено», – подчеркнул Дудченко.
Главный аналитик по финансовым рынкам ИК «Вектор Капитал» Алексей Головинов замечает, что на мировой рынок поставляется не так уж много американской нефти, поэтому Трамп не способен сильно влиять на мировые цены, как он этого хочет. Эксперт указывает на то, что для Саудовской Аравии, которая входит в ОПЕК, низкие цены бьют по ее доходам, а одностороннее снижение цен без согласия картеля выглядит маловероятным.
«Таким образом, хотя Трамп может использовать дипломатические и экономические рычаги, его возможности влиять на цены ограничены», – констатировал Головинов.
Несмотря на то, что США являются сильным игроком на рынке нефти, нужно помнить о влиянии России и Саудовской Аравии, говорит Фофанов. «Россия и Саудовская Аравия ориентируются на собственные экономические интересы, которые требуют поддержания цен на нефть на уровне, достаточном для сбалансированного бюджета страны», – сказал эксперт в комментариях для Finam.ru.
Риски для российской экономики
Нефтегазовые доходы (НГД) остаются весьма важной статьей российского бюджета, хотя их доля имеет тенденцию к снижению. Например, в доходах федерального бюджета за 2024 года их доля составила 30%, а в бюджете на 2025 год заложено снижение до 27%. Между тем, согласно проекту федерального бюджета России на 2025 год, экспортная цена отечественной нефти в 2025 году составит $69,7 за баррель после $70 за баррель в 2024 году.
В случае, если Трампу удастся добиться снижения мировых цен на нефть, то экспортные доходы России могут заметно снизиться, что сильно скажется на экономике страны, предупредили эксперты.
По словам Головинова, в условиях дефицита правительству, возможно, придется использовать резервные фонды, увеличивать заимствования или урезать расходы. «Кроме того, падение нефтяных доходов может ослабить рубль, ускорить инфляцию и замедлить экономический рост», – добавил аналитик.
Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая напоминает, что для российской нефти цена отсечения для формирования НГД составляет $60 за баррель. Она говорит, что снижение среднегодовой цены на нефть на $10 может привести к недополученным НГД в 1,6 трлн рублей при стабильном обменном курсе и объемах добычи.
Беленькая рассуждает, что при сценарии падения цен на российскую нефть до $40 баррель в течение нескольких месяцев может запуститься механизм резкого сокращения экспортных доходов, обвала курса рубля, скачка инфляции, повышения ключевой ставки, сжатия кредитования, роста дефолтов и рецессии.
Однако она подмечает, что для стабильности экономики и бюджета важно не только значение, до которого в моменте может упасть цена на нефть, но и как долго она будет оставаться на низком уровне.
«Например, если же цена российской экспортной нефти закрепится на $40-50 за баррель на 2-3 года, это может привести к исчерпанию ликвидной части ФНБ, усилению инфляционных последствий финансирования бюджетного дефицита и затем вынужденному сокращению бюджетных расходов, по крайней мере, в реальном выражении», – пояснила эксперт.
Она полагает, что низкие мировые цены на нефть могут привести к сокращению добычи и инвестиций во многих регионах мира, в том числе в США. «В итоге рынок нефти станет дефицитным, и цены вновь развернутся вверх. Поэтому вероятность длительного закрепления нефтяных цен на низком уровне представляется небольшой», – заключила Беленькая.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба